Tài chính on-chain đón nhận điểm bùng phát: Con đường cạnh tranh và hợp tác giữa hai gã khổng lồ phương Đông và phương Tây
Vào tháng 1 năm 2025, một nền tảng giao dịch và một công ty tư vấn đã tiến hành khảo sát 352 nhà quyết định tổ chức, kết quả cho thấy: 83% người tham gia khảo sát có kế hoạch mở rộng phân bổ tiền điện tử của họ trong năm nay, 59% người tham gia khảo sát có kế hoạch phân bổ hơn 5% quy mô quản lý tài sản của họ cho tài sản tiền điện tử vào năm 2025.
Đây là một tín hiệu rõ ràng: khi môi trường quản lý ngày càng rõ ràng và sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng rộng rãi hơn, sự tự tin của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử đang gia tăng. Với sự tham gia của các tổ chức chưa từng có, năm 2025 sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho tài chính on-chain.
Blockchain như một cơ sở hạ tầng tài chính on-chain quan trọng, làm thế nào để hỗ trợ tốt hơn cho sự phát triển tài chính on-chain, mang lại nhiều vốn, người dùng và các cách chơi tài chính phức tạp hơn? Đây là một đấu trường cạnh tranh sức mạnh cứng, các bậc thầy tiền điện tử đã sẵn sàng cho cuộc chiến.
Trong số đó, vừa có sự thúc đẩy chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính phủ Mỹ, vừa có hoạt động tiền điện tử sôi nổi của tổng thống mang lại sức nóng và lưu lượng truy cập, các doanh nghiệp tiền điện tử mang tính chất Mỹ thường xuyên đứng ở trung tâm của dư luận. Là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử đại diện nhất của Mỹ, một nền tảng giao dịch không chỉ là khách mời tại hội nghị thượng đỉnh tài sản số của Nhà Trắng, mà sản phẩm L2 hiệu suất cao mà họ giới thiệu đang nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của tài chính trên chuỗi sinh thái thông qua con đường stablecoin tuân thủ.
Và trong thế giới phương Đông cũng tập trung vào đổi mới tài chính, một lực lượng cách mạng xung quanh việc mã hóa sản phẩm tài chính đã bắt đầu hình thành: với tư cách là một nhóm dịch vụ tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á, mạng chính của chuỗi công cộng được một tổ chức ra mắt, nhằm xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, tuân thủ và hiệu quả, đồng thời thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Dưới xu hướng lớn, một cuộc chiến giành quyền phát ngôn về tài chính on-chain đã chính thức bắt đầu. Trong cuộc cạnh tranh chưa xác định này, ai sẽ giành được vị trí dẫn đầu?
Báo cáo này nhằm khám phá cơ hội bùng nổ tài chính on-chain vào năm 2025, cách mà các nền tảng blockchain nên tiếp nhận giá trị, cũng như các yếu tố quan trọng để trở thành cơ sở hạ tầng tài chính on-chain.
Từ off-chain đến on-chain: Lựa chọn tất yếu trong phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại có thể nói là hình ảnh thu nhỏ của lịch sử tiến bộ văn minh nhân loại.
Từ việc khái niệm lãi suất lần đầu tiên xuất hiện ở Babylon cổ đại vào khoảng năm 2400 trước Công nguyên trong nền văn minh Lưỡng Hà, đến việc Ý, trung tâm của thời kỳ Phục hưng vào thời Trung cổ, nuôi dưỡng hình mẫu ngân hàng hiện đại, đến thế kỷ 17, trong kỷ nguyên khám phá, thương nhân vận tải biển Hà Lan phát hành cổ phiếu đầu tiên trên thế giới, và sau đó vào thời kỳ tái thiết trật tự thế giới sau Thế chiến II, Phố Wall dưới chế độ bản vị vàng không ngừng vận hành trở thành thước đo tài chính của thế giới.
