Các blockchain có thể theo dõi ai sở hữu tài sản nào khi các tài sản được mã hóa.
Tokenization chỉ là một từ hoa mỹ để theo dõi thông tin bằng một token tiền điện tử.
Cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và hàng hóa đều có thể được mã hóa, cùng với các tài sản khác.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Ethereum ›
Khi container vận chuyển ra mắt vào năm 1956, nó trông giống như một chiếc hộp thép đơn giản. Tuy nhiên, các container tiêu chuẩn hóa đã nhanh chóng thay đổi cách thức thương mại toàn cầu bằng cách cho phép hàng hóa di chuyển từ xe tải sang tàu và tàu hỏa mà không cần đóng gói lại.
Tương tự, việc token hóa nhằm mục đích thực hiện một điều gì đó cũng mang tính cách mạng cho hồ sơ sở hữu bằng cách in ấn tài liệu của một tài sản lên một token crypto có thể tồn tại trên bất kỳ blockchain nào nơi mã có thể chạy. Và chính lời hứa của khái niệm này là lý do khiến các nhà đầu tư liên tục nghe về tài sản thực (RWA) token cho mọi thứ từ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đến cổ phiếu và bất động sản.
Sự ồn ào xung quanh lĩnh vực này rất lớn, nhưng nó cũng chỉ mới bắt đầu tăng tốc, vì vậy hãy dành vài phút để hiểu tại sao RWAs lại đáng để biết.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. ## Tokenization thực sự có nghĩa là gì
Đầu tiên, hãy làm rõ thuật ngữ của chúng ta một chút. Hãy coi một token như một chứng thư được viết bằng mã. Thay vì nằm trong tủ hồ sơ của tòa án, chứng thư đó nằm trên một blockchain, ghi lại ai sở hữu cái gì và theo những điều kiện nào. Việc trao đổi một token như vậy với một yêu cầu có quyền sở hữu thực sự không hề dễ dàng, nhưng về lý thuyết, sở hữu token cũng giống như việc có chứng thư quyền kiểm soát tài sản cơ sở.
Stablecoins là RWA quen thuộc nhất, nhưng chúng chỉ là Cổng. Trái phiếu kho bạc, tín dụng tư nhân, hàng hóa, cổ phiếu, thậm chí cả quyền thế chấp bất động sản giờ đây đều có phiên bản token hóa. Giá trị của các tài sản như vậy đã được token hóa trên các blockchain công cộng là khoảng 21,4 tỷ đô la tính đến ngày 29 tháng 7.
Con số đó trông thật nhỏ bé so với các dự báo. Boston Consulting Group (BCG) dự đoán tổng giá trị tài sản token hóa sẽ đạt 16,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, tức gần 10% tổng sản phẩm quốc nội toàn cầu (GDP). Điều đó ngụ ý một tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) gần 148% so với mức cơ sở hiện tại.
Lời chào mời đối với các nhà phát hành tài sản tương đối đơn giản: Tự động hóa công việc văn phòng nhàm chán, mở rộng phân phối token đến một thị trường 24/7 thay vì các thị trường có thể rất thiếu thanh khoản và phân mảnh, và mở khóa quyền sở hữu phân chia nếu nó chưa phổ biến trong loại tài sản. Lời chào mời đối với các nhà đầu tư còn đơn giản hơn: Hiệu quả cao hơn có thể giảm phí giao dịch, cắt giảm thủ tục hành chính và mở rộng quyền truy cập vào các công cụ tạo thu nhập trước đây bị khóa bởi kích thước mua tối thiểu.
Đáng chú ý, trong khi những lời hứa này có vẻ rất có khả năng được chứng minh là đúng trong tương lai gần, chúng chưa được chứng minh và có thể sẽ không bao giờ được chứng minh cho mọi loại tài sản.
Câu chuyện tiếp tụcNgoài ra, hiện tại có một vài vấn đề với việc token hóa. Tính cuối cùng của việc thanh toán giao dịch qua các khu vực pháp lý, kiểm tra chống rửa tiền (AML) và cách xử lý thuế vẫn chủ yếu là những yếu tố chưa được giải quyết, nhưng chúng sẽ không mãi mãi như vậy. Các nhà quản lý đang theo dõi chặt chẽ, và các tiêu chuẩn tuân thủ khác nhau từ chuỗi này sang chuỗi khác.
Đối với hầu hết mọi người, việc sở hữu token RWA hiện tại là không cần thiết. Cách chơi thông minh hơn là xác định những chuỗi khối nào có khả năng thu hút dòng tài sản từ các tổ chức trong thời gian tới. Và đã có một số ứng cử viên đáng chú ý ở đây.
