穩定幣市場概覽:多元化趨勢下的機遇與挑戰

穩定幣總市值已突破2050億美元,呈現出多元化發展的趨勢。USDT雖然仍佔主導地位,但市場份額持續下滑,新型穩定幣不斷湧現。

![\穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣

傳統穩定幣

USDT (Tether)

• 發行方:Tether公司
• 推出時間:2014年
• 價值錨定:與美元1:1掛鉤,由儲備資產背書
• 市場地位:全球最大交易量和流通性的穩定幣
• 爭議:儲備金透明度問題備受關注

USDC (USD Coin)

• 發行方:Circle與Coinbase共同創立
• 推出時間:2018年
• 特點:合規性強,儲備資產透明度高
• 市場地位:僅次於USDT的第二大穩定幣

FDUSD (First Digital USD)

• 發行方:First Digital Labs
• 推出時間:2023年
• 錨定機制:100%美元或等值現金等價物作爲儲備
• 特點:兼容以太坊和幣安智能鏈

DAI

• 發行方:MakerDAO
• 推出時間:2017年
• 特點:去中心化、超額抵押的穩定幣
• 運行網路:以太坊及其他EVM兼容鏈

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新型穩定幣

新型穩定幣不僅保持價格穩定,還通過創新模式爲用戶提供額外收益。

USDe

• 開發方:Ethena Labs
• 機制:通過Delta中性策略維持美元掛鉤
• 收益來源:質押收益、資金費率和基差收益
• 特點:高收益率,已與貝萊德合作推出USDtb

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USD0

• 發行方:Usual Protocol
• 機制:以RWA資產作爲準備金1:1發行
• 特點:引入多種RWA資產提高流動性和安全性

Sky Dollar (USDS)

• 發行方:Sky (原MakerDAO)
• 特點:可與DAI 1:1兌換,SKY治理代幣每年分配

USDD

• 發行方:波場聯合儲備
• 特點:多種主流數字資產超額抵押背書

BlackRock USD (BUIDL)

• 發行方:貝萊德
• 特點:投資於現金、美國國債等低風險工具
• 收益:每日應計收益,按月分配

Ondo US Dollar Yield (USDY)

• 發行方:Ondo Finance
• 機制:由短期美國國債和銀行存款支持
• 收益:基礎資產收益和複利收益

USDX Money (USDX)

• 開發方:Stables Labs
• 機制:通過Delta中性投資組合策略獲得收入
• 特點:提供多幣種選擇,潛在收益更高

Frax (FRAX)

• 發行方:Frax Finance
• 機制:部分抵押和算法穩定性結合
• 收益來源:利息收入、流動性挖礦、治理代幣

Resolv USD (USR)

• 機制:以ETH和衍生品爲抵押,通過對沖操作保護資產
• 收益來源:ETH抵押收益和對沖操作差價

M By M⁰ (M)

• 機制:通過批準的抵押品鑄造M代幣
• 特點:鏈下抵押品生成鏈上穩定幣

yala

• 特點:基於比特幣生態系統的穩定幣協議
• 機制:用戶存入BTC,借出$YU穩定幣

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總結

穩定幣市場正經歷顯著變革,新型穩定幣不斷湧現。主要分爲兩類:一類以傳統金融資產做儲備,收益相對穩定;另一類通過套利維持穩定,風險較高。對投資者而言,關注新興穩定幣協議可能帶來空投和質押獎勵機會,但應謹慎對待平台代幣風險。

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