Tài sản tiền điện tử ngành công nghiệp đối mặt với thách thức thanh khoản phân mảnh

Tài sản tiền điện tử đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc nâng cao khả năng xử lý giao dịch. Các blockchain và mạng sidechain mới nổi cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, một vấn đề cốt lõi ngày càng nổi bật: sự phân mảnh thanh khoản - vốn và người dùng phân tán trong các mạng blockchain đang mở rộng.

Gần đây, một chuyên gia blockchain nổi tiếng đã chỉ ra trong blog rằng việc mở rộng thành công đã mang lại những thách thức phối hợp không ngờ. Do số lượng mạng blockchain rất nhiều và phân tán một lượng lớn giá trị, các người tham gia hàng ngày phải đối mặt với những thao tác phức tạp như chuyển đổi chuỗi, đổi tiền và chuyển đổi ví.

Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến một hệ sinh thái cụ thể, mà gần như liên quan đến tất cả các hệ sinh thái blockchain. Dù công nghệ blockchain mới có tiên tiến đến đâu, vẫn có khả năng trở thành những "hòn đảo" thanh khoản khó liên kết.

Chi phí thực sự của sự phân mảnh

Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản duy nhất. Ngược lại, mỗi blockchain hoặc sidechain đều có thanh khoản độc lập. Đối với những người dùng muốn mua token hoặc sử dụng nền tảng cho vay cụ thể, sự cô lập này mang lại nhiều bất tiện.

Đối với những người dùng có kỹ năng kỹ thuật yếu, việc chuyển đổi mạng, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch không phải là trải nghiệm liền mạch. Thanh khoản trong mỗi bể cô lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự khác biệt về giá cả và tăng trượt giá giao dịch.

Nhiều người dùng chuyển tiền qua các giao thức cầu nối giữa các chuỗi khác nhau, nhưng các giao thức cầu nối này thường trở thành mục tiêu tấn công, gây ra sự hoảng loạn và thiếu niềm tin. Nếu việc chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá lớn, DeFi sẽ khó đạt được sự áp dụng chính thống. Trong khi đó, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau, nếu không sẽ có nguy cơ bị loại bỏ.

Một số quan sát viên lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại một vài vùng blockchain hoặc sàn giao dịch tập trung chiếm ưu thế, từ đó gây hại cho ý tưởng phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của blockchain.

Giải pháp hiện tại vẫn còn thiếu sót

Hiện tại đã xuất hiện một số giải pháp để giải quyết vấn đề này. Việc cầu nối và đóng gói tài sản đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm của người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Các bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch, nhưng chúng thường không kết hợp thanh khoản cơ sở, chỉ đơn giản là giúp người dùng điều hướng.

Trong khi đó, một số hệ sinh thái đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, mặc dù chúng vẫn là những khu vực tương đối độc lập trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử rộng hơn.

Nguồn gốc của vấn đề nằm ở chỗ: mỗi chuỗi đều coi mình như một thực thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải được "chèn" vào tầng dưới để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng cần phải phát hiện và kết nối. Do các blockchain, giao thức cầu nối và các tập hợp coi nhau là đối thủ cạnh tranh, dẫn đến việc cô lập có chủ ý và làm trầm trọng thêm tình trạng phân mảnh, thách thức này trở nên phức tạp hơn.

trong việc tích hợp thanh khoản ở lớp cơ sở

Tích hợp lớp cơ bản giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức cơ sở và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là yếu tố cơ bản chứ không phải là tính năng bổ sung tùy chọn.

Xác thực nút tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, vì vậy chuỗi mới hoặc chuỗi bên có thể khởi động ngay lập tức và truy cập thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm sự phụ thuộc vào cầu nối bên thứ ba, thường mang lại rủi ro về an ninh và ma sát cho người dùng.

Những thách thức mà một blockchain nổi tiếng phải đối mặt trong việc mở rộng giải pháp lớp hai khác nhau đã làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - blockchain nền tảng như là lớp thanh toán, lớp hai tập trung vào việc thực thi, và các dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động cơ riêng của mình, dẫn đến sự phân tán thanh khoản.

Chuyên gia này đã nhấn mạnh sự cần thiết phải thiết kế có tính đồng nhất hơn khi đề cập đến vấn đề này. Mô hình lớp cơ sở tích hợp sẽ kết hợp những thành phần này lại với nhau khi ra mắt, đảm bảo rằng vốn có thể tự do lưu chuyển mà không cần người dùng phải chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.

Cơ chế định tuyến tích hợp cũng kết hợp việc chuyển nhượng tài sản, mô phỏng một hồ thanh khoản thống nhất ở phía sau. Bằng cách thu hút một phần nhỏ của lưu lượng thanh khoản tổng thể thay vì tính phí cho người dùng trong mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn trên toàn mạng. Các nhà phát triển triển khai blockchain mới có thể truy cập ngay vào nền tảng thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.

Sự chú trọng vào tích hợp này giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng được ra mắt.

không chỉ là vấn đề của một hệ sinh thái đơn lẻ

Mặc dù blog của các chuyên gia đã đề cập chủ yếu đến việc mở rộng một hệ sinh thái cụ thể, nhưng sự phân mảnh là một vấn đề phổ biến. Dù dự án được xây dựng trên chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum, nền tảng dựa trên WebAssembly hay các nền tảng khác, nếu thanh khoản bị cô lập, nó sẽ rơi vào cái bẫy phân mảnh.

Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp nền - tích hợp khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi của chúng - mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không phân chia vốn hơn nữa, mà sẽ giúp thống nhất vốn.

Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: không có khả năng kết nối, thì thông lượng trở nên vô nghĩa.

Người dùng không cần phải lo lắng về lớp một, lớp hai hoặc chuỗi bên. Họ chỉ muốn truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm trên chuỗi mới tương tự như khi hoạt động trên mạng quen thuộc, thì người dùng sẽ chấp nhận.

Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản

Sự chú ý của cộng đồng mã hóa đối với thông lượng giao dịch tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng nhiều chuỗi được tạo ra để tăng tốc độ, lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán, và lợi thế này nằm ở thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm nâng cao khả năng xử lý sẽ tạo ra một bể vốn cô lập khác.

Việc xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối chuỗi chéo và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Sự thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ lưu thông giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.

Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Ngành công nghiệp cần thực hiện nghiêm túc những biện pháp này và chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm người dùng.