Palo Alto bị hạ xếp hạng tại KeyBanc sau thông báo về việc mua lại CyberArk 31 tháng 7, 2025
KeyBanc Capital đã hạ bậc xếp hạng của Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) xuống mức Sector Weight từ Overweight với lý do lo ngại về chiến lược nền tảng hóa với CyberArk (NASDAQ:CYBR).
Vào thứ Tư, Palo Alto cho biết họ đang mua lại CyberArk (NASDAQ:CYBR) trong một thỏa thuận gần 25 tỷ đô la.
Cổ phiếu của Palo Alto và CyberArk, mỗi cổ phiếu tăng khoảng 1% trong phiên giao dịch trước thị trường vào thứ Năm.
Các nhà phân tích do Eric Heath dẫn đầu cho biết họ đã hạ cấp cổ phiếu của Palo Alto do bốn mối quan ngại chiến lược chính sau thông báo về việc mua lại CyberArk.
Đầu tiên, các nhà phân tích cho biết họ không nghĩ rằng có sự hợp nhất có ý nghĩa giữa danh tính và một nhà cung cấp nền tảng rộng lớn tập trung vào mạng và SecOps. Thứ hai, họ nghĩ rằng khách hàng sẽ thích sử dụng một nhà cung cấp độc lập chỉ tập trung vào danh tính.
Ngoài ra, khác với những trường hợp trước đây khi Palo mở rộng vào các thị trường mới, các nhà phân tích cho biết họ không thấy điều này được hưởng lợi từ chu kỳ thay thế, lợi thế người đi đầu vào một thị trường mới, hoặc như một sự mở rộng tự nhiên của một sản phẩm hiện có.
Cuối cùng, các nhà phân tích cho biết "chúng tôi đã có một số lo ngại ngày càng tăng gần đây sau một số kiểm tra từ khách hàng và đối tác cho thấy hành vi tăng giá mạnh mẽ hơn. Phản hồi này, cùng với việc mua lại, khiến chúng tôi lo ngại rằng có thể không đủ nhu cầu tự nhiên cho danh mục NGS [Next-Generation Security] hiện tại."
Heath và nhóm của anh ấy cho biết họ sẽ trở nên xây dựng hơn nếu - họ thấy nhu cầu đáng kể cho các dịch vụ NGS hiện có để thúc đẩy sự tăng trưởng doanh thu đăng ký có ý nghĩa; các đại lý AI được đưa vào sản xuất và các nhà cung cấp PAM [Quản lý Truy cập Đặc quyền] là cách chính mà khách hàng chọn để bảo mật chúng; thành công với CyberArk thông qua các hợp tác bán chéo hoặc bằng cách tích hợp dịch vụ với các dịch vụ Prisma hoặc Cortex của nó theo cách mà nó cung cấp kết quả bảo mật danh tính được cải thiện đáng kể; hoặc nếu các nhà phân tích có khả năng nhìn thấy dòng tiền tự do, hoặc FCF, sự mở rộng biên lợi nhuận vượt quá 37,5%.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
$PANW
Palo Alto bị hạ xếp hạng tại KeyBanc sau thông báo về việc mua lại CyberArk
31 tháng 7, 2025
KeyBanc Capital đã hạ bậc xếp hạng của Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) xuống mức Sector Weight từ Overweight với lý do lo ngại về chiến lược nền tảng hóa với CyberArk (NASDAQ:CYBR).
Vào thứ Tư, Palo Alto cho biết họ đang mua lại CyberArk (NASDAQ:CYBR) trong một thỏa thuận gần 25 tỷ đô la.
Cổ phiếu của Palo Alto và CyberArk, mỗi cổ phiếu tăng khoảng 1% trong phiên giao dịch trước thị trường vào thứ Năm.
Các nhà phân tích do Eric Heath dẫn đầu cho biết họ đã hạ cấp cổ phiếu của Palo Alto do bốn mối quan ngại chiến lược chính sau thông báo về việc mua lại CyberArk.
Đầu tiên, các nhà phân tích cho biết họ không nghĩ rằng có sự hợp nhất có ý nghĩa giữa danh tính và một nhà cung cấp nền tảng rộng lớn tập trung vào mạng và SecOps. Thứ hai, họ nghĩ rằng khách hàng sẽ thích sử dụng một nhà cung cấp độc lập chỉ tập trung vào danh tính.
Ngoài ra, khác với những trường hợp trước đây khi Palo mở rộng vào các thị trường mới, các nhà phân tích cho biết họ không thấy điều này được hưởng lợi từ chu kỳ thay thế, lợi thế người đi đầu vào một thị trường mới, hoặc như một sự mở rộng tự nhiên của một sản phẩm hiện có.
Cuối cùng, các nhà phân tích cho biết "chúng tôi đã có một số lo ngại ngày càng tăng gần đây sau một số kiểm tra từ khách hàng và đối tác cho thấy hành vi tăng giá mạnh mẽ hơn. Phản hồi này, cùng với việc mua lại, khiến chúng tôi lo ngại rằng có thể không đủ nhu cầu tự nhiên cho danh mục NGS [Next-Generation Security] hiện tại."
Heath và nhóm của anh ấy cho biết họ sẽ trở nên xây dựng hơn nếu - họ thấy nhu cầu đáng kể cho các dịch vụ NGS hiện có để thúc đẩy sự tăng trưởng doanh thu đăng ký có ý nghĩa; các đại lý AI được đưa vào sản xuất và các nhà cung cấp PAM [Quản lý Truy cập Đặc quyền] là cách chính mà khách hàng chọn để bảo mật chúng; thành công với CyberArk thông qua các hợp tác bán chéo hoặc bằng cách tích hợp dịch vụ với các dịch vụ Prisma hoặc Cortex của nó theo cách mà nó cung cấp kết quả bảo mật danh tính được cải thiện đáng kể; hoặc nếu các nhà phân tích có khả năng nhìn thấy dòng tiền tự do, hoặc FCF, sự mở rộng biên lợi nhuận vượt quá 37,5%.