市場概覽

市場主要趨勢

整體市場狀況

目前市場處於極度恐慌狀態,情緒指數從53%驟降至7%。联准会鷹派表態(降息預期從4次降至2次)引發約10億美元強制平倉,顯示市場正經歷明顯去槓杆化過程。

DeFi生態發展

DeFi板塊近兩個月首次出現TVL負增長(-2.21%),但穩定幣市值持續增長(USDT +0.55%, USDC +1.44%)。這表明盡管市場回調,基礎流動性仍在流入,機槍池等穩定收益項目受到青睞。

AI Agent

AI Agent賽道市場規模已達99億美元,投資重心從投機性AI Meme幣轉向基礎設施建設。這種轉變反映市場逐步成熟,項目方向更趨理性和實用。

Meme幣趨勢

Meme幣市場熱度明顯降溫,資金大規模撤離。這表明市場投機情緒降低,投資者更傾向於尋找具實質應用價值的項目,可能標志Meme幣熱潮階段性結束。

公鏈表現分析

在市場大幅波動中,公鏈板塊展現較強抗跌性,成爲投資者避險首選,反映市場對基礎設施信心依然穩固。

未來市場展望

臨近聖誕假期,市場流動性預計下降。建議投資者採取防御性配置策略,以BTC、ETH爲主,同時關注DeFi穩定收益和AI基礎設施項目,但需警惕假期可能出現的波動加劇風險。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周53%回落至7%,處於極度恐慌區間。
• Altcoin本週表現弱於基準指數,呈現大幅下跌態勢。受槓杆頭寸影響,市場出現約10億多美元頭寸強制平倉,多頭持倉顯著去槓杆化。鑑於當前市場結構,預計Altcoin短期將與基準指數保持同步,獨立行情概率較低。
• Altcoin處於極度恐慌區間時往往會發生向上翻轉。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於下跌趨勢,情緒指數處於極度恐慌。
• Defi類相關加密項目表現突出,顯示市場對提高基礎收益方面持續關注。
• AI Agent賽道項目本週輿情較高,顯示投資者開始積極尋找下一個市場爆發點。
• 本週Meme賽道項目普遍下跌,資金開始撤出,反映市場對Meme幣熱情逐漸減退。

熱點賽道

AI Agent

本週大盤處於下跌趨勢,各賽道均下跌,但AI Agent賽道討論度最高。之前AI Agent關注點集中在AI Agent Meme代幣,現在逐漸向基礎設施建設轉移。

由於傳統VC幣項目不受歡迎,Meme幣無法帶來持續增長,AI Agent賽道很可能引領下一階段市場發展。AI Agent不僅包含AI Meme,還涵蓋AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra等多個賽道。本質上區塊鏈項目均爲智能合約表現形式,AI Agent旨在改善增強智能合約,與加密生態契合度高。

市值排名前五的AI Agent項目:

| 項目名稱 | 市值(百萬美元) | 7日漲跌幅 | |---------|--------------|----------| | WorldCoin | 245.39 | -18.66% | | Fetch.ai | 574.38 | -21.05% | | SingularityNET | 527.06 | -17.54% | | Oasis Network | 382.52 | -19.37% | | Injective | 2,496.42 | -21.43% |

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名(未計入TVL較小的公項目,標準爲3000萬美元以上),數據來源:Defilama

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(百萬美元) | |---------|----------|---------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Lista DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft(VCX):(推薦指數:⭐️⭐️)

• 項目簡介:基於Algorand公鏈項目,旨在減少參與者存儲和啓動網路成本。利用Algorand權益證明共識協議。
• 最新發展:推出基於Lido Finance的stETH 4X槓杆Looper,支持多鏈部署,提供高達7%+APY收益。與Matrixport合作獲得1000 BTC托管業務,TVL快速增長。與Safe和CoWSwap達成戰略合作。

Hyperliquid(HYPE):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:高性能去中心化金融平台,提供永續合約和現貨交易服務。基於自有高性能Layer 1區塊鏈,採用HyperBFT共識算法,每秒可處理20萬筆訂單。
• 最新發展:市場劇烈波動吸引大量用戶參與交易,未平倉合約數量超43億美元。新增多個熱門幣種交易對,支持最高5倍槓杆。

Resolv(未發幣):(推薦指數:⭐️⭐️)

• 項目簡介:Delta中性穩定幣項目,基於市場中性投資組合代幣化。架構基於獨立於法幣的可行收益來源,爲流動性提供者分配競爭性回報。
• 最新發展:完成與Base集成,降低交易成本並提升速度。通過Euler Finance推出借貸服務,在Aerodrome推出流動性池。調整收益積分機制,啓動Grants計劃。與多個項目深度合作,強化DeFi競爭力。

