數據驅動交易：洞察市場波動背後的邏輯

加密貨幣市場的交易員Benson分享了他的交易策略和對市場的洞察。作爲CoinKarma的創始人,Benson詳細介紹了他如何利用數據來指導交易決策,以及他對當前市場的看法。

交易策略演變

Benson的交易之路始於2019年,最初幾個月虧損嚴重。他很快意識到市場波動背後有主力在操縱,通過制造價格波動來收割散戶。這促使他開始思考如何跟隨主力操作。

2019年至2022年間,Benson主要關注資金費率指標。當合約持倉量高且資金費率出現極端值時,往往預示着行情反轉。他通過反向操作市場情緒,在牛市中獲得了可觀收益。

然而,2022年联准会開始加息,影響了幣圈資金費率的有效性。Benson的交易體系失效,於是他轉而研究訂單簿數據,開發了CoinKarma指標,以尋找更安全的交易位置。

CoinKarma指標體系

CoinKarma通過接入主流交易所的實時API,獲取訂單簿數據並轉化爲交易指標:

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status):描繪市場流動性狀況,幫助判斷價格可能的反轉點。當價格接近Overall LIQ確定的區間上下限時,行情可能出現反轉。

• CVD(Cumulative Trading Volume):觀察市價單強度,判斷是震蕩還是單邊行情。當CVD強度高、市價單力量強時,可能迎來單邊行情。

Benson認爲,要出現單邊行情,需要外部資金持續流入。他會關注BTC ETF的資金淨流入量和主流交易所的市價買入強度等指標。

對山寨幣的看法

Benson看好Solana(SOL)的幾個原因:

1. 技術門檻高:使用Rust開發,應用純度和開發者水平高於其他鏈。

2. 社區凝聚力強:經歷FTX風波後仍獲得以太坊創始人等業內大佬支持。

3. 反脆弱性強:多次危機後仍能保持competitive的走勢。

4. 價格表現佳:少數從上輪牛市以來BTC交易對沒有長期下降的山寨幣。

交易習慣和經驗教訓

Benson過去曾用買股票的方式購買代幣,關注PE等指標。但他發現這種思維在幣圈並不適用,因爲:

1. 幣圈變化快,熱點消退時PE合理的項目也可能崩盤。
2. 朦朧美更重要,有想象空間但未完全落地的項目更有潛力。
3. 應關注項目需求是否持久,不會隨週期大幅波動。

現在Benson更傾向於:

• 對可能成爲市場熱點的標的,持有至市場關注或牛市結束。
• 對市值較大的代幣,通過技術或基本面分析判斷走勢。

市場週期判斷

Benson認爲判斷週期高點的特徵是外界大量關注。目前他觀察到:

• Coinbase APP排名未達歷史高點水平
• Wikipedia比特幣頁面瀏覽量未顯示散戶大規模進場跡象

因此他認爲當前73000美元未必是週期頂部,後市仍有漲空間。但需要突破65000-66000美元阻力位,避免形成日線級別的"lower high"。

保持交易優勢的方法

Benson強調:

1. 要有獨特視角:90%人用技術分析,要麼看同樣的東西有不同想法,要麼看完全不同的東西。

2. 關注指標有效性變化:當指標時靈時不靈,說明可能已被廣泛使用,需尋找新的確定性alpha。

3. 理解市場運作本質:知道誰在制造波動,付出多大代價,潛在收益多少等。

4. 控制槓杆:幣圈振幅大,高槓杆容易被主力收割。

總的來說,Benson強調要用非共識的方式思考交易結構,通過與主力利益一致來獲得優勢。他認爲理解市場運作機制比單純模仿某個交易員更重要。