投资者需要了解关于加密货币中的现实世界资产(RWAs)的哪些信息？

Question

## 关键点* 区块链可以在资产代币化后跟踪谁拥有哪个资产。* 代币化只是用加密代币跟踪信息的花哨说法。* 股票、债券、房地产和商品等资产都可以进行代币化。* 我们更喜欢的10只股票胜过以太坊 ›当集装箱在1956年首发时，它看起来只不过是一个钢铁箱子。然而，标准化的集装箱很快重新塑造了全球贸易，使货物能够在卡车、船只和火车之间无须重新包装地移动。同样，代币化旨在通过将资产的文件印刷到可以在任何能够运行代码的区块链上存在的加密代币上，从而对所有权记录进行同样激进的改造。而正是这个概念的承诺使得投资者不断听到有关(RWA)代币的消息，这些代币涉及从美国国债到股票再到房地产的各种资产。关于这个行业的炒作声势浩大，但它也刚刚开始加速，所以让我们花几分钟时间来了解一下为什么真实资产（RWAs）值得关注。图片来源：Getty Images。## 令牌化的真正含义首先，让我们稍微澄清一下我们的术语。把代币想象成用代码写成的契约。代替法庭的档案柜，这份契约存放在区块链上，记录着谁拥有什么以及在什么条件下。将这样的代币兑换成实际的契约权利并不一定容易，但理论上，拥有代币就等同于拥有控制基础资产的契约。稳定币是最熟悉的真实世界资产，但它们只是一个入口。国债、私人信贷、商品、股票，甚至房地产留置权现在都有了代币化版本。截至7月29日，已经在公共区块链上代币化的此类资产的价值约为214亿美元。与预测相比，这个数字显得微不足道。波士顿咨询集团(BCG)预计到2030年，代币化资产的总额将达到16.1万亿美元，约占全球国内生产总值(GDP)的10%。这意味着从今天的基础来看，年复合增长率(CAGR)接近148%。对资产发行者的吸引力相对简单：自动化后台繁琐的工作，扩大代币分发到24/7市场，而不是潜在的高度非流动和分散的市场，并解锁如果在该资产类别中尚未广泛存在的分层所有权。对投资者的吸引力则更简单：更高的效率可以减少交易费用，降低繁文缛节，并扩大对以前因最低购买规模而被封锁的收益性工具的访问。值得注意的是，虽然这些承诺在不久的将来看起来极有可能被证明为真，但它们尚未被证明，而且可能永远不会对每个资产类别都得到证明。故事继续除了这一点，当前在代币化方面还有几个问题。跨司法管辖区的交易结算最终性、反洗钱(AML)检查和税收处理仍然在很大程度上未得到解决，但这不会永远如此。监管机构正在密切关注，不同区块链的合规标准也各不相同。对于大多数个人而言，目前拥有 RWA 代币并不是必要的。更明智的策略是识别哪些区块链最有可能捕获即将到来的机构资产洪流。现在桌子上已经有几位不错的竞争者。## 三条链将从这一趋势中受益当前RWA代币化赢家的排行榜以**以太坊** (CRYPTO: ETH)开头。按价值计算，约55%的所有代币化真实资产（包括稳定币）都在以太坊上，这得益于其庞大的托管、合规和借贷工具生态系统，这些工具不断发展以满足其业内最大规模的去中心化金融(DeFi)领域的需求。这种主导地位可能会持续，因为大型机构更喜欢深度流动性和熟悉的(即使是高度不完善)的基础设施。然而，当网络流量繁忙时，以太坊的燃气(用户)费用会飙升，而全栈合规(如内置限制)仍然依赖于第三方智能合约模板，而不是内置解决方案。由于其高速和低成本，资产管理者在铸造高交易量的工具（如美国国债或货币市场代币）时喜欢这两种特性，**Solana** (CRYPTO: SOL) 的快速上涨。今年，Solana上RWAs的价值增长了约140%，达到了大约4.18亿美元，远远超出了更广泛市场的增长，尤其是在标记股票领域，它是领导者。如果Solana能够将交易费用保持在几分之一美分的水平，同时交易量上升，它可能会发展成为标记基金的纽约证券交易所。最后，还有 **XRP** (CRYPTO: XRP)，这是由公司Ripple发行的。瑞波的工程师将合规性功能如发行人冻结控制、黑名单和合规凭证直接嵌入协议中，为需要遵守严格的了解您的客户(KYC)和反洗钱规则的银行创造了一个低摩擦环境。今天，XRP的链上仅承载了大约1.14亿美元的RWA市场，但如果监管机构要求更多内置保护措施，它的优势可能会迅速加大。此外，它的定位旨在使其成为机构投资者的首选解决方案，因此随着时间的推移，它在吸引其资本方面可能会具有优势。对于决定如何乘风破浪的投资者来说，请记住，代币化将提升那些区块链：* 提供良好的合规基础设施* 维护一个庞大的开发者群体* 保持交易成本低到几乎可以忽略不计，即使在大规模情况下也是如此这里的情况是以太坊符合第二个条件，索拉纳符合后两个条件，而XRP符合第一个和最后一个条件。这里有一个机会，可以拥有数字港口，收取通行费，因为全球金融将其货物装入区块链容器。假设关于代币化真实资产（RWA）规模的预测即使只有一半正确，拥有一部分成功基础设施将会非常有回报。通过这三位领导者的多样化投资是确保您从任何在RWA代币化市场的细分市场中获胜的币种中获得回报的一个不错方式。## 你现在应该投资 $1,000 在以太坊吗？在您购买以太坊的股票之前，请考虑这一点：*Motley Fool Stock Advisor* 分析师团队刚刚确定了他们认为目前投资者可以购买的 **10 只最佳股票** ……而以太坊并不在其中。这 10 只入选股票在未来几年可能会产生巨大的回报。考虑到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日发布的这个名单……如果您在我们推荐的时候投资了 $1,000，**您将拥有 $638,629**！\* 或者当 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日发布这个名单时……如果您在我们推荐的时候投资了 $1,000，**您将拥有 $1,098,838**！\*现在，值得注意的是 *Stock Advisor* 的总平均回报率为 1,049% — 相比于 S&P 500 的 182%，这是市场压倒性的超额回报。不要错过最新的前10名单，加入 *Stock Advisor* 时即可获得。**查看10只股票 »****\*股票顾问截至2025年7月29日的回报***Alex Carchidi在以太坊和Solana中有持仓。Motley Fool在以太坊、Solana和XRP中有持仓并推荐这些资产。Motley Fool有披露政策。*投资者需要了解关于加密货币中现实世界资产(RWAs)的哪些信息？原文由《动人愚人》发布查看评论