Chúng ta có thể nhận ra rằng, từ khi nền văn minh nhân loại bắt đầu, tài chính đã xuyên suốt cuộc sống kinh tế của chúng ta; mỗi bước nhảy vọt chất lượng của tài chính đều xảy ra vào những thời điểm có sự biến đổi lớn trong lực lượng sản xuất của xã hội nhân loại; và mỗi lần phát triển nhảy vọt trong ngành tài chính đều theo đuổi việc lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Bây giờ, trong bối cảnh xung đột địa chính trị toàn cầu gia tăng, hệ thống tiền tệ đa cực tác động đến sự thống trị của đồng đô la, sự trỗi dậy của nền kinh tế số và các vấn đề khó khăn của hệ thống tài chính hiện tại như gia tăng bất bình đẳng, giảm lợi nhuận vốn, và sự không hiệu quả, chúng ta một lần nữa đứng ở một điểm quan trọng để chứng kiến sự phát triển vượt bậc trong tài chính nhân loại.
Tài chính on-chain được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain (, với những lợi thế lớn trong việc loại bỏ các vấn đề cố hữu của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy những thay đổi lớn trong lĩnh vực tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính trên chuỗi, không chỉ loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, mà còn đặt nền tảng tốt cho tài chính bao trùm. Sổ cái phân phối của blockchain làm cho tất cả các bản ghi giao dịch trở nên công khai, minh bạch và không thể bị thay đổi, điều này càng nâng cao tính minh bạch của hệ thống tài chính.
Việc nâng cao đáng kể hiệu quả vốn chính là lợi thế cốt lõi của tài chính on-chain, trong bối cảnh tài chính truyền thống bị hạn chế bởi các quốc gia chủ quyền, hệ thống tiền tệ, môi trường địa lý,... dẫn đến hiệu quả giao dịch thấp và ma sát cao, tài chính on-chain cung cấp một giải pháp hiệu quả cho việc lưu thông vốn hiệu quả trên toàn cầu. Đồng thời, tài chính on-chain còn thông qua hợp đồng thông minh và quy trình tự động hóa để cung cấp dịch vụ 7x24 giờ, mang đến trải nghiệm tài chính giao dịch hiệu quả, chi phí thấp ở bất cứ đâu, bất cứ lúc nào.
Điều quan trọng hơn là một vai trò lớn khác của tài chính là có thể sử dụng đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận lớn hơn. Tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn cao gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống thông qua việc tối ưu hóa phân bổ nguồn lực, giảm chi phí giao dịch và rút ngắn chu kỳ đầu tư, từ đó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Dù là đối với các tổ chức tài chính truyền thống hay người dùng đầu tư, tài chính on-chain đều hấp dẫn hơn.
Với sự cải thiện liên tục về hiệu suất của công nghệ blockchain, tài chính on-chain được kỳ vọng sẽ trở thành động cơ cốt lõi cho sự lưu chuyển vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội loài người tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn. Và cùng với việc năm 2025 sắp bắt đầu, tài chính on-chain cũng đang chào đón cơ hội bùng nổ quan trọng dưới xu hướng rõ ràng về quy định và các tổ chức đang háo hức tham gia.
![Chuỗi HashKey phương Đông, Base phương Tây: Cuộc chiến TradFi dưới xu hướng tuân thủ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc5cef258d93d52ac1ec911573d62fab.webp(
2025: Đêm trước khi tài chính on-chain bùng nổ toàn diện
Ngay từ năm 2024, nhiều cột mốc đã được thiết lập để tạo nền tảng tốt cho sự phát triển của tài chính on-chain.
Chúng tôi đã chứng kiến sự thông qua ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, khoảnh khắc lịch sử này đã loại bỏ sự phức tạp và rào cản kỹ thuật trong việc mua, lưu trữ và quản lý Bitcoin trực tiếp, mở ra cánh cửa cho sự tham gia chính thống và thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức:
Theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, tổng giá trị tài sản ròng của ETF Bitcoin giao ngay hiện khoảng 100 tỷ USD, trong đó: một ETF nắm giữ khoảng 46,3 tỷ USD; một ETF nắm giữ khoảng 16,2 tỷ USD; một ETF nắm giữ khoảng 15,8 tỷ USD.
ETF Ethereum ngay sau đó đã được phê duyệt, mặc dù quy mô nhỏ hơn nhiều so với Bitcoin, nhưng cũng đạt được thành tích không tồi: theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại tổng quy mô quỹ của ETF Ethereum khoảng 6 tỷ USD, trong đó: một ETF nắm giữ khoảng 2,5 tỷ USD; một ETF nắm giữ khoảng 2,4 tỷ USD.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực liên quan chặt chẽ đến tài chính on-chain đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, xây dựng cầu nối quan trọng giữa tài chính on-chain và tài chính truyền thống.
