日本央行行长植田和男近日发表了一篇引人深思的讲话，聚焦于加密货币，特别是稳定币对传统金融体系的影响。他指出，稳定币正在悄然改变跨境结算的格局，绕过传统银行体系，对货币主权和金融秩序构成挑战。

植田和男强调，稳定币凭借其低成本和实时交易的优势，正成为中小企业跨境交易的首选工具。数据显示，到2025年上半年，日元稳定币的交易量预计将翻倍，其中30%将用于进口支付，这无疑会分流银行的国际业务。更值得注意的是，一些企业已开始使用USDC等稳定币发放海外员工薪资，这进一步削弱了银行的客户基础。

稳定币的崛起不仅影响了银行业务，还对日元的地位构成威胁。植田和男指出，2025年上半年，由于存款向稳定币转移，日本的M1增速预计将下降1.8%。与此同时，基于区块链的借贷业务预计将激增300%。更令人担忧的是，美元稳定币USDC在日本进口结算中的占比预计将从5%升至18%，这可能动摇日元在贸易计价中的地位。

面对这一趋势，日本央行采取了"底线监管+鼓励创新"的策略。一方面，要求稳定币发行方必须保持100%的法币储备；另一方面，允许银行发行自有稳定币，如三菱UFJ银行的JPM Coin日元版。植田和男还提到，中东局势不稳定时，部分贸易商使用USDC结算原油交易，以规避日元贬值风险，这进一步推动了日本央行加速数字日元（CBDC）的研发进程。

稳定币的兴起也迫使传统金融机构加速转型。瑞穗银行升级了其区块链支付系统，野村证券推出了支持使用USDC购买日本国债的代币化平台。植田和男认为，稳定币正在成为推动传统金融升级的催化剂。

总的来说，稳定币的崛起标志着金融权力正在从传统机构向技术协议转移。这一趋势不仅改变了支付和结算方式，还可能重塑整个金融生态系统。日本央行和其他金融监管机构正面临着如何在保护金融稳定和促进创新之间取得平衡的挑战。植田和男的讲话反映了央行对这一趋势的警惕和应对，也凸显了数字时代金融监管的复杂性。