2025年篩選潛力山寨幣的四大關鍵點

加密市場的牛市氛圍似乎已經回歸，至少近期如此。在這種情況下，投資者自然會思考：哪些山寨幣能夠帶來超額收益？

與2021年牛市期間幾乎所有山寨幣都在暴漲不同，當前市場環境下獲得超額收益需要更加謹慎的選擇。考慮到市場上已有數百萬種新山寨幣，精心挑選投資標的變得尤爲重要。

本文將分享一些篩選加密項目的關鍵要點，以供參考。

1. 敘事熱度與用戶認知

回顧過去12個月表現最佳的代幣，如HYPE、VIRTUAL和一些熱門迷因幣，我們會發現它們並非都具備強大的基本面。然而，這些表現優異的代幣有一個共同點：在社交媒體上擁有極高的用戶認知度，並且有一羣忠實粉絲在社交平台上不斷宣傳。

此外，大多數表現出色的代幣與強有力的市場敘事密切相關。例如，Virtual在人工智能概念火熱時持續漲，而迷因幣則在2024年第四季度至2025年初因網路迷因流行而走高。

建議關注當前熱門敘事，並在社交平台上尋找擁有高度活躍社群的代幣。

2. 增長指標

盡管在牛市中市場熱度往往比基本面更重要，但一些項目能夠同時兼顧高關注度和產品市場匹配度。這類項目可能是極佳的投資機會，尤其是當它們的主要指標呈現爆發式增長時。

例如，穩定幣協議Ethena在近期30天內總鎖倉量(TVL)增長了50%，同時在社交平台上獲得了大量用戶和分析師的關注。結果是其代幣ENA在過去一個月上漲了154%。

投資那些處於早期階段、數據指標持續增長（如TVL、收入、手續費等）且具備一定社群熱度的項目，可能會帶來豐厚回報。可以利用DeFiLlama等工具來發掘增長最快的項目。

3. 合理的代幣經濟學

對於中長期投資而言，了解代幣經濟學至關重要。以TIA代幣爲例，其在過去17個月內暴跌超過90%，主要原因是每次代幣解鎖後早期投資者的大規模拋售。

研究代幣經濟學時，需要關注以下幾點：

• 代幣解鎖計劃：理想情況下，流通供應量應至少達到30%，年度代幣釋放量（即通脹率）不超過20%-35%。避免購買近期有大規模解鎖（如超過當前流通供應量20%）的代幣。

• 代幣實用性：考慮代幣是否會因協議的成功而受益，以及爲什麼有人願意以更高的價格購買它。分紅機制或代幣回購計劃是較好的選擇。

盡管強大的代幣實用性是優勢，但並非絕對必要。市場上也有一些實用性較低的代幣表現出色。

4. 社區優先

當前，注重社區發展的項目比以往任何時候都更受歡迎。越來越多的投資者傾向於支持那些真正關心社區的團隊，而非模糊且缺乏吸引力的項目。

社區優先項目的特徵包括：

• 進行大規模空投
• 團隊注重實現承諾
• 團隊積極參與營銷，在社交平台上保持活躍並與社區互動
• 將大比例的代幣供應分配給社區

除上述因素外，即將發生的重大利好事件也可能推動代幣價格漲，如協議升級、代幣經濟模型改進或能顯著增加項目收益的新產品發布。

然而，即使是優質資產，如果買入價格過高也可能導致投資失敗。因此，耐心等待合適的時機進行投資至關重要，切忌盲目追漲。