Năm 2024, RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD ) không bao gồm stablecoin (, tăng trưởng hàng năm trên 85%, tín dụng token hóa, trái phiếu chính phủ token hóa, và bất động sản token hóa trở thành động lực chính.
![Chuỗi HashKey Đông Phương, Base Tây Phương: Cuộc chiến TradFi dưới xu hướng tuân thủ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ce14d89d45512774d8588229fb76a3a.webp(
Ngoài ra, theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vào năm 2024 vượt qua 8,3 triệu tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường vượt qua 210 tỷ USD. Trong khi đó, các ông lớn truyền thống như một nền tảng thanh toán, một gã khổng lồ thanh toán và một công ty vũ trụ cũng đang có những bước đi trong lĩnh vực stablecoin.
Trong khi đó, vào tháng 11 năm 2024, việc Trump thắng cử đã mang đến dự đoán tích cực hơn về sự bùng nổ tài chính on-chain.
Vị tổng thống Mỹ luôn bất ngờ này đã nỗ lực thực hiện thái độ thân thiện với tiền điện tử trước khi chính thức nhậm chức: không chỉ tham gia mạnh mẽ và phát biểu tại hội nghị Bitcoin 2024 diễn ra tại Nashville, sự ra mắt của một đồng kỷ niệm còn thể hiện sức ảnh hưởng lớn của ông trong lĩnh vực tiền điện tử.
Và chỉ sau hai tháng chính thức nhậm chức, chính phủ Trump đã thực hiện hàng chục chính sách tiền điện tử, bao gồm việc ký sắc lệnh "Tăng cường vị thế lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực công nghệ tài chính kỹ thuật số", SEC thành lập nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử và rút lại nhiều vụ kiện chống lại các công ty tiền điện tử, lật ngược quy định của IRS) về môi giới DeFi, cũng như công bố 5 dự trữ chiến lược tiền điện tử bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.
Dưới khẩu hiệu "Make America Great Again", Crypto rõ ràng đã trở thành một công cụ quan trọng giúp Mỹ củng cố vị trí "trái tim tài chính toàn cầu" của mình.
Trên thực tế, ảnh hưởng của xu hướng thân thiện với tiền điện tử ở Mỹ không chỉ giới hạn ở Mỹ.
Tài chính on-chain đã nở rộ trên toàn cầu, nhiều quốc gia buộc phải đối mặt với việc quản lý tiền điện tử, trong bối cảnh nhiều chính sách quản lý của Mỹ đã được thực thi, tạo ra một mô hình tốt cho các quốc gia khác/khu vực theo sau, từ đó thúc đẩy việc thiết lập một khung quản lý tiền điện tử rõ ràng hơn. Chẳng hạn, luật "Quy định thị trường tài sản tiền điện tử" của Liên minh Châu Âu đã chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2025, (MiCA) đã mang lại cho các quốc gia châu Âu một môi trường phát triển tiền điện tử "có cơ sở".
So với thế giới phương Tây do Mỹ dẫn đầu, các quốc gia/khu vực phương Đông lại cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự rõ ràng về quy định và chiếm lĩnh tài chính on-chain. Trước đó, các quốc gia như Hồng Kông, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Ấn Độ, Dubai đã từng ban hành các chính sách liên quan để điều chỉnh sự phát triển của nền kinh tế tiền mã hóa.
Và vào năm 2025, khi tài chính on-chain trở thành một sự đồng thuận giữa phương Đông và phương Tây, các quốc gia/khu vực phương Đông sẽ có những khám phá về quy định tiền điện tử một cách cởi mở và tích cực hơn. Lấy cảng tài chính quốc tế Hồng Kông làm ví dụ, gần đây Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) đã công bố bản đồ lộ trình thị trường tài sản ảo Hồng Kông "A-S-P-I-Re" với 12 biện pháp cụ thể, nhằm tập trung hơn vào sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
Nếu hiệu quả vốn cao của tài chính trên chuỗi là động lực nguyên thủy thúc đẩy tài chính truyền thống nhanh chóng chuyển lên chuỗi, thì một môi trường quản lý rõ ràng, cởi mở và bao trùm hơn sẽ giúp tài chính truyền thống bớt lo lắng khi chuyển lên chuỗi, thúc đẩy các tổ chức áp dụng chiến lược chuyển lên chuỗi tích cực hơn.