Ba chuỗi đang ở vị trí để hưởng lợi từ xu hướng này
Bảng xếp hạng hiện tại cho những người chiến thắng trong việc token hóa RWA bắt đầu với Ethereum (CRYPTO: ETH).
Theo giá trị, khoảng 55% tất cả các tài sản RWAs được token hóa, bao gồm cả stablecoin, nằm trên Ethereum, nhờ vào hệ sinh thái rộng lớn của các công cụ lưu ký, tuân thủ và cho vay, tất cả đều đang liên tục phát triển để đáp ứng nhu cầu của phân khúc tài chính phi tập trung lớn nhất (DeFi). Sự thống trị đó có thể tiếp tục tồn tại vì các tổ chức lớn thích thanh khoản sâu và cơ sở hạ tầng (nếu rất không hoàn hảo) quen thuộc. Tuy nhiên, phí gas của Ethereum (người dùng) tăng vọt khi lưu lượng truy cập trên mạng đông đúc, và việc tuân thủ toàn diện (như các hạn chế tích hợp) vẫn phụ thuộc vào các mẫu hợp đồng thông minh của bên thứ ba chứ không phải các giải pháp tích hợp.
Tăng nhanh là Solana (CRYPTO: SOL) nhờ vào tốc độ cao và chi phí thấp, hai đặc điểm mà các nhà quản lý tài sản yêu thích khi phát hành các công cụ có khối lượng lớn như Kho bạc Hoa Kỳ hoặc token thị trường tiền tệ.
Giá trị của RWAs trên Solana đã tăng vọt khoảng 140% trong năm nay, đạt khoảng 418 triệu đô la, vượt xa mức tăng trưởng của thị trường rộng lớn hơn, đặc biệt là trong phân khúc cổ phiếu token hóa, nơi nó là người dẫn đầu. Nếu Solana có thể giữ phí giao dịch gần bằng vài phần của một xu trong khi khối lượng tăng lên, nó có thể phát triển thành Sở Giao dịch Chứng khoán New York của các quỹ token hóa.
Cuối cùng, có XRP (CRYPTO: XRP), được phát hành bởi công ty Ripple.
Các kỹ sư của Ripple đã tích hợp các tính năng tuân thủ quy định như kiểm soát đóng băng phát hành, danh sách đen và chứng chỉ tuân thủ trực tiếp vào giao thức, tạo ra một môi trường ít ma sát cho các ngân hàng cần tuân thủ các quy tắc biết khách hàng của bạn (KYC) và AML nghiêm ngặt. Hôm nay, chuỗi XRP chỉ nắm giữ một phần nhỏ của thị trường RWA, khoảng 114 triệu đô la, nhưng nếu các nhà quản lý yêu cầu nhiều biện pháp bảo vệ tích hợp hơn, lợi thế của nó có thể tăng nhanh chóng. Hơn nữa, vị trí của nó được định hướng để trở thành giải pháp ưu tiên cho các nhà đầu tư tổ chức, vì vậy nó sẽ có lợi thế trong việc thu hút vốn của họ theo thời gian.
Đối với các nhà đầu tư đang quyết định cách để tận dụng xu hướng này, hãy nhớ rằng việc mã hóa sẽ nâng cao các chuỗi mà:
Cung cấp cơ sở hạ tầng tuân thủ tốt
Duy trì một số lượng lớn các nhà phát triển
Giữ chi phí giao dịch đủ thấp để gần như không đáng kể, ngay cả khi quy mô lớn.
Tình hình ở đây là Ethereum đánh dấu ô thứ hai, Solana đánh dấu hai ô cuối, và XRP đánh dấu ô đầu tiên và cuối cùng. Có một cơ hội ở đây để sở hữu các cảng kỹ thuật số thu phí khi tài chính toàn cầu chất hàng hóa của mình vào các container blockchain.
Giả sử các dự báo về quy mô của tài sản thực được mã hóa là đúng một nửa, việc sở hữu một phần của cơ sở hạ tầng chiến thắng sẽ rất đáng giá. Đa dạng hóa giữa bộ ba lãnh đạo này là một cách hợp lý để đảm bảo bạn nhận được lợi nhuận từ bất kỳ đồng coin nào chiến thắng trong một phân khúc nhất định của thị trường cho việc mã hóa tài sản thực.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Ethereum ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Ethereum, hãy xem xét điều này:
Đội ngũ phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Ethereum không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã lọt vào danh sách có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix có tên trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 638.629 đô la!* Hoặc khi Nvidia có tên trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.098.838 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1.049% - một sự vượt trội đáng kể so với 182% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025
Alex Carchidi có các vị trí trong Ethereum và Solana. The Motley Fool có các vị trí trong và khuyến nghị Ethereum, Solana và XRP. The Motley Fool có chính sách công bố.
