投資者需要了解關於加密貨幣中的現實世界資產(RWAs)的哪些信息？

Question

## 關鍵點* 區塊鏈可以在資產代幣化後跟蹤誰擁有哪個資產。* 代幣化只是用加密代幣跟蹤信息的花哨說法。* 股票、債券、房地產和商品等資產都可以進行代幣化。* 我們更喜歡的10只股票勝過以太坊 ›當集裝箱在1956年首發時，它看起來只不過是一個鋼鐵箱子。然而，標準化的集裝箱很快重新塑造了全球貿易，使貨物能夠在卡車、船只和火車之間無須重新包裝地移動。同樣，代幣化旨在通過將資產的文件印刷到可以在任何能夠運行代碼的區塊鏈上存在的加密代幣上，從而對所有權記錄進行同樣激進的改造。而正是這個概念的承諾使得投資者不斷聽到有關(RWA)代幣的消息，這些代幣涉及從美國國債到股票再到房地產的各種資產。關於這個行業的炒作聲勢浩大，但它也剛剛開始加速，所以讓我們花幾分鍾時間來了解一下爲什麼真實資產（RWAs）值得關注。圖片來源：Getty Images。## 令牌化的真正含義首先，讓我們稍微澄清一下我們的術語。把代幣想象成用代碼寫成的契約。代替法庭的檔案櫃，這份契約存放在區塊鏈上，記錄着誰擁有什麼以及在什麼條件下。將這樣的代幣兌換成實際的契約權利並不一定容易，但理論上，擁有代幣就等同於擁有控制基礎資產的契約。穩定幣是最熟悉的真實世界資產，但它們只是一個入口。國債、私人信貸、商品、股票，甚至房地產留置權現在都有了代幣化版本。截至7月29日，已經在公共區塊鏈上代幣化的此類資產的價值約爲214億美元。與預測相比，這個數字顯得微不足道。波士頓諮詢集團(BCG)預計到2030年，代幣化資產的總額將達到16.1萬億美元，約佔全球國內生產總值(GDP)的10%。這意味着從今天的基礎來看，年復合增長率(CAGR)接近148%。對資產發行者的吸引力相對簡單：自動化後臺繁瑣的工作，擴大代幣分發到24/7市場，而不是潛在的高度非流動和分散的市場，並解鎖如果在該資產類別中尚未廣泛存在的分層所有權。對投資者的吸引力則更簡單：更高的效率可以減少交易費用，降低繁文縟節，並擴大對以前因最低購買規模而被封鎖的收益性工具的訪問。值得注意的是，雖然這些承諾在不久的將來看起來極有可能被證明爲真，但它們尚未被證明，而且可能永遠不會對每個資產類別都得到證明。故事繼續除了這一點，當前在代幣化方面還有幾個問題。跨司法管轄區的交易結算最終性、反洗錢(AML)檢查和稅收處理仍然在很大程度上未得到解決，但這不會永遠如此。監管機構正在密切關注，不同區塊鏈的合規標準也各不相同。對於大多數個人而言，目前擁有 RWA 代幣並不是必要的。更明智的策略是識別哪些區塊鏈最有可能捕獲即將到來的機構資產洪流。現在桌子上已經有幾位不錯的競爭者。## 三條鏈將從這一趨勢中受益當前RWA代幣化贏家的排行榜以**以太坊** (CRYPTO: ETH)開頭。按價值計算，約55%的所有代幣化真實資產（包括穩定幣）都在以太坊上，這得益於其龐大的托管、合規和借貸工具生態系統，這些工具不斷發展以滿足其業內最大規模的去中心化金融(DeFi)領域的需求。這種主導地位可能會持續，因爲大型機構更喜歡深度流動性和熟悉的(即使是高度不完善)的基礎設施。然而，當網路流量繁忙時，以太坊的燃氣(用戶)費用會飆升，而全棧合規(如內置限制)仍然依賴於第三方智能合約模板，而不是內置解決方案。由於其高速和低成本，資產管理者在鑄造高交易量的工具（如美國國債或貨幣市場代幣）時喜歡這兩種特性，**Solana** (CRYPTO: SOL) 的快速漲。今年，Solana上RWAs的價值增長了約140%，達到了大約4.18億美元，遠遠超出了更廣泛市場的增長，尤其是在標記股票領域，它是領導者。如果Solana能夠將交易費用保持在幾分之一美分的水平，同時交易量上升，它可能會發展成爲標記基金的紐約證券交易所。最後，還有 **XRP** (CRYPTO: XRP)，這是由公司Ripple發行的。瑞波的工程師將合規性功能如發行人凍結控制、黑名單和合規憑證直接嵌入協議中，爲需要遵守嚴格的了解您的客戶(KYC)和反洗錢規則的銀行創造了一個低摩擦環境。今天，XRP的鏈上僅承載了大約1.14億美元的RWA市場，但如果監管機構要求更多內置保護措施，它的優勢可能會迅速加大。此外，它的定位旨在使其成爲機構投資者的首選解決方案，因此隨着時間的推移，它在吸引其資本方面可能會具有優勢。對於決定如何乘風破浪的投資者來說，請記住，代幣化將提升那些區塊鏈：* 提供良好的合規基礎設施* 維護一個龐大的開發者羣體* 保持交易成本低到幾乎可以忽略不計，即使在大規模情況下也是如此這裏的情況是以太坊符合第二個條件，索拉納符合後兩個條件，而XRP符合第一個和最後一個條件。這裏有一個機會，可以擁有數字港口，收取通行費，因爲全球金融將其貨物裝入區塊鏈容器。假設關於代幣化真實資產（RWA）規模的預測即使只有一半正確，擁有一部分成功基礎設施將會非常有回報。通過這三位領導者的多樣化投資是確保您從任何在RWA代幣化市場的細分市場中獲勝的幣種中獲得回報的一個不錯方式。## 你現在應該投資 $1,000 在以太坊嗎？在您購買以太坊的股票之前，請考慮這一點：*Motley Fool Stock Advisor* 分析師團隊剛剛確定了他們認爲目前投資者可以購買的 **10 只最佳股票** ……而以太坊並不在其中。這 10 只入選股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。考慮到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日發布的這個名單……如果您在我們推薦的時候投資了 $1,000，**您將擁有 $638,629**！\* 或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日發布這個名單時……如果您在我們推薦的時候投資了 $1,000，**您將擁有 $1,098,838**！\*現在，值得注意的是 *Stock Advisor* 的總平均回報率爲 1,049% — 相比於 S&P 500 的 182%，這是市場壓倒性的超額回報。不要錯過最新的前10名單，加入 *Stock Advisor* 時即可獲得。**查看10只股票 »****\*股票顧問截至2025年7月29日的回報***Alex Carchidi在以太坊和Solana中有持倉。Motley Fool在以太坊、Solana和XRP中有持倉並推薦這些資產。Motley Fool有披露政策。*投資者需要了解關於加密貨幣中現實世界資產(RWAs)的哪些信息？原文由《動人愚人》發布查看評論