Resolv：thử nghiệm mới về stablecoin sinh lãi trung tính Delta trên chuỗi
Trong chu kỳ thị trường tiền điện tử hiện tại, Stablecoin, đầu tư mạo hiểm và những người có ảnh hưởng đã trở thành ba xu hướng chính. Trong đó, những người có ảnh hưởng cũng có thể được coi là một loại tài sản có thể được mã hóa. Trong khi đó, không gian lựa chọn của đầu tư mạo hiểm đang dần thu hẹp, tập trung nhiều hơn vào Stablecoin và các sản phẩm đầu tư rủi ro thấp, đồng thời có xu hướng tái đầu tư vào các dự án đã phát hành token để có được lợi nhuận chắc chắn hơn.
Gần đây, dự án Resolv của stablecoin sinh lãi Delta trung lập trên chuỗi (YBS) đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu đô la Mỹ, đây là lần gọi vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án cùng loại, Resolv mặc dù tương đối kín tiếng, nhưng những điểm đổi mới của nó không hề thua kém. Các đặc điểm chính của Resolv bao gồm mô hình lợi nhuận độc đáo, nhiều nguồn lợi nhuận trên chuỗi hơn và thiết kế kinh tế token phức tạp.
Đội ngũ sáng lập của Resolv gồm ba nhân tài công nghệ và khoa học đã được giáo dục tại Nga. Vòng tài trợ này được dẫn dắt bởi tổ chức đầu tư Maven11 của Hà Lan, và cũng có nhiều vốn từ Mỹ tham gia. Xét đến tình hình địa chính trị hiện tại, rất có thể khoản tài trợ này đã hoàn tất từ lâu, chỉ là vì lý do thận trọng mà họ chọn công bố vào thời điểm này.
So với các dự án YBS khác, Resolv chú trọng hơn vào việc ôm trọn hệ sinh thái on-chain và thu hút thị trường bằng cách cung cấp tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Về mặt kinh tế token, Resolv áp dụng mô hình ba token, bao gồm Stablecoin USR, RLP là token LP kiêm quỹ bảo hiểm, và token quản trị $RESOLV. Thiết kế này giúp Resolv có thể cung cấp các lựa chọn đầu tư đa dạng cho người dùng với các mức độ rủi ro khác nhau trong khi vẫn duy trì sự ổn định.
Nguồn thu nhập của Resolv phần lớn phụ thuộc vào hệ sinh thái on-chain, bao gồm lợi nhuận tự có từ các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch thu được từ việc thực hiện các hợp đồng phòng ngừa rủi ro trên các nền tảng như Hyperliquid. Mặc dù thu nhập on-chain có thể cao hơn lợi nhuận phòng ngừa từ các sàn giao dịch tập trung, nhưng tính thanh khoản hiện tại của Hyperliquid vẫn không bằng các sàn giao dịch tập trung chính.
Để đối phó với thách thức này, Resolv đã giới thiệu RLP như một cơ chế bảo hiểm nhằm giảm sự phụ thuộc vào sàn giao dịch tập trung và USDC. Về lý thuyết, USR sẽ hoàn toàn được vượt mức từ tài sản on-chain, một phần tài sản thế chấp được sử dụng cho việc lưu trữ của các tổ chức và phòng ngừa rủi ro ngoài chuỗi. RLP thì như một token lợi suất đòn bẩy, cung cấp khả năng sinh lời tiềm năng cao hơn cho người dùng có khẩu vị rủi ro cao.
Tuy nhiên, những đổi mới của Resolv cũng mang lại một số rủi ro tiềm ẩn. Thiết kế cơ chế phức tạp có thể làm tăng sự dễ bị tổn thương của hệ thống, đặc biệt là trong các điều kiện thị trường cực đoan. Hơn nữa, cơ chế bảo hiểm của RLP vẫn chưa được thử nghiệm trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Mặc dù vậy, nỗ lực của Resolv đại diện cho một đổi mới quan trọng trong lĩnh vực YBS. Khi thời đại tài chính lãi suất thấp đến, nhiều dự án có thể tham gia vào cuộc cạnh tranh YBS. Đối với những người mới tham gia, chỉ cần có thể cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn mức chuẩn hiện có, sẽ có khả năng thu hút sự tham gia của những người mạo hiểm.
