RWA去中心化穩定幣：usual.money項目解析

穩定幣市場概況

穩定幣作爲加密貨幣行業的基礎設施，在大規模支付和行業普及中發揮着關鍵作用。截至2024年7月底，穩定幣總市值達到1680億美元。其中，兩大主要穩定幣USDT和USDC佔據了約90%的市場份額。

穩定幣業務利潤豐厚，2023年主要穩定幣發行方創造了超過100億美元的收入。這種利潤集中引發了對去中心化的需求，促使多種去中心化穩定幣項目湧現。這些項目主要分爲超額抵押、等額抵押和不足額抵押三類。

usual.money項目介紹

usual.money項目引入美國國庫券作爲抵押物，結合以太坊智能合約提供透明度和安全性。這一設計可視爲鏈上版Tether，兼具傳統穩定幣的1:1實物資產抵押特性和區塊鏈的安全透明優勢。

項目背景

• 2024年4月，Usual Labs完成700萬美元融資，由IOSG和Kraken Ventures領投。
• 創始人Pierre Person曾任法國國民議會議員，推動該國加密資產立法。
• 7月10日，Usual主網啓動。
• 截至8月初，項目總鎖倉價值(TVL)達1.46億美元。
• USD0主要交易集中在Curve的USD0/USDC池，流動性約1133萬美元。
• Morpho平台上有USD0相關金庫，總抵押接近3000萬美元。
• USUAL代幣預計2024年第四季度發行，90%分配給社區。

機制分析

抵押與鑄造

USD0可通過兩種方式鑄造：

1. 直接存入符合條件的RWA，1:1比例獲得USD0。
2. 存入USDC/USDT，通過第三方抵押品提供商間接獲得USD0。

收益模式

• USD0++：USD0的增值鎖定版本。
• USUAL：協議治理和獎勵代幣。

用戶可將USD0鎖定爲USD0++，選擇以下收益方式：

1. 每日領取USUAL代幣收益。
2. 鎖定6個月，獲得至少相當於USD0抵押品收益的保障。

用戶參與

Pills活動

• 預啓動階段從7月10日開始，持續4個月。
• 空投總量爲USUAL代幣總供應量的7.5%。
• 用戶通過推薦和TVL貢獻獲得空投資格。

參與方式：

1. 鑄造USD0++：每次可獲5個Pills。
2. 持有USD0++：每天獲3個Pills。
3. 在Curve提供USD0/USDC流動性：每天獲1個Pills。
4. 在USD0/USD0++池提供USD0：每天獲3個Pills，額外獲得池內USD0++鑄造獎勵。

同時有時間乘數機制，從1開始每天增加2%。

第二期活動

8月4日啓動，用戶可通過完成Galxe平台任務獲得Pills。

通過這種創新的設計，usual.money項目試圖在去中心化和穩定性之間找到平衡，爲用戶提供一個透明、安全且有潛在收益的穩定幣選擇。