Thực tế, xu hướng này đã xuất hiện:
Trong thế giới phương Tây, bao gồm một số ngân hàng đầu tư, một số ngân hàng đầu tư khác, một số tập đoàn quản lý tài sản lớn, một số công ty công nghệ, trong khi ở thế giới phương Đông, những tổ chức nổi tiếng như một số tập đoàn công nghệ lớn, một số công ty điện tử, một số ngân hàng quốc tế cũng đã nhanh chóng thực hiện các hành động cụ thể.
Một hiện tượng rất rõ ràng khác thể hiện qua cơn sốt đăng ký ETF, hiện đã có nhiều tổ chức gửi đơn đăng ký ETF tới SEC, bao gồm XRP, SOL, LTC, ADA, HBAR, DOT và DOGE.
Với việc các tổ chức thu hút nhiều vốn hơn và người dùng đổ xô vào, năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trên bàn chơi tài chính on-chain? Nội ngoại kết hợp trở thành điểm nhấn:
Đối ngoại ôm ấp tuân thủ: Tuân thủ sẽ trở thành tiêu chuẩn đo lường cốt lõi cho sự tham gia của các tổ chức vào tài chính trên chuỗi, tích cực ôm ấp sự quản lý sẽ càng làm giảm bớt mối lo ngại của các tổ chức đối với sự quản lý, mang lại một môi trường phát triển tài chính trên chuỗi lành mạnh và ổn định.
Tu luyện bản thân từ bên trong: liên tục tối ưu hóa tốc độ giao dịch, chi phí giao dịch, trải nghiệm người dùng và đảm bảo an toàn, liên tục nâng cao khả năng phục vụ của blockchain như một cơ sở hạ tầng, tiếp nhận người dùng có quỹ lớn.
Và đối mặt với hai con đường này, thì hiệu suất của các đối thủ chính ra sao?
Hai gã khổng lồ về tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và tiên phong trong quản lý của chính phủ Hồng Kông
Một nền tảng giao dịch phương Tây, một tổ chức phương Đông.
Câu so sánh này được lan truyền rộng rãi trong cộng đồng, không chỉ xuất phát từ việc cả hai đều sở hữu những đế chế tiền điện tử với nhiều lĩnh vực kinh doanh khác nhau, mà còn từ quyết tâm kiên định và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong vấn đề tuân thủ.
Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, đồng thời là công ty tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ, con đường tuân thủ của một nền tảng giao dịch nào đó đã trải qua nhiều gian nan, nhưng sau khi chính phủ thân thiện với tiền điện tử do Trump lãnh đạo lên nắm quyền, dần dần đã "giữ được mây mở ra trăng sáng":
Vào tháng 6 năm 2023, SEC tuyên bố khởi kiện một nền tảng giao dịch và yêu cầu nền tảng giao dịch đó "cấm vĩnh viễn" các hoạt động liên quan, nhưng vào tháng 2 năm 2025, SEC đã rút lại vụ kiện đối với nền tảng giao dịch đó.
Trong khi đó, trong vài năm qua, một nền tảng giao dịch đã nỗ lực hoạt động tuân thủ, không chỉ sở hữu giấy phép chuyển tiền tại các bang của Mỹ mà còn nhận được giấy phép hoạt động hợp pháp từ các quốc gia như Vương quốc Anh, Liên minh châu Âu, Singapore, Nhật Bản.
Là khách mời của Hội nghị Thượng đỉnh Tài sản Kỹ thuật số đầu tiên tại Nhà Trắng, CEO của một sàn giao dịch ngồi ở vị trí thứ tư từ trái sang bên cạnh Trump, ông cũng đã công khai tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: sẵn sàng đảm nhận vai trò chính phủ trong bối cảnh dự trữ quốc gia.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HashRateHermit
· 13giờ trước
nhập một vị thế đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
ThatsNotARugPull
· 13giờ trước
Một đợt nữa tiên tri thị trường tăng
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 13giờ trước
352 tổ chức? Tôi đã theo dõi địa chỉ ví của chúng, dữ liệu xác thực không chính xác.
