数据驱动交易：洞察市场波动背后的逻辑

加密货币市场的交易员Benson分享了他的交易策略和对市场的洞察。作为CoinKarma的创始人,Benson详细介绍了他如何利用数据来指导交易决策,以及他对当前市场的看法。

交易策略演变

Benson的交易之路始于2019年,最初几个月亏损严重。他很快意识到市场波动背后有主力在操纵,通过制造价格波动来收割散户。这促使他开始思考如何跟随主力操作。

2019年至2022年间,Benson主要关注资金费率指标。当合约持仓量高且资金费率出现极端值时,往往预示着行情反转。他通过反向操作市场情绪,在牛市中获得了可观收益。

然而,2022年美联储开始加息,影响了币圈资金费率的有效性。Benson的交易体系失效,于是他转而研究订单簿数据,开发了CoinKarma指标,以寻找更安全的交易位置。

CoinKarma指标体系

CoinKarma通过接入主流交易所的实时API,获取订单簿数据并转化为交易指标:

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status):描绘市场流动性状况,帮助判断价格可能的反转点。当价格接近Overall LIQ确定的区间上下限时,行情可能出现反转。

• CVD(Cumulative Trading Volume):观察市价单强度,判断是震荡还是单边行情。当CVD强度高、市价单力量强时,可能迎来单边行情。

Benson认为,要出现单边行情,需要外部资金持续流入。他会关注BTC ETF的资金净流入量和主流交易所的市价买入强度等指标。

对山寨币的看法

Benson看好Solana(SOL)的几个原因:

1. 技术门槛高:使用Rust开发,应用纯度和开发者水平高于其他链。

2. 社区凝聚力强:经历FTX风波后仍获得以太坊创始人等业内大佬支持。

3. 反脆弱性强:多次危机后仍能保持competitive的走势。

4. 价格表现佳:少数从上轮牛市以来BTC交易对没有长期下降的山寨币。

交易习惯和经验教训

Benson过去曾用买股票的方式购买代币,关注PE等指标。但他发现这种思维在币圈并不适用,因为:

1. 币圈变化快,热点消退时PE合理的项目也可能崩盘。
2. 朦胧美更重要,有想象空间但未完全落地的项目更有潜力。
3. 应关注项目需求是否持久,不会随周期大幅波动。

现在Benson更倾向于:

• 对可能成为市场热点的标的,持有至市场关注或牛市结束。
• 对市值较大的代币,通过技术或基本面分析判断走势。

市场周期判断

Benson认为判断周期高点的特征是外界大量关注。目前他观察到:

• Coinbase APP排名未达历史高点水平
• Wikipedia比特币页面浏览量未显示散户大规模进场迹象

因此他认为当前73000美元未必是周期顶部,后市仍有上涨空间。但需要突破65000-66000美元阻力位,避免形成日线级别的"lower high"。

保持交易优势的方法

Benson强调:

1. 要有独特视角:90%人用技术分析,要么看同样的东西有不同想法,要么看完全不同的东西。

2. 关注指标有效性变化:当指标时灵时不灵,说明可能已被广泛使用,需寻找新的确定性alpha。

3. 理解市场运作本质:知道谁在制造波动,付出多大代价,潜在收益多少等。

4. 控制杠杆:币圈振幅大,高杠杆容易被主力收割。

总的来说,Benson强调要用非共识的方式思考交易结构,通过与主力利益一致来获得优势。他认为理解市场运作机制比单纯模仿某个交易员更重要。