2024年4月加密貨幣市場回顧

市場動態

4月加密貨幣市場波動顯著。比特幣價格在3月創下新高後經歷劇烈震蕩,月初急跌超5%至66,000美元以下。整月價格多次波動,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響,凸顯比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這次下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將調整。市場情緒變化使這種調整不可避免,美國ETF交易時間外發生了一次明顯的清算。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒轉變的另一因素。這提醒人們雖然BTC被視爲"價值儲存",但仍對宏觀經濟變化敏感。

整月BTC在73,000至60,000美元間波動。這種相對穩定可能源於多個因素,包括美元指數DXY意外下跌。美元走弱提高了BTC吸引力,支撐其價格。

投資者對BTC減半的預期也可能影響市場情緒。然而這種期望未能實現,BTC價格未受明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF流入仍在支撐市場。4月底BTC處於價格區間低端,顯示明顯市場弱勢,可能引發更多有趣變化。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索。BlackRock推出的USD機構級數字流動性基金通過以太坊上的$BUIDL代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。主要投資安全、產生收益的資產如美國國債,股息以$BUIDL支付。這展示了區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可及性。

該基金管理資產超3.75億美元,凸顯了實物資產與區塊鏈融合的重大進展。

$BUIDL代幣與USDC智能合約池相連,支持即時贖回和持續流動性。投資者可隨時將$BUIDL轉換爲USDC,有利於加密公司管理大型財務,爲快速訪問資金提供無縫途徑。

監管與地域擴展

4月香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF,對亞洲尤其香港市場意義重大。但中國大陸投資者因嚴格監管仍受限。這涉及三大投資集團,顯示加密貨幣正融入更廣泛金融生態。

德國巴登-符騰堡州立銀行宣布準備提供加密交易和托管服務,顯示傳統保守金融機構對加密貨幣態度轉變。LBBW專注將加密服務作爲業務模型一部分,反映區塊鏈在企業金融中更深層應用。

以太坊與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣類似,但面臨更密集監管關注。SEC對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就修正案發表評論,顯示監管謹慎態度和持續不確定性。

Consensys起訴SEC挑戰"將ETH歸類爲證券"決定。這可能澄清以太坊監管地位,影響其他加密貨幣。勝訴或影響市場動態並提升投資者信心。

起訴暗示發行方假設批準最終會通過。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,礦工區塊獎勵減半。長期將影響網路經濟。雖未見價格直接影響,但獎勵減少可能導致更高交易費用,礦工更依賴Gas盈利。這對比特幣作爲交易網路未來重要,高費用或降低小額交易吸引力。Layer2網路發展有助平衡安全性和成本權衡。

宏觀環境

黃金與加密貨幣

4月黃金仍受關注。盡管美國最大黃金ETF持倉下降,黃金價格持續漲。亞洲黃金ETF淨流入,與北美和歐洲形成對比。中央銀行持續購買黃金,主要出於多元化和危機對沖,而非脫離美元。這與加密貨幣界討論的"尋找美元替代支付選項"話題呼應,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的需求。

利率預期與經濟信號

4月美國金融市場高度關注,強勁經濟數據抑制2024年降息預期。美國經濟可能比預想更堅韌。

美國就業與FOMC

美國就業數據備受關注,ADP工資單預示勞動市場輕微弱化。官方就業統計也顯示軟化,失業率維持3.8%。FOMC新聞發布會上,主席鲍尔討論通脹持續問題和利率策略。

國債市場與美國財政

財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將債券發行計劃和財政調整,直接影響市場流動性。國債市場自2021年底以來流動性減少、波動性增加。第二季度財政部預計借款增加410億美元至2430億美元。

全球視角

日本可能幹預支持日元,日元突然上升與美元指數下降同時發生。南非採取措施監管加密貨幣,顯示機構對數字資產興趣增加。委內瑞拉因制裁風險,在石油交易中使用USDT遇到困難。

本月亮點

• 前幣安CEO趙長鵬因反洗錢違規被判4個月監禁
• BlackRock BUIDL基金管理資產超3.75億美元
• 香港推出6個比特幣和以太坊ETF
• MicroStrategy增持比特幣至214,400 BTC
• Consensys面臨SEC監管挑戰
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF
• Tether在TON區塊鏈推出USDT和XAUT
• 香港計劃推出更多比特幣和以太坊現貨ETF
• 韓元成爲2024年Q1加密交易最多交易貨幣
• Bored Ape Yacht Club NFT價格暴跌
• 比特幣礦工激活300萬美元長期休眠BTC
• BlackRock IBIT現貨比特幣ETF3個月吸引150億美元
• Solana開發者解決網路擁堵問題
• PayPal推出PYUSD國際匯款服務
• Sony Bank在Polygon上啓動穩定幣試驗

鏈上分析

• 整體加密貨幣興趣低迷,尤其山寨幣
• 主要比特幣礦工未明顯放棄,零售礦工struggles
• 加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增570%
• 比特幣"狂熱階段"冷卻,市場可能接近底部
• Coinbase Base L2表現強勁,近900萬用戶
• 短期持有者以虧損出售,可能接近本地底部
• 鏈上活動平靜,交易量下降趨勢持續

結語

4月突顯全球經濟微妙平衡,中央銀行應對通脹和增長挑戰,市場適應監管變化和地緣政治不確定性。比特幣價格穩定但仍對經濟指標和投資者情緒敏感。香港推出比特幣和以太坊現貨ETF,拓寬市場準入。

加密市場積極趨勢潛在驅動因素:

• SAB 121放寬
• 主權基金投資加密貨幣
• 更多公司將比特幣納入財務儲備