2025 on-chain tài chính bùng nổ, các ông lớn Đông Tây tranh giành đường đua mới
Tài chính on-chain đón nhận điểm bùng phát: Con đường cạnh tranh và hợp tác giữa hai gã khổng lồ phương Đông và phương Tây
Vào tháng 1 năm 2025, một nền tảng giao dịch và một công ty tư vấn đã tiến hành khảo sát 352 nhà quyết định tổ chức, kết quả cho thấy: 83% người tham gia khảo sát có kế hoạch mở rộng phân bổ tiền điện tử của họ trong năm nay, 59% người tham gia khảo sát có kế hoạch phân bổ hơn 5% quy mô quản lý tài sản của họ cho tài sản tiền điện tử vào năm 2025.
Đây là một tín hiệu rõ ràng: khi môi trường quản lý ngày càng rõ ràng và sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng rộng rãi hơn, sự tự tin của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử đang gia tăng. Với sự tham gia của các tổ chức chưa từng có, năm 2025 sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho tài chính on-chain.
Blockchain như một cơ sở hạ tầng tài chính on-chain quan trọng, làm thế nào để hỗ trợ tốt hơn cho sự phát triển tài chính on-chain, mang lại nhiều vốn, người dùng và các cách chơi tài chính phức tạp hơn? Đây là một đấu trường cạnh tranh sức mạnh cứng, các bậc thầy tiền điện tử đã sẵn sàng cho cuộc chiến.
Trong số đó, vừa có sự thúc đẩy chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính phủ Mỹ, vừa có hoạt động tiền điện tử sôi nổi của tổng thống mang lại sức nóng và lưu lượng truy cập, các doanh nghiệp tiền điện tử mang tính chất Mỹ thường xuyên đứng ở trung tâm của dư luận. Là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử đại diện nhất của Mỹ, một nền tảng giao dịch không chỉ là khách mời tại hội nghị thượng đỉnh tài sản số của Nhà Trắng, mà sản phẩm L2 hiệu suất cao mà họ giới thiệu đang nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của tài chính trên chuỗi sinh thái thông qua con đường stablecoin tuân thủ.
Và trong thế giới phương Đông cũng tập trung vào đổi mới tài chính, một lực lượng cách mạng xung quanh việc mã hóa sản phẩm tài chính đã bắt đầu hình thành: với tư cách là một nhóm dịch vụ tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á, mạng chính của chuỗi công cộng được một tổ chức ra mắt, nhằm xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, tuân thủ và hiệu quả, đồng thời thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Dưới xu hướng lớn, một cuộc chiến giành quyền phát ngôn về tài chính on-chain đã chính thức bắt đầu. Trong cuộc cạnh tranh chưa xác định này, ai sẽ giành được vị trí dẫn đầu?
Báo cáo này nhằm khám phá cơ hội bùng nổ tài chính on-chain vào năm 2025, cách mà các nền tảng blockchain nên tiếp nhận giá trị, cũng như các yếu tố quan trọng để trở thành cơ sở hạ tầng tài chính on-chain.
Từ off-chain đến on-chain: Lựa chọn tất yếu trong phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại có thể nói là hình ảnh thu nhỏ của lịch sử tiến bộ văn minh nhân loại.
Từ việc khái niệm lãi suất lần đầu tiên xuất hiện ở Babylon cổ đại vào khoảng năm 2400 trước Công nguyên trong nền văn minh Lưỡng Hà, đến việc Ý, trung tâm của thời kỳ Phục hưng vào thời Trung cổ, nuôi dưỡng hình mẫu ngân hàng hiện đại, đến thế kỷ 17, trong kỷ nguyên khám phá, thương nhân vận tải biển Hà Lan phát hành cổ phiếu đầu tiên trên thế giới, và sau đó vào thời kỳ tái thiết trật tự thế giới sau Thế chiến II, Phố Wall dưới chế độ bản vị vàng không ngừng vận hành trở thành thước đo tài chính của thế giới.
