Phân tích nguyên nhân đằng sau biến động thị trường Bitcoin
Gần đây, giá Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh mẽ, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự từ 24200 đến 24300 đô la nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau: thanh lý liên tiếp, tỷ lệ phí vốn cao, dòng vốn của các tổ chức giảm và điều chỉnh sức khỏe thị trường.
Thanh lý liên hoàn và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến giá giảm
Ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt trên một nền tảng giao dịch, giá bắt đầu giảm từ 24295 đô la. Do sổ lệnh của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh.
Trong 17 giờ tới, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, giảm 10%. Sự sụt giảm đột ngột này chủ yếu do việc thanh lý liên tiếp trên các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai.
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần. Điều này có nghĩa là chỉ cần 1000 đô la là có thể thiết lập một vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn, dễ dẫn đến việc thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la, hàng trăm triệu đô la hợp đồng dài hạn đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy trong vòng 4 giờ, khoảng 474 triệu đô la hợp đồng tương lai đã bị thanh lý.
Sự thanh lý quy mô lớn này sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán vị thế với giá thị trường trong một khoảng thời gian ngắn. Trong ngày đó, nhiều nhà nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải thanh lý, thúc đẩy giá Bitcoin tiếp tục giảm.
Tỷ lệ phí vốn là một chỉ số quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường tương lai. Sàn giao dịch sử dụng cơ chế "phí vốn" để cân bằng thị trường. Khi có quá nhiều người mua, họ cần phải trả bồi thường cho người bán, và ngược lại. Tỷ lệ phí vốn cao cho thấy thị trường đang bị đám đông đầu cơ quá mức.
Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao 0,1%. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua 100.000 đô la phải trả khoảng 300 đô la mỗi ngày chỉ cho phí vốn, gây áp lực lớn cho các nhà giao dịch.
Dòng tiền từ các tổ chức giảm có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích từ một ngân hàng đầu tư lớn chỉ ra rằng, nếu dòng tiền từ các tổ chức chậm lại, có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng đáng kể trong năm 2020.
Khi nhu cầu mua lớn nhất bắt đầu suy yếu, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Xu hướng này có thể gây ra các cuộc thanh lý liên tiếp, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm giá.
Tuy nhiên, một nhà phân tích trên chuỗi cho biết ngay cả khi có sự điều chỉnh do nhu cầu của các tổ chức giảm, thời gian của nó có thể cũng sẽ ngắn. Nhu cầu mua mạnh mẽ có khả năng nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của việc điều chỉnh.
Từ góc độ vĩ mô, một dấu hiệu tích cực là lượng Bitcoin rút khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại đang tăng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang có xu hướng bán ra có thể đang giảm, trong khi nguồn vốn quan sát đang trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, vì việc mua các tài sản tiền điện tử khác bằng stablecoin tiện lợi hơn. Do đó, việc dự trữ stablecoin của sàn giao dịch tăng lên, có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư vốn vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin.
Sự không xác định ngắn hạn
Trong thời gian ngắn, xu hướng của một công cụ đầu tư lớn vẫn là một yếu tố không chắc chắn. Dữ liệu cho thấy, mức chênh lệch của công cụ này đã đạt 41%, có nghĩa là Bitcoin được mua qua kênh này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Do bởi Mỹ chưa phê duyệt Bitcoin ETF, công cụ đầu tư này trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn. Chỉ cần mức chênh lệch của nó duy trì ở gần mức cao lịch sử, thì rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn sẽ tương đối thấp.
Xét thấy công cụ này hiện không có dấu hiệu giảm giá rõ rệt, khả năng Bitcoin điều chỉnh do dòng tiền từ các tổ chức giảm vẫn còn khá nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
P2ENotWorking
· 22giờ trước
Cười chết mất, lại lỗ nữa rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
DisillusiionOracle
· 22giờ trước
đồ ngốc lại bị chơi đùa với mọi người rồi
Xem bản gốcTrả lời0
BloodInStreets
· 22giờ trước
Bài học đẫm máu cuối cùng sẽ tạo nên huyền thoại, nằm xuống và tận hưởng việc bán khi thị trường giảm.
