Web3消費者應用範式及投資理論思考

在過去一段時間內,Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消費者應用而獲得很大影響力。本文總結Alliance DAO對Web3消費者賽道的投資理念,並提出對該賽道的觀察,以綜述當前Web3消費者應用的主流範式、面臨的挑戰與潛在機遇,最後總結對Web3消費者應用投資理論的思考。

Alliance DAO 對 Web3 消費者賽道的孵化

Alliance DAO Accelerator共孵化或對外投資了28個Web3消費者應用程序,大致可分爲7大類:

1. Life Style 類:旨在通過Web3方式,培養用戶新穎、健康的生活方式的項目,如StepN、Sleepagotchi等。

2. Games 類:Web3遊戲或GameFi,如Axie Infinity、Genopets等。

3. Crypto 投機類:滿足用戶Crypto投機需求的相關產品,如Pump Fun、Moonshot等。

4. SocialFi 類:將用戶社交媒體影響力代幣化,形成新投機標的的項目,如fantasy.top、0xPPL等。

5. 創作者經濟類:爲內容創作者提供新經濟模型的Web3內容分發平台,如Koop、CreatorDAO等。

6. 財務類:降低用戶對Crypto使用與管理成本的產品,如Hana Network、P2P.me等。

7. 工具類:解決用戶實際生活問題的產品,如proto。

從投資偏好趨勢看,Alliance DAO 2021-2023上半年主要投資Games和創作者經濟類項目,2023下半年至今偏好切換爲Crypto投機類、SocialFi類和財務類。

Alliance DAO關於Web3消費者賽道的投資理念主要有:

1. 認爲生態基礎工具已趨完善,需要更多應用層爲生態帶來真正的價值獲能力。

2. 創始團隊應以PMF爲主,避免過早引入Token導致PMF驗證失真。

3. Web3消費者應用的目標用戶可按Web3接受度劃分,針對非Web3普通用戶的應用主要通過"廣告代幣"降低獲客成本,針對Web3原生用戶則圍繞資產化新標的,帶來投資投機需求或解決其獨特需求。

4. Solana生態更利於Consumer應用成功,原因包括:社區更活躍、生態資源支持更強、基礎設施更快低成本、產品競爭壁壘更高。

什麼是Web3消費者應用

Web3消費者應用指具有Web3特徵的面向消費者的軟件應用。按照大多數App Store分類,整個消費者應用賽道可大致分爲10個類別:社交通訊、生活服務、娛樂、教育、效率工具、購物、出行、金融、健康醫療、資訊。

Web3消費者應用範式及其機遇和挑戰

存在三種常見的Web3 消費者應用範式:

1. 利用Web3基礎設施技術特點,優化某些傳統消費者應用存在的問題:

• 極致的隱私保護和數據主權: 機會點:隱私技術創新帶來數據主權,避免隱私泄露。 難點:用戶對隱私重視程度不足,且影響主流商業模式。

• 低成本的全球全天候可信執行環境: 機會點:提供全新的多方可信程序執行環境,降低信任成本。 難點:適用場景較爲苛刻,主要集中在金融服務領域。

2. 利用加密資產,設計新的市場營銷策略、用戶忠誠度計劃或商業模式:

• 通過Airdrop等基於Token的市場營銷活動,降低獲客成本: 機會點:顯著降低早期項目風險和獲客成本。 難點:獲取的種子用戶轉化成本高,邊際收益遞減。

• 基於X to Earn的用戶忠誠度計劃: 機會點:利用Token金融屬性降低留存促活成本。 難點:用戶關注點從產品功能轉移到收益率,不利於長期發展。

• 利用Token的金融屬性直接變現: 機會點:提供新的商業模式,直接賣幣套現。 難點:不可持續,長期將導致項目方與用戶利益對立。

3. 完全服務於Web3原生用戶,解決該部分用戶的獨特痛點:

• 構造新敘事,圍繞Web3原生用戶未被挖掘的價值元素進行貨幣化設計: 機會點:獲得新資產類別的定價權,從而獲得壟斷利潤。 難點:依賴團隊資源,需要獲得具備"定價權"的支持。

• 提供新工具產品,服務於Web3原生用戶未被滿足的需求: 機會點:用戶羣體基數擴大,容易達到PMF。 難點:建設週期長,難以獲得早期大額融資。

對Web3消費者應用投資理論的思考

1. 如何超越投機週期是Web3消費者應用首要考慮的問題。

2. 評估Web3消費者應用主要從產品運營數據和團隊兩個方面入手。

3. Web3消費者應用的成功定義取決於投資期限,短期關注代幣價格,長期關注營收數據及其可持續性。

4. "應用工廠模式"或許是Web3消費者應用更具確定性的經營策略。

5. 下一個成功的Web3消費者應用可能具備以下特徵:

   • 利用KOL影響力完成冷啓動
   • 從Web3用戶真實需求出發,依靠產品力贏得市場
   • 商業模式創新,如"共享經濟"思維

6. 最易找到PMF的Web3消費者應用類別可能包括:

   • Web3社交類應用
   • 鏈上交易工具類應用
   • 支付類應用
   • DeFi應用