特斯拉比特幣投資收益驚人，機構入場熱情高漲

比特幣近期的表現讓不少投資者感到驚喜。某知名電動汽車公司投入15億美元購買比特幣僅10天後，便獲得了8億美元的浮動收益，超過了該公司十幾年來汽車業務的盈利總和。隨着各大機構的積極入場，比特幣的市值也突破了萬億美元大關。

與此同時，一家軟件公司再次通過可轉債籌集了10.5億美元資金，計劃繼續增持比特幣。該公司自去年以來已累計購入超7萬枚比特幣。

這種熱情反映了市場對比特幣在當前全球寬松貨幣政策背景下作爲價值儲存工具的認可。不僅是這些積極買入的機構和富豪，傳統銀行業近兩年來也加速擁抱加密貨幣，爲未來加密資產的更廣泛應用鋪平了道路。

讓我們來梳理一下銀行業和主要上市公司目前在加密領域的布局情況。這些舉措無疑爲觀望者提供了入場的信心支撐。

銀行業與加密企業：雙向開放，加速融合

監管機構對加密市場的一個主要顧慮是缺乏可靠的托管方式。許多加密行業機構難以獲得完整的銀行服務，這也成爲阻礙上市公司配置加密資產的關鍵因素。然而，2020年這一狀況發生了重大變化。

據統計，目前有35家銀行對加密行業友好，並與加密原生企業有實質性業務往來。其中11家位於美國，10家位於瑞士，其他主要分布在英國、德國和馬耳他等歐洲金融中心。這些銀行的資產中位數爲8.66億美元，6家銀行的總資產超過20億美元。

美國在加密銀行業方面的領先地位，不僅源於其長期對加密行業的持續探索，還與美國貨幣監理署（OCC）去年發布的一系列行政令密切相關。這些政策促進了加密原生企業與傳統銀行的快速融合。

OCC推出的支付特許狀使得一些加密原生企業可以將州級信托公司許可證升級爲國家信托銀行許可證，未來可能直接接入联准会支付系統。OCC還爲美國銀行業直接托管加密資產開闢了途徑，甚至允許銀行未來使用公鏈和加密美元穩定幣作爲支付、清算及結算的基礎設施。

在這一背景下，一些大型支付公司考慮收購加密托管機構，而某知名加密交易所也加速了上市進程，目前在納斯達克私有股權市場的估值已達千億美元。

多家銀行業巨頭已經入局或表達了積極態度。一家大型美國銀行已爲多家持牌交易所提供銀行服務，其聯席總裁近期表示，該機構未來可能不得不推出比特幣服務。

全球最大托管銀行之一宣布將在2021年推出新的數字貨幣托管部門，協助用戶交易包括加密貨幣在內的數字資產。

瑞士在加密友好型銀行方面也表現突出。2019年，瑞士金融監督管理局（FINMA）開放了符合條件的加密企業申請銀行牌照，並允許傳統銀行參與其中。同時，FINMA批準了多家該國傳統大型銀行開展加密資產托管業務，並向兩家基於加密資產業務的機構頒發了銀行牌照。

在亞洲，新加坡一家大型銀行率先推出了數字資產發行、交易及托管的一體化平台，初期支持多種主流加密貨幣與新元、美元、港幣和日元之間的互兌服務。

比特幣成上市公司標配，機構加速入場

傳統大型銀行與加密銀行的持續融合爲企業入場提供了基礎條件，而衆多上市公司配置比特幣的舉動則爲新入場者提供了信心。

據統計，目前有19家北美/歐洲上市公司持有比特幣，此外還有一些"類ETF"基金管理着大量比特幣。兩類機構合計持有948,720枚比特幣，佔比特幣總量的4.747%。

值得注意的是，某知名加密貨幣基金的業務在2020年實現爆發式增長，資產管理規模（AUM）增長了近50倍，2021年初達到170億美元以上。截至2月20日，該基金AUM已達436.26億美金。

市場預期2021年將出現更多類似的基金競爭者，美國長期未獲批的比特幣ETF也有較大可能在今年推出，且可能提供更具競爭力的管理費率。

例如，一家加密金融服務公司最近推出的比特幣信托基金，年化管理費率僅爲1.75%，低於某知名基金的費率。加拿大近期已有兩支比特幣ETF開始交易，其中首只ETF單日交易額達1.65億美元，引起了包括中國在內的國際投資者關注。

對上市機構而言，它們將擁有更多元化的比特幣配置和套利工具與渠道。通過完全合規的證券市場購買比特幣可能成爲上市機構更爲穩妥的選擇。