從RWA到RWAfi:探索萬億美元賽道的新機遇

單從數據維度來看,RWA敘事無疑是未來10年"區塊鏈+"領域最明確的高增長方向之一。

目前RWA總市場規模已超過150億美元,預計到2025年將達到300億美元,到2030年代幣化資產的市值可能高達10萬億美元。這意味着未來7年,RWA敘事的潛在增長空間或高達700倍以上。

然而,這背後隱藏着一個核心問題:究竟誰能真正捕獲這個巨大敘事的增量價值?答案可能就在圍繞RWAfi公鏈的基礎設施中。

RWAfi:RWA的歷史性機遇

將現實世界資產(RWA)搬到鏈上僅僅完成了代幣化的第一步,要進一步釋放其價值,需要更高效的技術架構、開放的基礎設施工具和完善的生態系統。

RWA的鏈上化不僅需要技術突破,更需要一整套圍繞RWA資產全生命週期的服務框架,尤其是將RWA資產安全、低門檻地引入多樣化的鏈上DeFi場景,把傳統資產的存量紅利徹底轉化爲鏈上增量價值。

這正是RWAfi的核心意義。在代幣化框架下,RWA不僅大幅提升了流動性,還可以通過借貸和質押等操作獲取DeFi收益,爲DeFi引入了真實收益資產支持,增強了加密市場的價值基礎。

盡管RWA備受關注,但專門服務於現實世界資產管理和鏈上流轉的RWAfi公鏈卻寥寥無幾。原因在於,RWAfi的使命是讓現實世界資產在鏈上自由流轉,這不僅要應對DeFi等傳統鏈上應用的復雜性,更具挑戰性的是如何讓RWA在鏈上真正"活躍起來":

• 將現實世界資產確權"上鏈",涉及復雜的資產代幣化流程與多方協作,需要解決安全合規、流動性、跨鏈互操作性以及開發者友好的技術環境等問題。

• "上鏈"之後還有"賦能",即通過區塊鏈技術構建透明、高效且流動性強的鏈上金融市場,實現深度的DeFi協議整合、收益分配、風險管理,賦予RWA類似於加密資產的流動性、可組合性和互操作性。

以房地產爲例,在完成代幣化並上鏈之後,它就不再是傳統意義上的"靜態"資產,可以參與多樣化的DeFi場景,如通過智能合約實現租金收益的透明分配,或者將其作爲抵押品用於鏈上融資。

因此,RWAfi不僅是一個技術解決方案,本質上還創造了一個具備原生真實收益屬性的全新資產類別。通過引入現實世界的資產、資本和現金流,爲區塊鏈生態注入原生的"真實收益屬性"。

盡管許多區塊鏈網路已開始探索RWA領域,但大多僅停留在表面,缺乏全鏈條的技術支持和生態布局。RWAfi的成功不僅在於完成資產代幣化,更在於提供從開發到運營的全套解決方案。

未來千億甚至萬億美元的RWA增量市場的核心需求顯而易見:專用的RWA公鏈。它可以同時滿足機構用戶和加密原生用戶的多樣化需求,不只爲RWA資產賦能,更有可能成爲RWA生態增量價值的核心捕獲器。

簡言之,RWA專用的L1公鏈只是手段,而非目的。最終真正能捕獲RWA賽道增量價值的玩家,大概率將是這些能夠從鏈上基礎設施到生態賦能全鏈條覆蓋的解決方案提供者。

從Plume試析"一站式RWA專用鏈"的新解

對RWAfi來說,還有一個天然優勢:不管RWA敘事之下的哪條賽道、哪個產品最終跑出來,只要整個市場規模持續增長,作爲直接以基礎設施形式提供最底層支持的RWAfi公鏈平台,都可以切入高達千億甚至萬億美元級別的未來市場,捕獲背後的增量價值。

目前圍繞RWAfi定位的L1公鏈少之又少,近期完成2000萬美元新一輪融資的Plume,幾乎是唯一一條嚴格意義上的RWAfi公鏈,這也算得上目前爲止RWAfi領域頗具標杆意義的融資事件。

