LSDFi大战开启 多种玩法角逐ETH质押市场

LSDFi 是基于 LSD 的 DeFi 产品，通过 LSD，质押者可以将质押的 ETH 转化为可交易资产，解锁流动性，同时降低质押门槛。LSDFi 背后是 DeFi 乐高,新入场者通过激励来吸引用户质押 ETH/LSD，争夺市场份额和 LSD 掌控权。部分项目利用动态激励来促进验证者去中心化。

以下是 LSDFi 的五种主要形式:

1. LP (收益 10%+)

LSD-ETH 流动性池可获得质押奖励和 LP 费用。上海升级后 LP 规模可能增加。

2. 循环借贷 (收益 10%+)

通过重复质押、借贷 ETH 和 LSD 来获取杠杆收益,但清算风险较高。

3. Yield (10%+)

聚合多平台收益和补贴来提高 APY,如 Yearn Finance。

4. EigenLayer (收益未知)

提供多种质押方式,包括 LSD 再质押和 LP 质押。

5. 激励性 LSDFi 项目

通过杠杆、衍生品等提高资本效率,或用高 APY 吸引资金。主要项目包括:

• Pendle:提供 ETH 等质押服务和流动性池,APY 高达 95%。

• Ion Protocol:将 LSD 代币化为 allETH 和 vaETH,计划与多个 DeFi 协议合作。

• unshETH:通过动态奖励分配促进验证者去中心化,支持多种 LSD。

• LSDx Finance:目标成为 LSD 资产的主要 DEX,采用统一流动性池 ETHx。

• Liquid Staking Derivatives:LSD 聚合器,通过代币化和衍生品最大化资产杠杆。

• Stader Ethereum:即将发布 ETHx,计划与 30+ DeFi 协议合作。

• Hord:通过质押、MEV 奖励和代币补贴实现较高 APR。

• Parallax Finance:在 L2 上提供流动性和杠杆借贷服务。

• bestLSD:Real Yield 聚合器,利用收益补贴自身 LSD。

• 0xAcid DAO:最大化 LSD 资产回报的管理协议。

• Index Coop:发行 dsETH 和 icETH 两款 LSDFi 相关指数产品。

• Gitcoin:与 Index Coop 合作推出 gtcETH,部分收益用于公共物品捐赠。

总的来说,LSDFi 项目正在争夺 LSD 话语权,高收益可能会持续一段时间。项目间存在合作空间,未来可能形成不同风险收益等级的产品。LSD War 已经开始,可能持续到以太坊质押率稳定在 25% 以上。