Ethereum đón nhận thời đại tổ chức: Các công ty mới nổi lớn mạnh vào cuộc, gây ra làn sóng vốn
Phố Wall đang chứng kiến một làn sóng đầu tư vào Ethereum. Sau khi Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một phần quan trọng trong tài sản của một số công ty niêm yết, Ethereum với tính sinh lợi độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng trở thành "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ doanh nghiệp khai thác truyền thống sang gia nhập vào các công ty công nghệ mới nổi, một cuộc "chạy đua vũ trang" xung quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum máy" ra đời
Gần đây, một công ty mới được thành lập bởi những nhà xây dựng Ethereum sớm và các chuyên gia tài chính đã thông báo sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với một công ty mua lại có mục đích đặc biệt, mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, công ty dự định nắm giữ hơn 400.000 đồng Ether ngay từ khi niêm yết, tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ USD. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Người đồng sáng lập và Chủ tịch công ty đã đầu tư khoảng 6,45 triệu đô la Mỹ vào khoản đầu tư đá tảng;
Đã nhận được hơn 800 triệu USD vốn cổ phần từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và các tổ chức.
Khác với việc đơn giản bắt chước một số công ty trước đây trong việc tích trữ Bitcoin, công ty mới này có vị trí không chỉ là một người nắm giữ tài sản thụ động. Họ định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được định giá bằng ETH một cách an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên nghiệp. Chiến lược cốt lõi của họ bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng dự trữ ETH khổng lồ của nó để tham gia vào việc xác thực an ninh của mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được thử nghiệm sau khi trải qua đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, nhằm thu được lợi ích từ quỹ bổ sung.
Tăng cường hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, và cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý người xác thực, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của công ty được coi là "Liên minh báo thù Ethereum". Các thành viên trong đội ngũ bao gồm những người sáng lập liên minh blockchain sớm, chuyên gia phát triển doanh nghiệp, chuyên gia trong lĩnh vực staking và cơ sở hạ tầng, chuyên gia nghiên cứu DeFi và định lượng, cũng như những người có kinh nghiệm phong phú trong quản lý đầu tư từ lĩnh vực tài chính.
Chủ tịch công ty cho biết trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: "Nhà đầu tư lớn nhất từ dự luật quy định stablecoin gần đây là Ethereum, vì hầu hết RWA và stablecoin đều được triển khai trên Ethereum. Ethereum là một tài sản sinh lời, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi nhuận nội tại thông qua việc staking."
Các đại gia đồng loạt: Các công ty niêm yết cạnh tranh tăng cường nắm giữ Ethereum
Thực tế, sự xuất hiện của công ty mới này không phải là trường hợp cá biệt, mà chính là biểu tượng của một làn sóng mạnh mẽ hiện tại trên Phố Wall. Nhiều công ty niêm yết cổ phiếu tại Mỹ đã sớm hành động theo thông tin này, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán tài sản cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng trải qua sự biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh nhau để mua ETH, muốn so tài với nhau về số lượng dự trữ.
Một công ty trò chơi đã khởi động chiến lược dự trữ Ethereum thông qua việc phát hành riêng tư trị giá 425 triệu USD, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ USD, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của nó. Dưới sự thúc đẩy của những nhân vật quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum, công ty đã gần như hoàn toàn thế chấp ETH để thu lợi nhuận.
Một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin gần đây cũng đã công khai thông báo khởi động chiến lược dự trữ Ethereum "tài sản nhẹ". Công ty đã huy động 250 triệu USD thông qua một đợt phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị của Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà công ty nắm giữ đã vượt quá 1.12 tỷ USD.
Một công ty trước đây tập trung vào khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển mình chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu công khai, mà còn thanh lý số Bitcoin trên sổ sách, và sử dụng toàn bộ số tiền thu được để gia tăng lượng nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng số lượng ETH nắm giữ của họ tăng vọt lên hơn 120.000 coin.
