2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

2024年4月，加密貨幣市場經歷了顯著波動。比特幣在3月創下歷史新高後，價格出現大幅調整，月初急劇下跌超過5%，跌破66,000美元。整月價格在73,000至60,000美元之間波動，受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。

衍生品市場預示了這次調整,比特幣永續合約資金費率下降預示即將發生修正。市場情緒變化使調整似乎不可避免,美國交易時間之外發生了一次重大清算事件。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒轉變的另一個因素。這提醒人們盡管許多人視BTC爲"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

美元指數DXY意外下跌也是一個顯著影響因素。美元走弱使BTC價格更具吸引力,支撐了BTC價格。

投資者對BTC減半事件的預期可能導致價格漲的期望也影響了市場情緒。然而,這種預期未能實現,BTC價格並未受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF資金持續流入繼續支撐市場。

加密投資產品創新

資產代幣化持續受到關注,BlackRock推出的USD機構級數字流動性基金是一個重要進展。該基金通過以太坊上的$BUIDL代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資於安全的產生收入的資產,如美國國債和回購協議,股息以$BUIDL代幣支付。

該基金管理的資產超過3.75億美元,凸顯了將現實資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

$BUIDL代幣通過與BlackRock、Securitize和Circle的合作得到增強。這種合作將代幣與USDC的智能合約池相連,實現了直接贖回和持續流動性。投資者可以隨時將$BUIDL轉換爲USDC,支持即時全球交易。

監管與地域擴展

香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF,這對亞洲市場尤其是香港市場意義重大。不過,由於嚴格監管,中國大陸投資者的準入仍受限制。

德國巴登-符騰堡州立銀行(LBBW)宣布準備提供加密交易和托管服務,突顯了傳統金融機構對加密貨幣的態度轉變。LBBW專注於將加密服務作爲業務模型的一部分,反映了區塊鏈技術在企業金融中的更深層應用。

以太坊發展

以太坊價格走勢與比特幣類似,但面臨更多監管關注。SEC對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就提議修正案發表評論,表明監管環境持續不確定。

以太坊實驗室Consensys起訴SEC,挑戰"將ETH歸類爲證券"的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時影響其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件如期發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然未見對價格的直接影響,但獎勵減少可能導致交易費用上升,因爲礦工更依賴Gas來維持盈利。這對比特幣作爲交易網路的未來很重要,較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。Layer2網路發展有望平衡安全性和成本之間的權衡。

宏觀環境

黃金價格持續漲,盡管美國最大黃金ETF持倉量下降。亞洲地區黃金ETF錄得淨流入,與北美和歐洲形成對比。中央銀行持續購買黃金,主要出於傳統市場多元化和危機對沖考慮。

美國就業數據備受關注,ADP工資單預計顯示勞動力市場輕微走軟。FOMC新聞發布會討論了通脹問題和利率策略。

美國財政部季度報告揭示了債券發行計劃和財政調整,直接影響市場流動性。國債市場自2021年底以來流動性減少、波動性增加,受到投資者密切關注。

全球方面,日本可能幹預支持日元。南非正採取措施監管加密貨幣。委內瑞拉在石油交易中使用USDT遇到困難。

本月亮點

• 前幣安CEO趙長鵬因反洗錢違規被判四個月監禁
• BlackRock的BUIDL基金管理資產超3.75億美元
• 香港推出六個新的比特幣和以太坊ETF
• MicroStrategy增持比特幣至214,400枚
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF
• Tether在TON區塊鏈上推出USDT和XAUT穩定幣
• 韓國韓元成爲Q1加密交易量最大的法定貨幣
• Bored Ape Yacht Club NFT價格大幅下跌
• BlackRock的IBIT現貨比特幣ETF三個月內吸引150億美元流入
• Solana開發者着手解決網路擁堵問題
• PayPal推出PYUSD穩定幣國際匯款服務
• Sony Bank在Polygon網路上啓動穩定幣試點

鏈上分析

• 整體加密貨幣興趣低迷,尤其是山寨幣
• 主要比特幣礦工未明顯退出,零售礦工面臨挑戰
• 加密貨幣項目數量激增至約250萬種
• 比特幣"狂熱階段"隨市場重組冷卻
• Coinbase的Base Layer表現強勁,用戶數接近900萬
• 短期持有者以虧損出售,可能接近本地底部
• 鏈上活動大多平靜,交易量呈下降趨勢

結語

4月凸顯了全球經濟微妙平衡,中央銀行應對通脹和增長挑戰,市場適應監管變化和地緣政治不確定性。比特幣價格雖相對穩定,但仍對經濟指標和投資者情緒敏感。香港推出比特幣和以太坊現貨ETF,旨在拓寬亞洲地區加密市場準入。

加密市場潛在積極因素包括:

• SAB 121可能放寬,允許美國銀行提供加密托管服務
• 主權基金開始投資加密貨幣
• 更多公司將比特幣納入財務儲備