Báo cáo phát triển ngành khai thác Bitcoin: Triển vọng năm 2025
Báo cáo ngành được công bố gần đây đã phân tích sâu sắc tình trạng và xu hướng tương lai của ngành khai thác Bitcoin. Báo cáo này bao gồm gần một nửa sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin, tiết lộ rằng ngành này đang chuyển mình sang mô hình kinh doanh trung tâm dữ liệu tập trung vào năng lượng và đòi hỏi vốn đầu tư lớn.
Tổng quan ngành
Năm 2024, tổng lượng điện tiêu thụ trong ngành khai thác Bitcoin đạt 138 TWh, trong khi mức tiêu thụ năng lượng trên mỗi đơn vị công việc giảm 24%, còn 28.2 J/THash. Năng lượng bền vững (bao gồm năng lượng tái tạo và năng lượng hạt nhân) đã đáp ứng 52.4% tổng tải khai thác, với lượng khí thải nhà kính hàng năm là 39.8 triệu tấn CO2 tương đương, chỉ chiếm khoảng 0.08% tổng lượng phát thải toàn cầu.
Về phân bố địa lý, Mỹ chiếm khoảng 75% sức mạnh tính toán của các báo cáo khảo sát. Paraguay, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Na Uy và Bhutan đã trở thành những trung tâm phụ mới nổi.
Phân tích chi phí và lợi nhuận
Giá điện giao hàng trung bình là 45 USD/MWh. Bao gồm tất cả các chi phí hoạt động khác, tổng chi phí trung bình là 55,5 USD/MWh. Giá Bitcoin vào quý 4 năm 2024 tăng cao, thúc đẩy "lợi nhuận khai thác" trong ngành (doanh thu trừ đi chi phí điện trực tiếp) đạt mức cao kỷ lục.
Rủi ro ngành
Ngành đang đối mặt với các rủi ro chính bao gồm:
Giá năng lượng tăng
Sự không chắc chắn về chính sách
Sự tập trung cung cấp ASIC (thị phần trên 99%)
Các biện pháp giảm thiểu rủi ro phổ biến bao gồm phòng ngừa điện năng lâu dài, đa dạng hóa khu vực và quyền sở hữu năng lượng theo chiều dọc.
Chiến lược trọng tâm trong tương lai
Để đối phó với lần giảm một nửa tiếp theo vào năm 2028, các nhà điều hành cần:
Tập trung vào kiểm soát chi phí điện năng
Cung cấp báo cáo về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) minh bạch
Đa dạng hóa thu nhập (như lưu trữ trí tuệ nhân tạo / tính toán hiệu suất cao, sử dụng khí đốt đốt cháy)
Tiến bộ kỹ thuật
Thiết kế chip 5nm và 3nm mới nhất có mức tiêu thụ năng lượng dưới 20 joule/TH. Dự kiến vào năm 2025-2026 sẽ ra mắt nguyên mẫu có hiệu suất dưới 10 joule/TH, điều này có nghĩa là hiệu suất sẽ tăng gấp đôi.
Tác động môi trường
Tỷ lệ sử dụng năng lượng bền vững trong ngành đạt 52,4%, tăng 15 điểm phần trăm so với năm trước. Độ mạnh carbon là 288 gram carbon dioxide tương đương cho mỗi kilowatt giờ, giảm 34% so với năm 2021. Dự kiến đến năm 2027, độ mạnh carbon của ngành có thể giảm xuống dưới 200 gram carbon dioxide tương đương/kilowatt giờ.
Phân tích chi phí vận hành
Khai thác 1 Bitcoin có chi phí từ 14.000 đến 36.000 USD. Các nhà khai thác có chi phí thấp nhất (chi phí điện thấp + hiệu suất cao) có thể tiếp tục hoạt động trong thời kỳ thị trường suy thoái, trong khi các nhà khai thác có chi phí cao có thể bị buộc phải đóng cửa khi giá giảm.
Cấu trúc quản lý
Những rủi ro quản lý tiềm ẩn bao gồm đề xuất thuế tiêu thụ năng lượng liên bang của Hoa Kỳ và thuế carbon của châu Âu. Ngành đang ứng phó với những rủi ro này thông qua việc phân tán sức mạnh tính toán, vận động hành lang và ký kết các hợp đồng mua điện dài hạn.
Hướng tăng trưởng chiến lược
Sự kết hợp AI/HPC: Cải tạo cơ sở hạ tầng khai thác để sử dụng cho nhiệm vụ đào tạo AI
Tích hợp năng lượng dọc: Hợp tác với nhà sản xuất năng lượng để giảm chi phí và tạo ra thu nhập bổ sung
Lợi nhuận xanh của Bitcoin: Nhận được giá trị thặng dư thông qua chương trình chứng nhận
Gợi ý đầu tư
Tăng cường tích lũy các thợ mỏ tích hợp theo chiều dọc, yêu cầu chi phí điện thấp, thiết bị hiệu quả và tỷ lệ năng lượng tái tạo cao.
Sau khi chính sách được làm rõ, hãy xem xét việc tăng cường các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký hoặc các nhà điều hành trong một khu vực tài phán duy nhất.
