从RWA到RWAfi:探索万亿美元赛道的新机遇

单从数据维度来看,RWA叙事无疑是未来10年"区块链+"领域最明确的高增长方向之一。

目前RWA总市场规模已超过150亿美元,预计到2025年将达到300亿美元,到2030年代币化资产的市值可能高达10万亿美元。这意味着未来7年,RWA叙事的潜在增长空间或高达700倍以上。

然而,这背后隐藏着一个核心问题:究竟谁能真正捕获这个巨大叙事的增量价值?答案可能就在围绕RWAfi公链的基础设施中。

RWAfi:RWA的历史性机遇

将现实世界资产(RWA)搬到链上仅仅完成了代币化的第一步,要进一步释放其价值,需要更高效的技术架构、开放的基础设施工具和完善的生态系统。

RWA的链上化不仅需要技术突破,更需要一整套围绕RWA资产全生命周期的服务框架,尤其是将RWA资产安全、低门槛地引入多样化的链上DeFi场景,把传统资产的存量红利彻底转化为链上增量价值。

这正是RWAfi的核心意义。在代币化框架下,RWA不仅大幅提升了流动性,还可以通过借贷和质押等操作获取DeFi收益,为DeFi引入了真实收益资产支持,增强了加密市场的价值基础。

尽管RWA备受关注,但专门服务于现实世界资产管理和链上流转的RWAfi公链却寥寥无几。原因在于,RWAfi的使命是让现实世界资产在链上自由流转,这不仅要应对DeFi等传统链上应用的复杂性,更具挑战性的是如何让RWA在链上真正"活跃起来":

• 将现实世界资产确权"上链",涉及复杂的资产代币化流程与多方协作,需要解决安全合规、流动性、跨链互操作性以及开发者友好的技术环境等问题。

• "上链"之后还有"赋能",即通过区块链技术构建透明、高效且流动性强的链上金融市场,实现深度的DeFi协议整合、收益分配、风险管理,赋予RWA类似于加密资产的流动性、可组合性和互操作性。

以房地产为例,在完成代币化并上链之后,它就不再是传统意义上的"静态"资产,可以参与多样化的DeFi场景,如通过智能合约实现租金收益的透明分配,或者将其作为抵押品用于链上融资。

因此,RWAfi不仅是一个技术解决方案,本质上还创造了一个具备原生真实收益属性的全新资产类别。通过引入现实世界的资产、资本和现金流,为区块链生态注入原生的"真实收益属性"。

尽管许多区块链网络已开始探索RWA领域,但大多仅停留在表面,缺乏全链条的技术支持和生态布局。RWAfi的成功不仅在于完成资产代币化,更在于提供从开发到运营的全套解决方案。

未来千亿甚至万亿美元的RWA增量市场的核心需求显而易见:专用的RWA公链。它可以同时满足机构用户和加密原生用户的多样化需求,不只为RWA资产赋能,更有可能成为RWA生态增量价值的核心捕获器。

简言之,RWA专用的L1公链只是手段,而非目的。最终真正能捕获RWA赛道增量价值的玩家,大概率将是这些能够从链上基础设施到生态赋能全链条覆盖的解决方案提供者。

从Plume试析"一站式RWA专用链"的新解

对RWAfi来说,还有一个天然优势:不管RWA叙事之下的哪条赛道、哪个产品最终跑出来,只要整个市场规模持续增长,作为直接以基础设施形式提供最底层支持的RWAfi公链平台,都可以切入高达千亿甚至万亿美元级别的未来市场,捕获背后的增量价值。

目前围绕RWAfi定位的L1公链少之又少,近期完成2000万美元新一轮融资的Plume,几乎是唯一一条严格意义上的RWAfi公链,这也算得上目前为止RWAfi领域颇具标杆意义的融资事件。

Plume的显著特点在于模块化设计,通过一站式解决方案,系统性地解决了RWA的代币化、合规性、流动性和互操作性问题,为开发者和机构提供了覆盖RWA代币化全生命周期的完整解决方案。

Plume整合多个模块化的关键工具,为开发者构建了一套完整的RWA资产上链解决方案:

• Arc - 代币化引擎:简化代币化流程,为将RWA引入链上提供有效途径。

• Passport - 智能钱包:允许用户将合约代码直接存储在其外部拥有的账户中,支持RWAfi可组合性、收益管理和高级账户抽象功能。

• Nexus - 数据高速公路:使用zkTLS等技术将真实世界的数据安全地集成到区块链中,提升链上资产的安全性和透明度。

通过这些模块化工具,Plume不仅赋能开发者,也极大地降低了传统金融机构进入Web3的门槛。瑞银、黑石集团等想要进军Web3的Web2巨头,都可以通过Plume提供的一站式RWA资产代币化服务,直接将RWA代币化服务嵌入现有产品中,快速实现产品迭代和市场扩展。

从更宏观的角度看,Plume的模块化基础设施完美契合了Web3产品逻辑,它为传统金融机构和Web2巨头提供了轻量化的RWA集成工具,使他们能够快速实现Web3化。

RWAfi必由之路:机构与DeFi"朋友圈"的双向链接

RWAfi的核心魅力在于其天然的"双向连接"属性:一方面链接Web3新老玩家,另一方面对接传统金融的巨量沉淀资产,这不仅可以为加密原生用户提供新的资产类别和收益机会,还为传统金融巨头开辟了与链上DeFi世界深度融合的道路。

以Plume为例,其目前构建了以机构合作伙伴为核心、DeFi合作伙伴为延展的"两手抓"生态网络:

• 机构合作伙伴:负责提供合规性、信任基础和高质量资产,是其RWAfi生态的可信核心。

• DeFi合作伙伴:为链上用户提供了灵活、高收益的资产参与方式,进一步增强RWA的流动性和可组合性。

Plume的机构朋友圈主要聚焦于传统资产代币化、合规化和资产管理,包括Anchorage数字银行、DeFiMaseer、DigiFT+瑞银、Dinari Global+黑石集团等。

与Plume达成深度集成或合作的DeFi协议主要通过Plume将传统资产的存量红利转化为链上增量价值,包括Ondo finance、Anzen finance、Royco、Bouncebit、Midas等。

当下的Plume已然构建起了Web3新老参与者与传统金融巨头这两个不断扩张的庞大生态圈层,左右开弓,累积了超180个应用和协议,测试网也已经吸引了超375万用户,产生了数亿笔交易。

这种"全生命周期赋能"正是Plume这类RWAfi专用链的不可复制的竞争力,RWAfi公链们不仅服务于机构和开发者,还直接面向所有RWA用户,捕获终端用户的参与价值,从而分享整个泛RWA生态规模化增长的红利,成为推动万亿美元市场扩展的核心引擎。

结语

RWAfi是当下少有的能在链上和链下之间架起桥梁的叙事方向之一,其潜力既源自Web3的创新性,也得益于传统金融巨量资产的存量红利。

RWAfi公链的价值已无需赘言,作为能将RWA代币化真正升维为"RWA资产互联网"的基础设施,为RWA叙事的千亿美元增长提供了切实可行的答案。

像Plume这样链上链下两手抓的头部玩家未来能否跑出来,就看它能否持续吸引开发者、沉淀生态,让RWA的链上链下融合真正繁荣起来。毕竟一个没人占领的蓝海,机会才刚刚开始,一切都是未知之数。