Chúng ta có thể nhận ra rằng, từ khi nền văn minh nhân loại bắt đầu, tài chính đã xuyên suốt cuộc sống kinh tế của chúng ta; mỗi bước nhảy vọt chất lượng của tài chính đều xảy ra vào những thời điểm có sự biến đổi lớn trong lực lượng sản xuất của xã hội nhân loại; và mỗi lần phát triển nhảy vọt trong ngành tài chính đều theo đuổi việc lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Bây giờ, trong bối cảnh xung đột địa chính trị toàn cầu gia tăng, hệ thống tiền tệ đa cực tác động đến sự thống trị của đồng đô la, sự trỗi dậy của nền kinh tế số và các vấn đề khó khăn của hệ thống tài chính hiện tại như gia tăng bất bình đẳng, giảm lợi nhuận vốn, và sự không hiệu quả, chúng ta một lần nữa đứng ở một điểm quan trọng để chứng kiến sự phát triển vượt bậc trong tài chính nhân loại.
Tài chính on-chain được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain (, với những lợi thế lớn trong việc loại bỏ các vấn đề cố hữu của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy những thay đổi lớn trong lĩnh vực tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính trên chuỗi, không chỉ loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, mà còn đặt nền tảng tốt cho tài chính bao trùm. Sổ cái phân phối của blockchain làm cho tất cả các bản ghi giao dịch trở nên công khai, minh bạch và không thể bị thay đổi, điều này càng nâng cao tính minh bạch của hệ thống tài chính.
Việc nâng cao đáng kể hiệu quả vốn chính là lợi thế cốt lõi của tài chính on-chain, trong bối cảnh tài chính truyền thống bị hạn chế bởi các quốc gia chủ quyền, hệ thống tiền tệ, môi trường địa lý,... dẫn đến hiệu quả giao dịch thấp và ma sát cao, tài chính on-chain cung cấp một giải pháp hiệu quả cho việc lưu thông vốn hiệu quả trên toàn cầu. Đồng thời, tài chính on-chain còn thông qua hợp đồng thông minh và quy trình tự động hóa để cung cấp dịch vụ 7x24 giờ, mang đến trải nghiệm tài chính giao dịch hiệu quả, chi phí thấp ở bất cứ đâu, bất cứ lúc nào.
Điều quan trọng hơn là một vai trò lớn khác của tài chính là có thể sử dụng đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận lớn hơn. Tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn cao gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống thông qua việc tối ưu hóa phân bổ nguồn lực, giảm chi phí giao dịch và rút ngắn chu kỳ đầu tư, từ đó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Dù là đối với các tổ chức tài chính truyền thống hay người dùng đầu tư, tài chính on-chain đều hấp dẫn hơn.
Với sự cải thiện liên tục về hiệu suất của công nghệ blockchain, tài chính on-chain được kỳ vọng sẽ trở thành động cơ cốt lõi cho sự lưu chuyển vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội loài người tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn. Và cùng với việc năm 2025 sắp bắt đầu, tài chính on-chain cũng đang chào đón cơ hội bùng nổ quan trọng dưới xu hướng rõ ràng về quy định và các tổ chức đang háo hức tham gia.
![Chuỗi HashKey phương Đông, Base phương Tây: Cuộc chiến TradFi dưới xu hướng tuân thủ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc5cef258d93d52ac1ec911573d62fab.webp(
2025: Đêm trước khi tài chính on-chain bùng nổ toàn diện
Ngay từ năm 2024, nhiều cột mốc đã được thiết lập để tạo nền tảng tốt cho sự phát triển của tài chính on-chain.
Chúng tôi đã chứng kiến sự thông qua ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, khoảnh khắc lịch sử này đã loại bỏ sự phức tạp và rào cản kỹ thuật trong việc mua, lưu trữ và quản lý Bitcoin trực tiếp, mở ra cánh cửa cho sự tham gia chính thống và thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức:
Theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, tổng giá trị tài sản ròng của ETF Bitcoin giao ngay hiện khoảng 100 tỷ USD, trong đó: một ETF nắm giữ khoảng 46,3 tỷ USD; một ETF nắm giữ khoảng 16,2 tỷ USD; một ETF nắm giữ khoảng 15,8 tỷ USD.