Những điều nhà đầu tư cần biết về Tài sản Thế giới thực (RWAs) trong Tiền điện tử? được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các nhà đầu tư cần biết gì về Tài sản Thế giới thực (RWAs) trong Tiền điện tử?
Điểm chính
Khi container vận chuyển ra mắt vào năm 1956, nó trông giống như một chiếc hộp thép đơn giản. Tuy nhiên, các container tiêu chuẩn hóa đã nhanh chóng thay đổi cách thức thương mại toàn cầu bằng cách cho phép hàng hóa di chuyển từ xe tải sang tàu và tàu hỏa mà không cần đóng gói lại.
Tương tự, việc token hóa nhằm mục đích thực hiện một điều gì đó cũng mang tính cách mạng cho hồ sơ sở hữu bằng cách in ấn tài liệu của một tài sản lên một token crypto có thể tồn tại trên bất kỳ blockchain nào nơi mã có thể chạy. Và chính lời hứa của khái niệm này là lý do khiến các nhà đầu tư liên tục nghe về tài sản thực (RWA) token cho mọi thứ từ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đến cổ phiếu và bất động sản.
Sự ồn ào xung quanh lĩnh vực này rất lớn, nhưng nó cũng chỉ mới bắt đầu tăng tốc, vì vậy hãy dành vài phút để hiểu tại sao RWAs lại đáng để biết.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. ## Tokenization thực sự có nghĩa là gì
Đầu tiên, hãy làm rõ thuật ngữ của chúng ta một chút. Hãy coi một token như một chứng thư được viết bằng mã. Thay vì nằm trong tủ hồ sơ của tòa án, chứng thư đó nằm trên một blockchain, ghi lại ai sở hữu cái gì và theo những điều kiện nào. Việc trao đổi một token như vậy với một yêu cầu có quyền sở hữu thực sự không hề dễ dàng, nhưng về lý thuyết, sở hữu token cũng giống như việc có chứng thư quyền kiểm soát tài sản cơ sở.
Stablecoins là RWA quen thuộc nhất, nhưng chúng chỉ là Cổng. Trái phiếu kho bạc, tín dụng tư nhân, hàng hóa, cổ phiếu, thậm chí cả quyền thế chấp bất động sản giờ đây đều có phiên bản token hóa. Giá trị của các tài sản như vậy đã được token hóa trên các blockchain công cộng là khoảng 21,4 tỷ đô la tính đến ngày 29 tháng 7.
Con số đó trông thật nhỏ bé so với các dự báo. Boston Consulting Group (BCG) dự đoán tổng giá trị tài sản token hóa sẽ đạt 16,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, tức gần 10% tổng sản phẩm quốc nội toàn cầu (GDP). Điều đó ngụ ý một tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) gần 148% so với mức cơ sở hiện tại.
Lời chào mời đối với các nhà phát hành tài sản tương đối đơn giản: Tự động hóa công việc văn phòng nhàm chán, mở rộng phân phối token đến một thị trường 24/7 thay vì các thị trường có thể rất thiếu thanh khoản và phân mảnh, và mở khóa quyền sở hữu phân chia nếu nó chưa phổ biến trong loại tài sản. Lời chào mời đối với các nhà đầu tư còn đơn giản hơn: Hiệu quả cao hơn có thể giảm phí giao dịch, cắt giảm thủ tục hành chính và mở rộng quyền truy cập vào các công cụ tạo thu nhập trước đây bị khóa bởi kích thước mua tối thiểu.
Đáng chú ý, trong khi những lời hứa này có vẻ rất có khả năng được chứng minh là đúng trong tương lai gần, chúng chưa được chứng minh và có thể sẽ không bao giờ được chứng minh cho mọi loại tài sản.
Câu chuyện tiếp tụcNgoài ra, hiện tại có một vài vấn đề với việc token hóa. Tính cuối cùng của việc thanh toán giao dịch qua các khu vực pháp lý, kiểm tra chống rửa tiền (AML) và cách xử lý thuế vẫn chủ yếu là những yếu tố chưa được giải quyết, nhưng chúng sẽ không mãi mãi như vậy. Các nhà quản lý đang theo dõi chặt chẽ, và các tiêu chuẩn tuân thủ khác nhau từ chuỗi này sang chuỗi khác.
Đối với hầu hết mọi người, việc sở hữu token RWA hiện tại là không cần thiết. Cách chơi thông minh hơn là xác định những chuỗi khối nào có khả năng thu hút dòng tài sản từ các tổ chức trong thời gian tới. Và đã có một số ứng cử viên đáng chú ý ở đây.
