2023年加密貨幣行業觀察

今年我主要參加了私密聚會，除了Breakpoint大會外幾乎沒有出席其他公開場合。以下是我對當前行業狀況的一些觀察和思考:

一級投資機構面臨嚴峻挑戰

與多家一級機構交流後，普遍反饋十分消極。有人甚至認爲"一級投資已死"。大多數機構手中積壓了大量未上市或已上市但鎖定期未到的代幣,而這些代幣的價格表現普遍不佳。多家場外交易機構反映,許多交易難以找到買家。

新一輪基金募資也普遍規模縮水。對外宣稱10億規模的基金,實際到帳可能只有1億,其餘都是認繳承諾。上一輪動輒50億、100億的融資盛況已不復存在。在這種情況下,機構不得不加大單個項目的投資額度,推高估值,造就了一些注定失敗的項目。但這一輪再也沒有像SBF那樣的"救世主"了。

有趣的是,幾乎所有一級機構都表示有意進軍孵化器領域。但實際上,這些機構的人員配置和GP能力與孵化項目毫無關聯,甚至沒有一個從零到一的完整項目經驗。如何開展孵化業務仍是一個問號。

"真實應用"成爲空洞口號

在與各機構交流時,大家都在談論最近關注的賽道。不少機構表示正在尋找有真實收入、真實用戶、真實場景的項目,頻繁提及RWA、AI、DePIN等概念。然而這些詞匯似乎只是一種說辭,用來證明自己"正在研究"某些方向。

實際上,尋找Web2場景來填補Web3敘事空白的想法在2022年就已被證明是行不通的。觀察某交易平台上一輪上幣項目至今的表現就會發現,那些所謂有"場景"的應用項目表現最爲慘淡。這並不是說加密行業不需要這類創新,而是因爲它們與加密貨幣真正的外部性——資產流動性無關。

新一代用戶以新方式進入市場

許多機構和項目方都在討論"如何吸引新用戶和資金進入市場"。然而,他們忽視了一個事實:新用戶正在以前所未有的方式大量湧入。

一些年輕的KOL正在用全新的方式報道和解讀行業動態。這些20歲左右的年輕人採用了TikTok時代特有的創作方式,這是許多老牌從業者難以理解的。新一代用戶正在以令人驚訝的速度和方式進入市場,而許多人卻對此視而不見。很快,整個行業的項目敘事邏輯、運營方式和傳播策略都將發生根本性變化。

結語

歷史告訴我們,人類往往難以從過去的教訓中學習。在加密貨幣行業,這一點似乎同樣適用。每當行業遇到困境,我們就會本能地訴諸"真實收益、真實用戶、真實場景"等空洞概念,或寄希望於傳統資金的進場。然而歷史經驗表明,這些傳統思維只會是加密世界的過客,最多進行一些套利交易,並不會帶來實質性改變。

加密行業最大的瓶頸不在於產品,而在於人。人的思維方式和學習能力是有限的。在特定時期內,受衆理解和接受加密技術的方式,決定了他們參與市場的姿態,也決定了行業未來的發展方向。

簡而言之,舊思維無法適應新技術,我們需要等待新一代人的崛起。用舊地圖是找不到新大陸的。那麼,是什麼阻礙了我們行業中最優秀的人才從歷史中吸取教訓,認識到未來已經到來?這是一個值得深思的問題。