Giảm bớt hoặc tránh những thợ khai thác có đòn bẩy cao, chi phí cao và hiệu suất thấp
Trong 12 tháng tới, các nhà đầu tư nên chú ý đến dòng vốn ròng của ETF, việc giao hàng ASIC thế hệ mới, quyết định của FERC Hoa Kỳ cũng như việc xác định cuối cùng các quy tắc MiCA của Liên minh Châu Âu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LootboxPhobia
· 08-09 17:19
Khai thác năm sau có thể phát triển lớn đấy.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTrapper
· 08-09 17:14
narrative năng lượng cổ điển bị tái chế... đã xem bộ phim này trước đây smh
Báo cáo ngành: Phân tích triển vọng và rủi ro khai thác Bitcoin trước năm 2025
Báo cáo phát triển ngành khai thác Bitcoin: Triển vọng năm 2025
Báo cáo ngành được công bố gần đây đã phân tích sâu sắc tình trạng và xu hướng tương lai của ngành khai thác Bitcoin. Báo cáo này bao gồm gần một nửa sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin, tiết lộ rằng ngành này đang chuyển mình sang mô hình kinh doanh trung tâm dữ liệu tập trung vào năng lượng và đòi hỏi vốn đầu tư lớn.
Tổng quan ngành
Năm 2024, tổng lượng điện tiêu thụ trong ngành khai thác Bitcoin đạt 138 TWh, trong khi mức tiêu thụ năng lượng trên mỗi đơn vị công việc giảm 24%, còn 28.2 J/THash. Năng lượng bền vững (bao gồm năng lượng tái tạo và năng lượng hạt nhân) đã đáp ứng 52.4% tổng tải khai thác, với lượng khí thải nhà kính hàng năm là 39.8 triệu tấn CO2 tương đương, chỉ chiếm khoảng 0.08% tổng lượng phát thải toàn cầu.
Về phân bố địa lý, Mỹ chiếm khoảng 75% sức mạnh tính toán của các báo cáo khảo sát. Paraguay, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Na Uy và Bhutan đã trở thành những trung tâm phụ mới nổi.
Phân tích chi phí và lợi nhuận
Giá điện giao hàng trung bình là 45 USD/MWh. Bao gồm tất cả các chi phí hoạt động khác, tổng chi phí trung bình là 55,5 USD/MWh. Giá Bitcoin vào quý 4 năm 2024 tăng cao, thúc đẩy "lợi nhuận khai thác" trong ngành (doanh thu trừ đi chi phí điện trực tiếp) đạt mức cao kỷ lục.
Rủi ro ngành
Ngành đang đối mặt với các rủi ro chính bao gồm:
Các biện pháp giảm thiểu rủi ro phổ biến bao gồm phòng ngừa điện năng lâu dài, đa dạng hóa khu vực và quyền sở hữu năng lượng theo chiều dọc.
Chiến lược trọng tâm trong tương lai
Để đối phó với lần giảm một nửa tiếp theo vào năm 2028, các nhà điều hành cần:
Tiến bộ kỹ thuật
Thiết kế chip 5nm và 3nm mới nhất có mức tiêu thụ năng lượng dưới 20 joule/TH. Dự kiến vào năm 2025-2026 sẽ ra mắt nguyên mẫu có hiệu suất dưới 10 joule/TH, điều này có nghĩa là hiệu suất sẽ tăng gấp đôi.
Tác động môi trường
Tỷ lệ sử dụng năng lượng bền vững trong ngành đạt 52,4%, tăng 15 điểm phần trăm so với năm trước. Độ mạnh carbon là 288 gram carbon dioxide tương đương cho mỗi kilowatt giờ, giảm 34% so với năm 2021. Dự kiến đến năm 2027, độ mạnh carbon của ngành có thể giảm xuống dưới 200 gram carbon dioxide tương đương/kilowatt giờ.
Phân tích chi phí vận hành
Khai thác 1 Bitcoin có chi phí từ 14.000 đến 36.000 USD. Các nhà khai thác có chi phí thấp nhất (chi phí điện thấp + hiệu suất cao) có thể tiếp tục hoạt động trong thời kỳ thị trường suy thoái, trong khi các nhà khai thác có chi phí cao có thể bị buộc phải đóng cửa khi giá giảm.
Cấu trúc quản lý
Những rủi ro quản lý tiềm ẩn bao gồm đề xuất thuế tiêu thụ năng lượng liên bang của Hoa Kỳ và thuế carbon của châu Âu. Ngành đang ứng phó với những rủi ro này thông qua việc phân tán sức mạnh tính toán, vận động hành lang và ký kết các hợp đồng mua điện dài hạn.
Hướng tăng trưởng chiến lược
Gợi ý đầu tư
Trong 12 tháng tới, các nhà đầu tư nên chú ý đến dòng vốn ròng của ETF, việc giao hàng ASIC thế hệ mới, quyết định của FERC Hoa Kỳ cũng như việc xác định cuối cùng các quy tắc MiCA của Liên minh Châu Âu.