ETF Ethereum ngay sau đó đã được phê duyệt, mặc dù quy mô nhỏ hơn nhiều so với Bitcoin, nhưng cũng đạt được thành tích không tồi: theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại tổng quy mô quỹ của ETF Ethereum khoảng 6 tỷ USD, trong đó: một ETF nắm giữ khoảng 2,5 tỷ USD; một ETF nắm giữ khoảng 2,4 tỷ USD.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực liên quan chặt chẽ đến tài chính on-chain đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, xây dựng cầu nối quan trọng giữa tài chính on-chain và tài chính truyền thống.
Năm 2024, RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD ) không bao gồm stablecoin (, tăng trưởng hàng năm trên 85%, tín dụng token hóa, trái phiếu chính phủ token hóa, và bất động sản token hóa trở thành động lực chính.
![Chuỗi HashKey Đông Phương, Base Tây Phương: Cuộc chiến TradFi dưới xu hướng tuân thủ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ce14d89d45512774d8588229fb76a3a.webp(
Ngoài ra, theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vào năm 2024 vượt qua 8,3 triệu tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường vượt qua 210 tỷ USD. Trong khi đó, các ông lớn truyền thống như một nền tảng thanh toán, một gã khổng lồ thanh toán và một công ty vũ trụ cũng đang có những bước đi trong lĩnh vực stablecoin.
Trong khi đó, vào tháng 11 năm 2024, việc Trump thắng cử đã mang đến dự đoán tích cực hơn về sự bùng nổ tài chính on-chain.
Vị tổng thống Mỹ luôn bất ngờ này đã nỗ lực thực hiện thái độ thân thiện với tiền điện tử trước khi chính thức nhậm chức: không chỉ tham gia mạnh mẽ và phát biểu tại hội nghị Bitcoin 2024 diễn ra tại Nashville, sự ra mắt của một đồng kỷ niệm còn thể hiện sức ảnh hưởng lớn của ông trong lĩnh vực tiền điện tử.
Và chỉ sau hai tháng chính thức nhậm chức, chính phủ Trump đã thực hiện hàng chục chính sách tiền điện tử, bao gồm việc ký sắc lệnh "Tăng cường vị thế lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực công nghệ tài chính kỹ thuật số", SEC thành lập nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử và rút lại nhiều vụ kiện chống lại các công ty tiền điện tử, lật ngược quy định của IRS) về môi giới DeFi, cũng như công bố 5 dự trữ chiến lược tiền điện tử bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.
Dưới khẩu hiệu "Make America Great Again", Crypto rõ ràng đã trở thành một công cụ quan trọng giúp Mỹ củng cố vị trí "trái tim tài chính toàn cầu" của mình.
Trên thực tế, ảnh hưởng của xu hướng thân thiện với tiền điện tử ở Mỹ không chỉ giới hạn ở Mỹ.
Tài chính on-chain đã nở rộ trên toàn cầu, nhiều quốc gia buộc phải đối mặt với việc quản lý tiền điện tử, trong bối cảnh nhiều chính sách quản lý của Mỹ đã được thực thi, tạo ra một mô hình tốt cho các quốc gia khác/khu vực theo sau, từ đó thúc đẩy việc thiết lập một khung quản lý tiền điện tử rõ ràng hơn. Chẳng hạn, luật "Quy định thị trường tài sản tiền điện tử" của Liên minh Châu Âu đã chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2025, (MiCA) đã mang lại cho các quốc gia châu Âu một môi trường phát triển tiền điện tử "có cơ sở".
So với thế giới phương Tây do Mỹ dẫn đầu, các quốc gia/khu vực phương Đông lại cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự rõ ràng về quy định và chiếm lĩnh tài chính on-chain. Trước đó, các quốc gia như Hồng Kông, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Ấn Độ, Dubai đã từng ban hành các chính sách liên quan để điều chỉnh sự phát triển của nền kinh tế tiền mã hóa.