Bitcoin giảm 10% trong ngắn hạn, việc thanh lý liên tiếp và dòng tiền từ các tổ chức chậm lại là nguyên nhân chính.
Phân tích nguyên nhân đằng sau biến động thị trường Bitcoin
Gần đây, giá Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh mẽ, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự từ 24200 đến 24300 đô la nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau: thanh lý liên tiếp, tỷ lệ phí vốn cao, dòng vốn của các tổ chức giảm và điều chỉnh sức khỏe thị trường.
Thanh lý liên hoàn và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến giá giảm
Ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt trên một nền tảng giao dịch, giá bắt đầu giảm từ 24295 đô la. Do sổ lệnh của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh.
Trong 17 giờ tới, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, giảm 10%. Sự sụt giảm đột ngột này chủ yếu do việc thanh lý liên tiếp trên các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai.
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần. Điều này có nghĩa là chỉ cần 1000 đô la là có thể thiết lập một vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn, dễ dẫn đến việc thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la, hàng trăm triệu đô la hợp đồng dài hạn đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy trong vòng 4 giờ, khoảng 474 triệu đô la hợp đồng tương lai đã bị thanh lý.
Sự thanh lý quy mô lớn này sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán vị thế với giá thị trường trong một khoảng thời gian ngắn. Trong ngày đó, nhiều nhà nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải thanh lý, thúc đẩy giá Bitcoin tiếp tục giảm.
Tỷ lệ phí vốn là một chỉ số quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường tương lai. Sàn giao dịch sử dụng cơ chế "phí vốn" để cân bằng thị trường. Khi có quá nhiều người mua, họ cần phải trả bồi thường cho người bán, và ngược lại. Tỷ lệ phí vốn cao cho thấy thị trường đang bị đám đông đầu cơ quá mức.
Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao 0,1%. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua 100.000 đô la phải trả khoảng 300 đô la mỗi ngày chỉ cho phí vốn, gây áp lực lớn cho các nhà giao dịch.
Dòng tiền từ các tổ chức giảm có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích từ một ngân hàng đầu tư lớn chỉ ra rằng, nếu dòng tiền từ các tổ chức chậm lại, có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng đáng kể trong năm 2020.
Khi nhu cầu mua lớn nhất bắt đầu suy yếu, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Xu hướng này có thể gây ra các cuộc thanh lý liên tiếp, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm giá.
Tuy nhiên, một nhà phân tích trên chuỗi cho biết ngay cả khi có sự điều chỉnh do nhu cầu của các tổ chức giảm, thời gian của nó có thể cũng sẽ ngắn. Nhu cầu mua mạnh mẽ có khả năng nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của việc điều chỉnh.
Từ góc độ vĩ mô, một dấu hiệu tích cực là lượng Bitcoin rút khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại đang tăng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang có xu hướng bán ra có thể đang giảm, trong khi nguồn vốn quan sát đang trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, vì việc mua các tài sản tiền điện tử khác bằng stablecoin tiện lợi hơn. Do đó, việc dự trữ stablecoin của sàn giao dịch tăng lên, có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư vốn vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin.
Sự không xác định ngắn hạn
Trong thời gian ngắn, xu hướng của một công cụ đầu tư lớn vẫn là một yếu tố không chắc chắn. Dữ liệu cho thấy, mức chênh lệch của công cụ này đã đạt 41%, có nghĩa là Bitcoin được mua qua kênh này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Do bởi Mỹ chưa phê duyệt Bitcoin ETF, công cụ đầu tư này trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn. Chỉ cần mức chênh lệch của nó duy trì ở gần mức cao lịch sử, thì rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn sẽ tương đối thấp.
Xét thấy công cụ này hiện không có dấu hiệu giảm giá rõ rệt, khả năng Bitcoin điều chỉnh do dòng tiền từ các tổ chức giảm vẫn còn khá nhỏ.