Sự trỗi dậy của Stablecoin: Khám phá thế hệ sản phẩm tài chính mã hóa mới
Thị trường mã hóa luôn để lại ấn tượng về sự biến động cao và không ổn định. Tuy nhiên, stablecoin như một lĩnh vực đặc biệt đã phát triển thành một phân khúc trưởng thành với giá trị thị trường vượt qua 2000 tỷ đô la. Những đồng tiền này thường được neo vào đô la Mỹ không chỉ có thể được sử dụng như một công cụ giao dịch mà còn có thể được áp dụng trong nhiều tình huống khác nhau như thanh toán.
Mặc dù hiện tại thị phần chủ yếu bị USDT và USDC phát hành bởi các tổ chức tập trung chiếm giữ, nhưng nhu cầu về stablecoin phi tập trung chưa bao giờ giảm bớt. Từ DAI đến UST, quá trình phát triển của stablecoin phi tập trung liên tục đổi mới trong loại tài sản thế chấp và cơ chế neo giá. Gần đây, USDe do Ethena phát hành đã tạo ra một mô hình mới cho stablecoin sinh lãi thông qua arbitrage hợp đồng tương lai và lợi suất staking, với giá trị vốn hóa thị trường đã vươn lên vị trí thứ ba toàn cầu.
Dưới sự ảnh hưởng của trường hợp thành công của Ethena, ngày càng có nhiều dự án stablecoin sinh lợi xuất hiện trên thị trường. Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu ba dự án mới nổi: Usual, Anzen và Resolv, khám phá cơ chế neo giá và nguồn gốc lợi nhuận của chúng.
Usual：Stablecoin đổi mới dưới nền tảng của đội ngũ mạnh mẽ
USD0 do Usual phát hành là một loại stablecoin sinh lãi dựa trên RWA (tài sản thế giới thực), với lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng có thể thế chấp USD0 để nhận USD0++, đồng thời nhận được token $USUAL như phần thưởng bổ sung. Nhóm dự án có nền tảng mạnh mẽ và mối quan hệ gần gũi với giới chính trị và thương mại Pháp, điều này đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển của dự án trong lĩnh vực RWA.
Giá trị thị trường của USD0 đã tăng 66% trong tuần qua, đạt 1,4 tỷ USD, vượt qua PyUSD của PayPal. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của USD0++ lên tới 50%. Gần đây, Usual cũng đã hợp tác với Ethena, mở rộng ảnh hưởng của mình trong thị trường Stablecoin.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mô hình kinh tế của mã thông báo USUAL có một số rủi ro lạm phát. Đội ngũ dự án cho biết sẽ kiểm soát tỷ lệ lạm phát thông qua sự gia tăng doanh thu từ giao thức, nhưng sự cân bằng này cần được quan sát trong thời gian dài.
Anzen: Nỗ lực mã hóa tài sản tín dụng
USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều mạng lưới blockchain, tài sản đứng sau được cấu thành từ danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Thông qua việc staking USDz, sUSDz có thể tận hưởng lợi suất RWA, hiện tại tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 10%.
Anzen hợp tác với nhà môi giới được cấp phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, áp dụng chiến lược đầu tư phân tán để giảm thiểu rủi ro. Dự án cũng nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng như BlackRock, JP Morgan.
Về tài chính, Anzen đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu USD với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư mã hóa nổi tiếng. Dự án áp dụng mô hình token ve, các nhà đầu tư nắm giữ token ANZ có thể tham gia phân chia lợi nhuận của giao thức thông qua việc khóa và đặt cọc.
Resolv：Chiến lược trung tính Delta của Stablecoin
Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: USR và RLP. USR là một loại Stablecoin được thế chấp bằng ETH, trong khi RLP là một loại tài sản không phải Stablecoin, được sử dụng để hỗ trợ phần thế chấp dư thừa của USR.
Resolv áp dụng chiến lược trung lập Delta để quản lý tài sản thế chấp, trong đó phần lớn ETH được đặt cọc vào Lido, đồng thời bán khống trên thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này nhằm mục đích thu được cả lợi nhuận từ việc đặt cọc và thu nhập từ phí vốn.
Phân phối lợi nhuận theo tỷ lệ 70/30, trong đó 70% được phân phối như phần thưởng cơ bản cho người nắm giữ stUSR và RLP, 30% được phân phối như phí rủi ro cho người nắm giữ RLP. Thiết kế này giúp người nắm giữ RLP nhận được lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng phải chịu rủi ro lớn hơn.
Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng giá trị khóa (TVL) đạt 1.83 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.
Với sự phát triển của những dự án stablecoin mới nổi, thị trường tài chính mã hóa đang đón nhận một làn sóng đổi mới. Những dự án này kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ phi tập trung, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng khi tham gia vào những dự án mới nổi này, và cần hiểu rõ về cơ chế hoạt động cũng như rủi ro tiềm ẩn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ILCollector
· 17giờ trước
Cuốn chết ghost của UST
Xem bản gốcTrả lời0
ForumLurker
· 17giờ trước
Lại có một stablecoin mới đúng không?
Xem bản gốcTrả lời0
CounterIndicator
· 17giờ trước
UST đã lật xe rồi, còn dám chơi gì Stablecoin?
Xem bản gốcTrả lời0
NFTRegretful
· 17giờ trước
Ai còn nhớ bài học từ Terra?
