從擠兌狂潮看隱私、信貸和去中心化身份

近期市場發生連環清算,暴露出一些賽道的需求可能會增長,本文從隱私、信貸、去中心化身份和聲譽系統等方面進行分析。

1. 隱私需求的重要性

鏈上交易雖然看似匿名,但通過分析仍可追蹤到帳戶背後的身分。隱私技術如零知識證明(ZKP)可以提供更好的保護,但僅僅匿名交易是不夠的。

我們需要一個更大的隱私生態系統,包括不同的應用來滿足用戶需求。例如,巨鯨或做市商在交易過程中可能採用多種策略來控制風險敞口,這些行爲都需要隱私保護。

Aleo等項目正在構建完整的隱私應用平台,不僅提供資產轉移匿名,還包括支付、提供流動性、治理投票、身分認證等功能。只有交互方知道細節,第三方無法了解或利用。

2. 信貸業務的挑戰

鏈上信貸還處於早期階段,缺乏完善的中間件和基礎設施。核心問題在於信用體系的建設,以及如何評估借款方的資質和利率。

目前主流的信貸平台如Maple Finance、TrueFi、Goldfinch等,都是通過中心化的人/團隊來進行信用評估。但對於超級巨鯨的債務風險評估仍然存在很大困難。

鏈上信譽和信用風險評分是主要難題。信用需要強權政府、國家機器或法律等背書,而這些在加密世界中還不完善。同時,由於DeFi和傳統銀行的利差較大,也導致借款方不願支付較高利率。

因此,目前鏈上機構信貸業務仍在尋找產品與市場的匹配(PMF)。超額抵押成爲了控制風險的主要方式,但也存在一些問題,如抽幹公鏈流動性、造成債務上限、加劇市場波動等。

3. 去中心化身份和聲譽系統的重要性

信用評估體系的缺陷,凸顯了DeFi原生認證系統、去中心化聲譽評分系統的重要性。像ARCx這樣的項目正在嘗試構建DeFi Passport,根據用戶與各種DeFi協議的交互生成信用評分。

4. 構建合理的去中心化身份系統

一個合理的去中心化身份系統應該具備以下特點:

• 無需信任:在任何公共網路上運行
• 靈活:適用於開發者定義的任何數據結構
• 易於訪問:適用於任何開放網路和唯一標識符
• 假名優先:無需創建帳戶即可使用
• 生成式:信息隨時間積累
• 可組合:跨上下文共享信息
• 可分離和選擇性:信息可加密或分割

我們需要一個最低限度的身分協議,讓開發者能夠基於此進行創新。像NFT3這樣的項目正在嘗試構建這樣的協議,讓用戶便捷地建立身分系統,同時保護隱私和主權。

結語

市場需要時間自愈,我們也需要繼續建設。DeFi還有很長的路要走,需要不斷試錯和改進。未來可能是CeFi和DeFi共存的局面,兩者各有優勢。我們需要思考如何拓展Web3使用場景、教育市場和用戶、爲開發者提供良好環境,以及提高產品留存率等問題。