Trong tương lai, dự án YBS sẽ phải đối mặt với những thách thức quan trọng trong việc nổi bật giữa sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, đạt được sự cân bằng giữa tính an toàn và lợi nhuận, cũng như cách thể hiện giá trị của nó đến người dùng bình thường. Đối với Resolv, khả năng vượt qua những biến động thị trường tiềm ẩn một cách suôn sẻ sẽ là dấu hiệu quan trọng cho sự trưởng thành của nó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Resolv hoàn thành vòng tài trợ hàng triệu đô la Mở ra mô hình mới cho Stablecoin sinh lãi Delta trung lập trên chuỗi
Resolv：thử nghiệm mới về stablecoin sinh lãi trung tính Delta trên chuỗi
Trong chu kỳ thị trường tiền điện tử hiện tại, Stablecoin, đầu tư mạo hiểm và những người có ảnh hưởng đã trở thành ba xu hướng chính. Trong đó, những người có ảnh hưởng cũng có thể được coi là một loại tài sản có thể được mã hóa. Trong khi đó, không gian lựa chọn của đầu tư mạo hiểm đang dần thu hẹp, tập trung nhiều hơn vào Stablecoin và các sản phẩm đầu tư rủi ro thấp, đồng thời có xu hướng tái đầu tư vào các dự án đã phát hành token để có được lợi nhuận chắc chắn hơn.
Gần đây, dự án Resolv của stablecoin sinh lãi Delta trung lập trên chuỗi (YBS) đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu đô la Mỹ, đây là lần gọi vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án cùng loại, Resolv mặc dù tương đối kín tiếng, nhưng những điểm đổi mới của nó không hề thua kém. Các đặc điểm chính của Resolv bao gồm mô hình lợi nhuận độc đáo, nhiều nguồn lợi nhuận trên chuỗi hơn và thiết kế kinh tế token phức tạp.
Đội ngũ sáng lập của Resolv gồm ba nhân tài công nghệ và khoa học đã được giáo dục tại Nga. Vòng tài trợ này được dẫn dắt bởi tổ chức đầu tư Maven11 của Hà Lan, và cũng có nhiều vốn từ Mỹ tham gia. Xét đến tình hình địa chính trị hiện tại, rất có thể khoản tài trợ này đã hoàn tất từ lâu, chỉ là vì lý do thận trọng mà họ chọn công bố vào thời điểm này.
So với các dự án YBS khác, Resolv chú trọng hơn vào việc ôm trọn hệ sinh thái on-chain và thu hút thị trường bằng cách cung cấp tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Về mặt kinh tế token, Resolv áp dụng mô hình ba token, bao gồm Stablecoin USR, RLP là token LP kiêm quỹ bảo hiểm, và token quản trị $RESOLV. Thiết kế này giúp Resolv có thể cung cấp các lựa chọn đầu tư đa dạng cho người dùng với các mức độ rủi ro khác nhau trong khi vẫn duy trì sự ổn định.
Nguồn thu nhập của Resolv phần lớn phụ thuộc vào hệ sinh thái on-chain, bao gồm lợi nhuận tự có từ các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch thu được từ việc thực hiện các hợp đồng phòng ngừa rủi ro trên các nền tảng như Hyperliquid. Mặc dù thu nhập on-chain có thể cao hơn lợi nhuận phòng ngừa từ các sàn giao dịch tập trung, nhưng tính thanh khoản hiện tại của Hyperliquid vẫn không bằng các sàn giao dịch tập trung chính.
Để đối phó với thách thức này, Resolv đã giới thiệu RLP như một cơ chế bảo hiểm nhằm giảm sự phụ thuộc vào sàn giao dịch tập trung và USDC. Về lý thuyết, USR sẽ hoàn toàn được vượt mức từ tài sản on-chain, một phần tài sản thế chấp được sử dụng cho việc lưu trữ của các tổ chức và phòng ngừa rủi ro ngoài chuỗi. RLP thì như một token lợi suất đòn bẩy, cung cấp khả năng sinh lời tiềm năng cao hơn cho người dùng có khẩu vị rủi ro cao.
Tuy nhiên, những đổi mới của Resolv cũng mang lại một số rủi ro tiềm ẩn. Thiết kế cơ chế phức tạp có thể làm tăng sự dễ bị tổn thương của hệ thống, đặc biệt là trong các điều kiện thị trường cực đoan. Hơn nữa, cơ chế bảo hiểm của RLP vẫn chưa được thử nghiệm trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Mặc dù vậy, nỗ lực của Resolv đại diện cho một đổi mới quan trọng trong lĩnh vực YBS. Khi thời đại tài chính lãi suất thấp đến, nhiều dự án có thể tham gia vào cuộc cạnh tranh YBS. Đối với những người mới tham gia, chỉ cần có thể cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn mức chuẩn hiện có, sẽ có khả năng thu hút sự tham gia của những người mạo hiểm.
Trong tương lai, dự án YBS sẽ phải đối mặt với những thách thức quan trọng trong việc nổi bật giữa sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, đạt được sự cân bằng giữa tính an toàn và lợi nhuận, cũng như cách thể hiện giá trị của nó đến người dùng bình thường. Đối với Resolv, khả năng vượt qua những biến động thị trường tiềm ẩn một cách suôn sẻ sẽ là dấu hiệu quan trọng cho sự trưởng thành của nó.