Babylon(未發幣):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:旨在利用比特幣安全性增強其他權益證明區塊鏈安全性。通過無信任質押機制激活閒置比特幣資產,解決持有者安全與高回報需求矛盾。
• 最新發展:BTC價格堅挺,用戶看好後續發展,更多選擇BTC生息項目。與Layeredge合作深化ZK可擴展性技術應用,與Sui建立戰略夥伴關係推進模塊化生態系統建設。

Lista DAO(LISTA):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:基於BSC鏈的流動性質押和去中心化穩定幣項目,提供加密資產質押收益和LISUSD借貸服務。
• 最新發展:推出Gauge Voting和Bribe Market功能,讓veLISTA持有者參與流動性池LISTA排放決策。與多個項目建立戰略合作,推進PumpBTC作爲創新區抵押品整合。通過高APR複利激勵和具競爭力借貸利率吸引用戶。聯合開展冬季活動,爲BNBChain持有者提供空投機會。

綜上所述,本週TVL增長較快的項目主要集中在穩定幣收益板塊(機槍池)。

賽道整體表現

• 穩定幣市值穩步增長:USDT增長0.55%至1459億美元,USDC增長1.44%至421億美元。盡管市場下跌,但資金持續流入。
• 流動性逐步增加:傳統市場無風險套利利率下降,鏈上Defi項目套利利率上升,回歸Defi成爲良好選擇。

Defi賽道TVL從541億美元下降至529億美元,近兩個月首次負增長(-2.21%)。主要由於市場大幅下跌導致合約和貸款清算,打破近兩月持續漲態勢。建議關注未來兩周TVL變化,關注下跌趨勢是否持續。

深度剖析

漲驅動力:

• 市場環境:牛市週期帶來整體流動性需求提升
• 利率端:基礎借貸利率抬升,反映市場資金定價預期
• 收益端:循環套利策略收益率擴大,協議內生收益顯著改善

這一傳導機制強化了DeFi板塊內在價值支撐,形成良性增長動能。

潛在風險: 市場長期漲導致投資者忽視下跌風險。本週联准会政策變化引發快速下跌,超10億美元合約和借貸資產被爆倉。爆倉風險可能引發連環清算,進一步壓低價格。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名(未計入TVL較小的公鏈),數據來源:Defilama

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(百萬美元) | |---------|----------|---------------| | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Bitcoin | 44.94% | 7021.98 | | BSC | 2.71% | 5793.56 | | AILayer | 2.02% | 219.18 | | Mantle | 0.75% | 489.23 |

Hyperliquid:

市場劇烈波動吸引大量用戶參與交易,未平倉合約數量超43億美元。新增多個熱門幣種交易對,支持最高5倍槓杆。

Bitcoin:

BTC跌幅相對較小,用戶爲避險買入並存入BTCFi項目賺取額外收益,導致Bitcoin TVL漲。

BSC:

引入新項目加入生態,推進AI與Web3遊戲整合,支持Meme項目發展。推出Memecoin空投計劃和Meme Innovation比賽。

AILayer:

專注社區運營和生態合作,開展多項互動活動提升用戶參與度,舉辦AMA展示AI與區塊鏈結合願景。

Mantle:

集成Compound III實現$USDe借貸功能,擴展Scouts Program,推出大型激勵活動,通過Yield Lab項目吸引大量用戶參與。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名(未計入交易量過小的代幣和meme幣),數據來源:Coinmarketcap

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值(美元) | 流通率 | |------|---------|-----------|---------------|--------| | UXLINK | UXLINKl | 107.18% | 202,170,534 | 17.01% | | USUAL | Usual | 74.72% | 551,884,166 | 96.89% | | MOCA | Moca Network | 72.37% | 230,592,827 | 17.37% | | HYPE | Hyperliquid | 52.43% | 9,050,605,832 | 33.39% | | VELO | Velodrome Finance | 47.49% | 195,966,876 | 45.42% |

本週漲幅榜呈現板塊集中特徵,漲代幣大多屬於公鏈賽道。

UXLINK:

與DuckChain達成戰略合作並獲投資支持,LINE平台用戶數突破200萬,推出大規模空投活動,通過聯合活動吸引新用戶。

USUAL:

推出創新激勵金庫和delta-neutral策略,提供高APY收益。TVL快速增長,代幣呈現通縮效應。強調社區分配和透明運營模式。

MOCA:

發布Moca 3.0版本,引入"一體化帳戶"概念。與SK Planet合作拓展用戶羣體,即將在韓國主流交易所上線。優化MocaDrop機制提升用戶體驗。

HYPE:

市場波動吸引用戶參與交易,未平倉合約數量大增。新增多個熱門幣種交易對,支持高倍槓杆。

VELO:

與Sony Block Solutions Labs合作,擴展至新一代Layer解決方案。