Một công ty truyền thông kỹ thuật số và trò chơi cũng đã tham gia vào cuộc chiến, thông báo khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên đến 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng, công ty còn lên kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
Là một trong những cổ phiếu có khái niệm blockchain đầu tiên trên Nasdaq, một công ty đã bắt đầu nghiên cứu sâu về hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố giá trị thị trường của ETH và tiền mặt đã đạt 242 triệu USD, và tuyên bố kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điều đặc biệt là công ty đã áp dụng mô hình tài chính hỗn hợp, không chỉ thông qua huy động vốn cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để thực hiện vay mượn trên chuỗi, nhằm gia tăng tốc độ tích lũy ETH.
Đường dẫn tài chính đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Những công ty này sử dụng các phương thức tài chính để mua Ether, cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài các hình thức phát hành cổ phiếu tư nhân truyền thống và phát hành giá thị trường, thị trường còn xuất hiện những chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, có công ty trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của họ để đổi lấy Ether; một số công ty khác đã sáng tạo sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "dự trữ ETH" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt gấp nhiều lần, thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ mong manh. Nhiều công ty sau khi chạm đỉnh lịch sử đều đã trải qua sự giảm mạnh hơn 70% trong thời gian ngắn. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định và mang tính đầu cơ cao. Ngoài ra, dự trữ Ethereum còn có những rủi ro sau đây:
Rủi ro giá: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn chặt với giá ETH, một khi thị trường bước vào thị trường gấu, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Phụ thuộc nhiều vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường trở nên nguội lạnh, các kênh huy động vốn có thể khô cạn và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện hữu.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đưa vào một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị trừng phạt, sự cố oracle.
Bóng bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức giá cao. Mức giá này có thể duy trì trong thời kỳ hưng phấn của thị trường, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa bỏ trong thời kỳ bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "người dẫn đầu dự trữ Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang diễn ra mạnh mẽ, nhưng hiện tại vẫn chưa có công ty nào có thể trở thành "cá voi" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường trong lĩnh vực Ethereum. Lý do là vì rào cản chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Đơn giản là "mua và giữ" không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách hiệu quả để staking, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi yêu cầu kỹ thuật và khả năng vận hành sâu sắc hơn.
Hiện tại, một vài công ty đại diện cho công ty mới được đề cập ở đầu bài viết, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng nhất để trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu mỏ kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán nhãn giá trị mới cho Ethereum. Làn sóng dự trữ do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm một lượng lớn vốn vào thị trường mà còn quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ được sự tỉnh táo: đây là một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro sâu xa tiềm ẩn ở phía sau. Mặc dù con đường của Ethereum hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phố Wall dấy lên cơn sốt dự trữ Ether, các tổ chức lên xe thúc đẩy ETH tiến tới mạng lưới nghìn tỷ đô la.
Ethereum đón nhận thời đại tổ chức: Các công ty mới nổi lớn mạnh vào cuộc, gây ra làn sóng vốn
Phố Wall đang chứng kiến một làn sóng đầu tư vào Ethereum. Sau khi Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một phần quan trọng trong tài sản của một số công ty niêm yết, Ethereum với tính sinh lợi độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng trở thành "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ doanh nghiệp khai thác truyền thống sang gia nhập vào các công ty công nghệ mới nổi, một cuộc "chạy đua vũ trang" xung quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum máy" ra đời
Gần đây, một công ty mới được thành lập bởi những nhà xây dựng Ethereum sớm và các chuyên gia tài chính đã thông báo sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với một công ty mua lại có mục đích đặc biệt, mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, công ty dự định nắm giữ hơn 400.000 đồng Ether ngay từ khi niêm yết, tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ USD. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Khác với việc đơn giản bắt chước một số công ty trước đây trong việc tích trữ Bitcoin, công ty mới này có vị trí không chỉ là một người nắm giữ tài sản thụ động. Họ định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được định giá bằng ETH một cách an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên nghiệp. Chiến lược cốt lõi của họ bao gồm:
Đội ngũ cốt lõi của công ty được coi là "Liên minh báo thù Ethereum". Các thành viên trong đội ngũ bao gồm những người sáng lập liên minh blockchain sớm, chuyên gia phát triển doanh nghiệp, chuyên gia trong lĩnh vực staking và cơ sở hạ tầng, chuyên gia nghiên cứu DeFi và định lượng, cũng như những người có kinh nghiệm phong phú trong quản lý đầu tư từ lĩnh vực tài chính.