Và vào năm 2025, khi tài chính on-chain trở thành một sự đồng thuận giữa phương Đông và phương Tây, các quốc gia/khu vực phương Đông sẽ có những khám phá về quy định tiền điện tử một cách cởi mở và tích cực hơn. Lấy cảng tài chính quốc tế Hồng Kông làm ví dụ, gần đây Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) đã công bố bản đồ lộ trình thị trường tài sản ảo Hồng Kông "A-S-P-I-Re" với 12 biện pháp cụ thể, nhằm tập trung hơn vào sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
Nếu hiệu quả vốn cao của tài chính trên chuỗi là động lực nguyên thủy thúc đẩy tài chính truyền thống nhanh chóng chuyển lên chuỗi, thì một môi trường quản lý rõ ràng, cởi mở và bao trùm hơn sẽ giúp tài chính truyền thống bớt lo lắng khi chuyển lên chuỗi, thúc đẩy các tổ chức áp dụng chiến lược chuyển lên chuỗi tích cực hơn.
Thực tế, xu hướng này đã xuất hiện:
Trong thế giới phương Tây, bao gồm một số ngân hàng đầu tư, một số ngân hàng đầu tư khác, một số tập đoàn quản lý tài sản lớn, một số công ty công nghệ, trong khi ở thế giới phương Đông, những tổ chức nổi tiếng như một số tập đoàn công nghệ lớn, một số công ty điện tử, một số ngân hàng quốc tế cũng đã nhanh chóng thực hiện các hành động cụ thể.
Một hiện tượng rất rõ ràng khác thể hiện qua cơn sốt đăng ký ETF, hiện đã có nhiều tổ chức gửi đơn đăng ký ETF tới SEC, bao gồm XRP, SOL, LTC, ADA, HBAR, DOT và DOGE.
Với việc các tổ chức thu hút nhiều vốn hơn và người dùng đổ xô vào, năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trên bàn chơi tài chính on-chain? Nội ngoại kết hợp trở thành điểm nhấn:
Đối ngoại ôm ấp tuân thủ: Tuân thủ sẽ trở thành tiêu chuẩn đo lường cốt lõi cho sự tham gia của các tổ chức vào tài chính trên chuỗi, tích cực ôm ấp sự quản lý sẽ càng làm giảm bớt mối lo ngại của các tổ chức đối với sự quản lý, mang lại một môi trường phát triển tài chính trên chuỗi lành mạnh và ổn định.
Tu luyện bản thân từ bên trong: liên tục tối ưu hóa tốc độ giao dịch, chi phí giao dịch, trải nghiệm người dùng và đảm bảo an toàn, liên tục nâng cao khả năng phục vụ của blockchain như một cơ sở hạ tầng, tiếp nhận người dùng có quỹ lớn.
Và đối mặt với hai con đường này, thì hiệu suất của các đối thủ chính ra sao?
Hai gã khổng lồ về tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và tiên phong trong quản lý của chính phủ Hồng Kông
Một nền tảng giao dịch phương Tây, một tổ chức phương Đông.
Câu so sánh này được lan truyền rộng rãi trong cộng đồng, không chỉ xuất phát từ việc cả hai đều sở hữu những đế chế tiền điện tử với nhiều lĩnh vực kinh doanh khác nhau, mà còn từ quyết tâm kiên định và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong vấn đề tuân thủ.
Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, đồng thời là công ty tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ, con đường tuân thủ của một nền tảng giao dịch nào đó đã trải qua nhiều gian nan, nhưng sau khi chính phủ thân thiện với tiền điện tử do Trump lãnh đạo lên nắm quyền, dần dần đã "giữ được mây mở ra trăng sáng":
Vào tháng 6 năm 2023, SEC tuyên bố khởi kiện một nền tảng giao dịch và yêu cầu nền tảng giao dịch đó "cấm vĩnh viễn" các hoạt động liên quan, nhưng vào tháng 2 năm 2025, SEC đã rút lại vụ kiện đối với nền tảng giao dịch đó.
Trong khi đó, trong vài năm qua, một nền tảng giao dịch đã nỗ lực hoạt động tuân thủ, không chỉ sở hữu giấy phép chuyển tiền tại các bang của Mỹ mà còn nhận được giấy phép hoạt động hợp pháp từ các quốc gia như Vương quốc Anh, Liên minh châu Âu, Singapore, Nhật Bản.
Là khách mời của Hội nghị Thượng đỉnh Tài sản Kỹ thuật số đầu tiên tại Nhà Trắng, CEO của một sàn giao dịch ngồi ở vị trí thứ tư từ trái sang bên cạnh Trump, ông cũng đã công khai tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: sẵn sàng đảm nhận vai trò chính phủ trong bối cảnh dự trữ quốc gia.