Xem bản gốcTrả lời0
RiddleMaster
· 17giờ trước
2000 tỷ cũng không hấp dẫn lắm.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 17giờ trước
Stablecoin một cái là xong
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 17giờ trước
cảm giác nghiêm túc như ust/luna ở đây... hãy giữ an toàn anon và theo dõi tỷ lệ tài sản thế chấp như một con diều hâu
Sự mới mẻ của stablecoin sinh lời: Phân tích mô hình đổi mới của Usual, Anzen và Resolv
Sự trỗi dậy của Stablecoin: Khám phá thế hệ sản phẩm tài chính mã hóa mới
Thị trường mã hóa luôn để lại ấn tượng về sự biến động cao và không ổn định. Tuy nhiên, stablecoin như một lĩnh vực đặc biệt đã phát triển thành một phân khúc trưởng thành với giá trị thị trường vượt qua 2000 tỷ đô la. Những đồng tiền này thường được neo vào đô la Mỹ không chỉ có thể được sử dụng như một công cụ giao dịch mà còn có thể được áp dụng trong nhiều tình huống khác nhau như thanh toán.
Mặc dù hiện tại thị phần chủ yếu bị USDT và USDC phát hành bởi các tổ chức tập trung chiếm giữ, nhưng nhu cầu về stablecoin phi tập trung chưa bao giờ giảm bớt. Từ DAI đến UST, quá trình phát triển của stablecoin phi tập trung liên tục đổi mới trong loại tài sản thế chấp và cơ chế neo giá. Gần đây, USDe do Ethena phát hành đã tạo ra một mô hình mới cho stablecoin sinh lãi thông qua arbitrage hợp đồng tương lai và lợi suất staking, với giá trị vốn hóa thị trường đã vươn lên vị trí thứ ba toàn cầu.
Dưới sự ảnh hưởng của trường hợp thành công của Ethena, ngày càng có nhiều dự án stablecoin sinh lợi xuất hiện trên thị trường. Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu ba dự án mới nổi: Usual, Anzen và Resolv, khám phá cơ chế neo giá và nguồn gốc lợi nhuận của chúng.
Usual：Stablecoin đổi mới dưới nền tảng của đội ngũ mạnh mẽ
USD0 do Usual phát hành là một loại stablecoin sinh lãi dựa trên RWA (tài sản thế giới thực), với lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng có thể thế chấp USD0 để nhận USD0++, đồng thời nhận được token $USUAL như phần thưởng bổ sung. Nhóm dự án có nền tảng mạnh mẽ và mối quan hệ gần gũi với giới chính trị và thương mại Pháp, điều này đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển của dự án trong lĩnh vực RWA.
Giá trị thị trường của USD0 đã tăng 66% trong tuần qua, đạt 1,4 tỷ USD, vượt qua PyUSD của PayPal. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của USD0++ lên tới 50%. Gần đây, Usual cũng đã hợp tác với Ethena, mở rộng ảnh hưởng của mình trong thị trường Stablecoin.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mô hình kinh tế của mã thông báo USUAL có một số rủi ro lạm phát. Đội ngũ dự án cho biết sẽ kiểm soát tỷ lệ lạm phát thông qua sự gia tăng doanh thu từ giao thức, nhưng sự cân bằng này cần được quan sát trong thời gian dài.
Anzen: Nỗ lực mã hóa tài sản tín dụng
USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều mạng lưới blockchain, tài sản đứng sau được cấu thành từ danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Thông qua việc staking USDz, sUSDz có thể tận hưởng lợi suất RWA, hiện tại tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 10%.
Anzen hợp tác với nhà môi giới được cấp phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, áp dụng chiến lược đầu tư phân tán để giảm thiểu rủi ro. Dự án cũng nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng như BlackRock, JP Morgan.
Về tài chính, Anzen đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu USD với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư mã hóa nổi tiếng. Dự án áp dụng mô hình token ve, các nhà đầu tư nắm giữ token ANZ có thể tham gia phân chia lợi nhuận của giao thức thông qua việc khóa và đặt cọc.
Resolv：Chiến lược trung tính Delta của Stablecoin
Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: USR và RLP. USR là một loại Stablecoin được thế chấp bằng ETH, trong khi RLP là một loại tài sản không phải Stablecoin, được sử dụng để hỗ trợ phần thế chấp dư thừa của USR.
Resolv áp dụng chiến lược trung lập Delta để quản lý tài sản thế chấp, trong đó phần lớn ETH được đặt cọc vào Lido, đồng thời bán khống trên thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này nhằm mục đích thu được cả lợi nhuận từ việc đặt cọc và thu nhập từ phí vốn.
Phân phối lợi nhuận theo tỷ lệ 70/30, trong đó 70% được phân phối như phần thưởng cơ bản cho người nắm giữ stUSR và RLP, 30% được phân phối như phí rủi ro cho người nắm giữ RLP. Thiết kế này giúp người nắm giữ RLP nhận được lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng phải chịu rủi ro lớn hơn.
Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng giá trị khóa (TVL) đạt 1.83 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.
Với sự phát triển của những dự án stablecoin mới nổi, thị trường tài chính mã hóa đang đón nhận một làn sóng đổi mới. Những dự án này kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ phi tập trung, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng khi tham gia vào những dự án mới nổi này, và cần hiểu rõ về cơ chế hoạt động cũng như rủi ro tiềm ẩn.