Plume的顯著特點在於模塊化設計,通過一站式解決方案,系統性地解決了RWA的代幣化、合規性、流動性和互操作性問題,爲開發者和機構提供了覆蓋RWA代幣化全生命週期的完整解決方案。

Plume整合多個模塊化的關鍵工具,爲開發者構建了一套完整的RWA資產上鏈解決方案:

• Arc - 代幣化引擎:簡化代幣化流程,爲將RWA引入鏈上提供有效途徑。

• Passport - 智能錢包:允許用戶將合約代碼直接存儲在其外部擁有的帳戶中,支持RWAfi可組合性、收益管理和高級帳戶抽象功能。

• Nexus - 數據高速公路:使用zkTLS等技術將真實世界的數據安全地集成到區塊鏈中,提升鏈上資產的安全性和透明度。

通過這些模塊化工具,Plume不僅賦能開發者,也極大地降低了傳統金融機構進入Web3的門檻。瑞銀、黑石集團等想要進軍Web3的Web2巨頭,都可以通過Plume提供的一站式RWA資產代幣化服務,直接將RWA代幣化服務嵌入現有產品中,快速實現產品迭代和市場擴展。

從更宏觀的角度看,Plume的模塊化基礎設施完美契合了Web3產品邏輯,它爲傳統金融機構和Web2巨頭提供了輕量化的RWA集成工具,使他們能夠快速實現Web3化。

RWAfi必由之路:機構與DeFi"朋友圈"的雙向連結

RWAfi的核心魅力在於其天然的"雙向連接"屬性:一方面連結Web3新老玩家,另一方面對接傳統金融的巨量沉澱資產,這不僅可以爲加密原生用戶提供新的資產類別和收益機會,還爲傳統金融巨頭開闢了與鏈上DeFi世界深度融合的道路。

以Plume爲例,其目前構建了以機構合作夥伴爲核心、DeFi合作夥伴爲延展的"兩手抓"生態網路:

• 機構合作夥伴:負責提供合規性、信任基礎和高質量資產,是其RWAfi生態的可信核心。

• DeFi合作夥伴:爲鏈上用戶提供了靈活、高收益的資產參與方式,進一步增強RWA的流動性和可組合性。

Plume的機構朋友圈主要聚焦於傳統資產代幣化、合規化和資產管理,包括Anchorage數字銀行、DeFiMaseer、DigiFT+瑞銀、Dinari Global+黑石集團等。

與Plume達成深度集成或合作的DeFi協議主要通過Plume將傳統資產的存量紅利轉化爲鏈上增量價值,包括Ondo finance、Anzen finance、Royco、Bouncebit、Midas等。

當下的Plume已然構建起了Web3新老參與者與傳統金融巨頭這兩個不斷擴張的龐大生態圈層,左右開弓,累積了超180個應用和協議,測試網也已經吸引了超375萬用戶,產生了數億筆交易。

這種"全生命週期賦能"正是Plume這類RWAfi專用鏈的不可復制的競爭力,RWAfi公鏈們不僅服務於機構和開發者,還直接面向所有RWA用戶,捕獲終端用戶的參與價值,從而分享整個泛RWA生態規模化增長的紅利,成爲推動萬億美元市場擴展的核心引擎。

結語

RWAfi是當下少有的能在鏈上和鏈下之間架起橋梁的敘事方向之一,其潛力既源自Web3的創新性,也得益於傳統金融巨量資產的存量紅利。

RWAfi公鏈的價值已無需贅言,作爲能將RWA代幣化真正升維爲"RWA資產互聯網"的基礎設施,爲RWA敘事的千億美元增長提供了切實可行的答案。

像Plume這樣鏈上鏈下兩手抓的頭部玩家未來能否跑出來,就看它能否持續吸引開發者、沉澱生態,讓RWA的鏈上鏈下融合真正繁榮起來。畢竟一個沒人佔領的藍海,機會才剛剛開始,一切都是未知之數。