Chủ tịch công ty cho biết trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: "Nhà đầu tư lớn nhất từ dự luật quy định stablecoin gần đây là Ethereum, vì hầu hết RWA và stablecoin đều được triển khai trên Ethereum. Ethereum là một tài sản sinh lời, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi nhuận nội tại thông qua việc staking."
Các đại gia đồng loạt: Các công ty niêm yết cạnh tranh tăng cường nắm giữ Ethereum
Thực tế, sự xuất hiện của công ty mới này không phải là trường hợp cá biệt, mà chính là biểu tượng của một làn sóng mạnh mẽ hiện tại trên Phố Wall. Nhiều công ty niêm yết cổ phiếu tại Mỹ đã sớm hành động theo thông tin này, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán tài sản cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng trải qua sự biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh nhau để mua ETH, muốn so tài với nhau về số lượng dự trữ.
Một công ty trò chơi đã khởi động chiến lược dự trữ Ethereum thông qua việc phát hành riêng tư trị giá 425 triệu USD, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ USD, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của nó. Dưới sự thúc đẩy của những nhân vật quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum, công ty đã gần như hoàn toàn thế chấp ETH để thu lợi nhuận.
Một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin gần đây cũng đã công khai thông báo khởi động chiến lược dự trữ Ethereum "tài sản nhẹ". Công ty đã huy động 250 triệu USD thông qua một đợt phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị của Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà công ty nắm giữ đã vượt quá 1.12 tỷ USD.
Một công ty trước đây tập trung vào khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển mình chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu công khai, mà còn thanh lý số Bitcoin trên sổ sách, và sử dụng toàn bộ số tiền thu được để gia tăng lượng nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng số lượng ETH nắm giữ của họ tăng vọt lên hơn 120.000 coin.
Một công ty truyền thông kỹ thuật số và trò chơi cũng đã tham gia vào cuộc chiến, thông báo khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên đến 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng, công ty còn lên kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
Là một trong những cổ phiếu có khái niệm blockchain đầu tiên trên Nasdaq, một công ty đã bắt đầu nghiên cứu sâu về hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố giá trị thị trường của ETH và tiền mặt đã đạt 242 triệu USD, và tuyên bố kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điều đặc biệt là công ty đã áp dụng mô hình tài chính hỗn hợp, không chỉ thông qua huy động vốn cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để thực hiện vay mượn trên chuỗi, nhằm gia tăng tốc độ tích lũy ETH.
Đường dẫn tài chính đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Những công ty này sử dụng các phương thức tài chính để mua Ether, cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài các hình thức phát hành cổ phiếu tư nhân truyền thống và phát hành giá thị trường, thị trường còn xuất hiện những chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, có công ty trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của họ để đổi lấy Ether; một số công ty khác đã sáng tạo sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "dự trữ ETH" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt gấp nhiều lần, thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ mong manh. Nhiều công ty sau khi chạm đỉnh lịch sử đều đã trải qua sự giảm mạnh hơn 70% trong thời gian ngắn. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định và mang tính đầu cơ cao. Ngoài ra, dự trữ Ethereum còn có những rủi ro sau đây:
Ai sẽ trở thành "người dẫn đầu dự trữ Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang diễn ra mạnh mẽ, nhưng hiện tại vẫn chưa có công ty nào có thể trở thành "cá voi" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường trong lĩnh vực Ethereum. Lý do là vì rào cản chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Đơn giản là "mua và giữ" không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách hiệu quả để staking, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi yêu cầu kỹ thuật và khả năng vận hành sâu sắc hơn.
Hiện tại, một vài công ty đại diện cho công ty mới được đề cập ở đầu bài viết, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng nhất để trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu mỏ kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán nhãn giá trị mới cho Ethereum. Làn sóng dự trữ do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm một lượng lớn vốn vào thị trường mà còn quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ được sự tỉnh táo: đây là một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro sâu xa tiềm ẩn ở phía sau. Mặc dù con đường của Ethereum hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.