RWA成爲區塊鏈最強大應用之一，傳統機構躍躍欲試

真實世界資產（RWA）代幣化正成爲區塊鏈技術最具影響力的應用場景之一。它有望爲金融市場帶來更高效率和安全性，推動數字時代金融創新。

某業務開發高管指出，目前鏈上和鏈下利率存在較大差異。RWA有望彌補這一差距,爲穩定幣等加密資產提供更多應用場景。2023年,RWA已成爲一股顛覆性力量,釋放了該資產類別的潛力,從根本上改變了價值的創造、轉移和存儲方式。

無風險真實世界收益率的需求推動行業關注受監管金融工具的代幣化。國債、房地產、貴金屬和藝術品被視爲最具潛力的代幣化資產。某公司推出的代幣化短期國債產品在短期內籌集了超過1億美元資金,反映出市場對高收益、低風險資產的強烈需求。

隨着代幣化國債被廣泛採用,業界正在探索將其他流動性證券以類似形式代幣化。RWA有望延伸至房地產、公司債券等多個領域,爲市場增加數十萬億美元規模。預計未來幾個季度,各機構將因經濟激勵採用代幣化票據,同時DeFi領域將出現進一步創新。

雖然RWA仍處於早期階段,但已吸引加密原生及傳統金融機構的濃厚興趣。新加坡央行成功將DeFi應用於批發融資市場,進行外匯和國債交易試驗。德意志銀行也在以太坊公共網路上測試代幣化基金。清算策略和智能算法的創新正推動RWA採用率快速上升。

代幣化最大優勢在於通過消除中介、加快交易速度和降低成本來實現金融市場民主化,同時開闢了更多投資機會。與傳統借貸相比,鏈上借貸具有更廣泛的國際可及性、更民主的決策過程等優勢。這有助於提高借貸的包容性和透明度,降低風險。未來可能會看到傳統金融與DeFi的融合,爲全球經濟創造新的可能。

目前RWA面臨的主要障礙是監管不確定性。法律框架正努力跟上技術發展步伐,尤其是在與DeFi集成的RWA基礎設施領域。業內人士建議採取漸進式監管方法,建立與DeFi標準兼容的綜合框架,同時嚴格執行風險管理。新加坡穩定幣監管的成功表明,明確的監管指引可以保護投資者,同時爲創新創造有利環境。

技術方面的挑戰相對容易克服,瓶頸更多出現在監管和合規層面。一些司法管轄區在創新方面走在前列。最大障礙可能是內部合規團隊試圖將傳統框架應用於新資產類別,而許多做法在鏈上環境中並不適用。

盡管目前存在一些延緩採用的問題,但業內人士相信這些障礙最終將被克服,使RWA在全球範圍內蓬勃發展。未來對鏈上深度流動性的需求將持續強勁,尤其是大型協議。雖然證券型代幣(STO)存在一些限制,但將證券作爲其他產品的基礎資產將帶來更多靈活性。

一旦RWA在行業內達到足夠規模,傳統金融與加密世界有望融合成爲統一的金融領域,這將帶來前所未有的創新浪潮。