RWA領域迎來新機遇：大型機構積極布局，行業前景備受看好

近期，隨着加密市場熱度上升，RWA（Real World Assets，現實世界資產）賽道頻頻迎來新動態。11月14日，一家知名穩定幣發行商宣布推出資產代幣化平台Hadron，該平台可簡化將各種資產轉換爲數字代幣的過程。另一方面，一家全球支付巨頭也於10月初發布了代幣化資產發行和管理平台VTAP。

在監管政策逐步明朗化的背景下，行業內對代幣化未來的樂觀情緒也在增加。某交易平台證券部門負責人近期指出，大型金融機構將成爲代幣化行業增長的主要推動力。而一家全球最大資產管理公司的CEO更是將金融資產代幣化視爲"未來發展的下一步"。

各大機構爭相布局，推出代幣化平台

RWA代幣化的核心理念是將金融資產和其他有形資產鑄造到不可篡改的區塊鏈帳本上，從而提升投資者的可及性，爲這些資產提升流動性，創造更多交易機會，同時節約交易成本和提高安全性。

根據數據平台統計，截至11月18日，在RWA賽道總價值（Total Value）排名前5的發行商（不包含穩定幣）分別爲某大型資產管理公司（5.42億美元）、某加密貨幣公司（5.06億美元）、某穩定幣發行商（5.01億美元）、某金融科技公司（4.52億美元）、某投資管理公司（4.1億美元）。

RWA賽道正在隨着加密市場的整體漲而升溫。近日，一家知名穩定幣發行商推出的資產代幣化平台Hadron，允許用戶輕鬆將股票、債券、商品、基金和獎勵積分代幣化。該平台旨在爲個人、企業，甚至網路國家等利用代幣化抵押品籌集資金開闢新的機會。Hadron不僅提供風險控制，資產發行和銷毀、KYC和反洗錢合規指導，還支持區塊鏈報告與資本市場管理。

在技術上，Hadron支持以太坊、Avalanche 和 Blockstream 的比特幣擴容網路 Liquid，也將很快將添加TON 網路和其他智能合約鏈。

與此同時，傳統金融領域的巨頭也不甘落後。一家全球支付巨頭推出了代幣化資產平台VTAP，旨在簡化代幣化資產的發行和管理，包括代幣化的存款、穩定幣以及中央銀行數字貨幣（CBDC）。通過該平台，金融機構可以利用開發者平台提供的沙盒環境創建並測試其自有的法幣支持代幣。

在爲機構提供支持的同時，一些項目也開始關注散戶市場的潛力。10月8日，歐盟代幣化協議Midas向散戶交易者開放mTBILL和mBASIS代幣，據悉，該代幣化公司獲得了列支敦士登金融市場管理局的監管批準，可以向散戶交易者開放這些基金，這使得Midas的現實世界資產(RWA)代幣成爲歐洲唯一不受10萬美元最低投資限制的受監管加密工具。

另一方面，特定資產類型的代幣化也正在吸引專業投資者的關注。10月底，由石油和天然氣特許權支持的代幣化基金平台Elmnts在社交媒體上宣布其已在某公鏈上線公開測試版。Elmnts是一個合規的投資基金代幣化平台。這些基金得到礦權使用費的支持，即由基金擁有的土地上開採石油和天然氣的公司所產生的收入支持。平台目前主要面向機構和高淨值個人。

除此之外，DeFi領域的參與者也在嘗試通過與傳統金融巨頭合作，探索更多創新路徑。今年早些時候，某DeFi協議還開始利用某大型資產管理公司的美元機構數字流動性基金代幣化貨幣市場基金來開發其衍生產品。

監管預計趨於明朗，資管的第三次革命到來

全球諮詢公司波士頓諮詢集團（BCG）在10月29日的一篇論文中將RWA代幣化稱爲"資產管理的第三次革命"。有觀點認爲，ETF是資管2.0的核心，而代幣化則可能是資管3.0時代。波士頓諮詢認爲，預計在短短七年內，代幣化基金的管理資產可能達到全球共同基金和ETF管理資產的1%，這意味着到2030年，管理資產將超過6000億美元；預計未來一段時間內這一趨勢將繼續，尤其是當受監管的鏈上貨幣（如受監管的穩定幣、代幣化存款和CBDC）項目實現時。

而據某數據平台10月報告的預測更爲激進，他們認爲現實世界資產（RWA）代幣化行業的規模到2030年可能超過30萬億美元，預計增長超過50倍。其迅速發展的背後，不僅有靈活的金融機構和主流金融機構的推動，更受到區塊鏈技術進步與監管逐步清晰的助力。

在加密市場持續漲的背景下，監管清晰度的提升爲行業注入了新的信心。某知名風投機構在面向加密創始人的最近一篇官網帖子中指出："好消息是，現在有一條與監管機構和立法進行建設性接觸的途徑，可以帶來監管清晰度，你們都應該感到有能力探索區塊鏈支持的所有突破性產品和服務，包括代幣。"

該帖子特別指出，代幣發行是創始人可以更有信心的一項活動："對於你們中的許多人來說，由於擔心監管過度，他們一直推遲使用代幣來分配項目控制權和建立社區，現在你們應該對項目使用代幣作爲合法、合規的工具更有信心了。"

與此同時，某交易平台證券部門負責人表示，大型金融機構將成爲代幣化行業顯著增長的主要推動力。他表示，機構已經在推動加密行業的顯著增長，而這種影響可能進一步延伸至代幣化領域。

對RWA代幣化的利好預期也得到了更多專業從業者的回應。一家全球最大資產管理公司CEO近日表示，"金融資產代幣化將是未來發展的下一步"。他指出，未來每一支股票和債券都將擁有獨特的識別碼（類似 CUSIP），所有交易將在統一帳本上進行記錄，投資者也將獲得專屬身分識別。他表示，代幣化不僅能有效防範非法活動，更重要的是可實現即時清算，顯著降低股票和債券的結算成本。此外，代幣化還將帶來個性化投資策略的可能，並提升公司治理效率，確保每位股東能夠及時、準確地行使投票權。將房地產、商品、葡萄酒或藝術品等現實世界的資產代幣化意味着創建代表所有權的區塊鏈代幣，從而更容易交易這些傳統上難以出售的資產。

具體而言，根據某全球投資管理公司的一篇論文，債券由於其結構特點，預計將引領代幣化現實世界資產的大規模採用。其報告表示，債券市場已成熟，適合採用代幣化；這些工具的復雜性、發行成本的重復性以及中介機構之間的高度競爭，既支持了快速採用，也爲產生重大影響提供了空間；區塊鏈技術在重視交易速度的市場（如回購和掉期）中可以發揮重要作用。