Ba chuỗi đang ở vị trí để hưởng lợi từ xu hướng này
Bảng xếp hạng hiện tại cho những người chiến thắng trong việc token hóa RWA bắt đầu với Ethereum (CRYPTO: ETH).
Theo giá trị, khoảng 55% tất cả các tài sản RWAs được token hóa, bao gồm cả stablecoin, nằm trên Ethereum, nhờ vào hệ sinh thái rộng lớn của các công cụ lưu ký, tuân thủ và cho vay, tất cả đều đang liên tục phát triển để đáp ứng nhu cầu của phân khúc tài chính phi tập trung lớn nhất (DeFi). Sự thống trị đó có thể tiếp tục tồn tại vì các tổ chức lớn thích thanh khoản sâu và cơ sở hạ tầng (nếu rất không hoàn hảo) quen thuộc. Tuy nhiên, phí gas của Ethereum (người dùng) tăng vọt khi lưu lượng truy cập trên mạng đông đúc, và việc tuân thủ toàn diện (như các hạn chế tích hợp) vẫn phụ thuộc vào các mẫu hợp đồng thông minh của bên thứ ba chứ không phải các giải pháp tích hợp.
Tăng nhanh là Solana (CRYPTO: SOL) nhờ vào tốc độ cao và chi phí thấp, hai đặc điểm mà các nhà quản lý tài sản yêu thích khi phát hành các công cụ có khối lượng lớn như Kho bạc Hoa Kỳ hoặc token thị trường tiền tệ.
Giá trị của RWAs trên Solana đã tăng vọt khoảng 140% trong năm nay, đạt khoảng 418 triệu đô la, vượt xa mức tăng trưởng của thị trường rộng lớn hơn, đặc biệt là trong phân khúc cổ phiếu token hóa, nơi nó là người dẫn đầu. Nếu Solana có thể giữ phí giao dịch gần bằng vài phần của một xu trong khi khối lượng tăng lên, nó có thể phát triển thành Sở Giao dịch Chứng khoán New York của các quỹ token hóa.
Cuối cùng, có XRP (CRYPTO: XRP), được phát hành bởi công ty Ripple.
Các kỹ sư của Ripple đã tích hợp các tính năng tuân thủ quy định như kiểm soát đóng băng phát hành, danh sách đen và chứng chỉ tuân thủ trực tiếp vào giao thức, tạo ra một môi trường ít ma sát cho các ngân hàng cần tuân thủ các quy tắc biết khách hàng của bạn (KYC) và AML nghiêm ngặt. Hôm nay, chuỗi XRP chỉ nắm giữ một phần nhỏ của thị trường RWA, khoảng 114 triệu đô la, nhưng nếu các nhà quản lý yêu cầu nhiều biện pháp bảo vệ tích hợp hơn, lợi thế của nó có thể tăng nhanh chóng. Hơn nữa, vị trí của nó được định hướng để trở thành giải pháp ưu tiên cho các nhà đầu tư tổ chức, vì vậy nó sẽ có lợi thế trong việc thu hút vốn của họ theo thời gian.
Đối với các nhà đầu tư đang quyết định cách để tận dụng xu hướng này, hãy nhớ rằng việc mã hóa sẽ nâng cao các chuỗi mà:
Tình hình ở đây là Ethereum đánh dấu ô thứ hai, Solana đánh dấu hai ô cuối, và XRP đánh dấu ô đầu tiên và cuối cùng. Có một cơ hội ở đây để sở hữu các cảng kỹ thuật số thu phí khi tài chính toàn cầu chất hàng hóa của mình vào các container blockchain.
Giả sử các dự báo về quy mô của tài sản thực được mã hóa là đúng một nửa, việc sở hữu một phần của cơ sở hạ tầng chiến thắng sẽ rất đáng giá. Đa dạng hóa giữa bộ ba lãnh đạo này là một cách hợp lý để đảm bảo bạn nhận được lợi nhuận từ bất kỳ đồng coin nào chiến thắng trong một phân khúc nhất định của thị trường cho việc mã hóa tài sản thực.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Ethereum ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Ethereum, hãy xem xét điều này:
Đội ngũ phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Ethereum không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã lọt vào danh sách có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix có tên trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 638.629 đô la!* Hoặc khi Nvidia có tên trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.098.838 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1.049% - một sự vượt trội đáng kể so với 182% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025
Alex Carchidi có các vị trí trong Ethereum và Solana. The Motley Fool có các vị trí trong và khuyến nghị Ethereum, Solana và XRP. The Motley Fool có chính sách công bố.
Những điều nhà đầu tư cần biết về Tài sản Thế giới thực (RWAs) trong Tiền điện tử? được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận