Báo cáo ngành RWA: Sự hòa nhập giữa TradFi và Tài chính phi tập trung
Lời mở đầu
Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã vượt qua triệu đô la, nhưng vẫn còn thấp hơn nhiều so với các loại tài sản và hàng hóa chủ đạo. Trong bối cảnh này, khái niệm "RWA"(Real World Asset) đã nổi lên trong lĩnh vực tiền điện tử. RWA đề cập đến việc mã hóa tài sản từ thế giới thực và đưa vào blockchain, cho phép tài sản được lưu trữ và chuyển nhượng trên chuỗi mà không cần trung gian.
Mặc dù RWA có không gian tưởng tượng lớn để mở rộng giá trị thị trường tiền điện tử, nhưng định nghĩa, lợi thế và xu hướng phát triển của nó vẫn cần được thảo luận. Có quan điểm cho rằng RWA chỉ là một sự thổi phồng, cũng có người đầy niềm tin vào tương lai của nó. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tình trạng và triển vọng của RWA.
Quan điểm cốt lõi:
Hướng phát triển tương lai của RWA nên là sự hòa nhập hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, xây dựng hệ thống tài chính mới dựa trên công nghệ DLT dưới nhiều hệ thống quản lý khác nhau.
Cần nhìn nhận một cách hợp lý về việc RWA hóa, không phải tất cả các tài sản đều phù hợp cho việc RWA hóa.
Toàn cầu đang tích cực thúc đẩy khung pháp lý liên quan đến blockchain, cơ sở hạ tầng cũng đang được hoàn thiện nhanh chóng.
Các dự án RWA khác nhau có nguyên lý tương tự, nhưng cơ chế vận hành cụ thể có những điểm nhấn riêng.
Một, Bối cảnh token hóa tài sản
Tài sản token hóa là việc ghi nhận quyền sở hữu tài sản dưới dạng token kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Về lý thuyết, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được số hóa, bao gồm bất động sản, cổ phiếu, v.v. Điều này giúp tài sản dễ dàng phân chia, giao dịch, tăng tính thanh khoản và minh bạch.
Tính đến năm 2023, quy mô thị trường tài sản token hóa khoảng 6000 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 40,5% trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2032. Token RWA là loại tài sản phát triển nhanh nhất trong các loại token DeFi.
Hiện tại có hai góc nhìn chính về việc mã hóa RWA.
1. Góc nhìn Crypto
Lĩnh vực DeFi theo đuổi "tỷ lệ lợi nhuận thực tế", tích hợp các token RWA như một nguồn thu nhập ổn định hơn. Chẳng hạn, MakerDAO đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ được token hóa để đạt được lợi nhuận ổn định và giảm sự phụ thuộc vào USDC.
2. Quan điểm TradFi
TradFi chú trọng vào việc làm thế nào để sử dụng công nghệ DeFi để thực hiện việc mã hóa tài sản, trao quyền cho hệ thống tài chính truyền thống. Các lợi thế chính bao gồm:
Nâng cao hiệu quả giao dịch
Giảm chi phí tài chính
Đơn giản hóa ngưỡng đầu tư
Hai góc nhìn có sự khác biệt trong lộ trình thực hiện. Góc nhìn Crypto dựa trên chuỗi công khai, góc nhìn TradFi dựa trên chuỗi có giấy phép. Chuỗi có giấy phép phù hợp hơn cho việc phát hành và giao dịch token hóa tài sản quy mô lớn.
Hai, RWA sẽ làm thế nào để lật đổ TradFi
RWA giải quyết vấn đề hiệu suất của hệ thống tài chính truyền thống thông qua công nghệ blockchain:
1. Tăng cường khả năng tiếp cận thị trường
Chia nhỏ tài sản có giá trị cao thành các token có thể giao dịch, giúp các nhà đầu tư nhỏ có thể tham gia vào thị trường có ngưỡng gia nhập cao.
2. Tăng tính thanh khoản và phát hiện giá
Giảm ma sát giao dịch, giúp tài sản có tính thanh khoản kém có thể giao dịch với chi phí thấp. Tăng cường tính minh bạch về giá.
3. Tăng cường hiệu quả thị trường giảm chi phí
Tự động hóa thanh toán và quyết toán thông qua hợp đồng thông minh, giảm bớt các khâu trung gian, nâng cao hiệu quả và giảm chi phí.
4. Tăng cường khả năng truy xuất và khả năng lập trình
Ghi chép blockchain không thể bị sửa đổi, tăng cường tính minh bạch. Hợp đồng thông minh có thể thực hiện các logic quản lý tài sản phức tạp.
Ba, Phân loại dự án RWA và dự án đại diện
1. Cấp phép blockchain cấp tổ chức: Polymesh Private
Cung cấp bảo vệ quyền riêng tư, tuân thủ và tính linh hoạt cho các tổ chức, đồng thời duy trì tính tương thích với blockchain công cộng.
2. Ổn định tiền: USDT, USDC v.v.
RWA lớn nhất và sớm nhất, cung cấp phương tiện giao dịch ổn định cho thị trường crypto.
3. Bất động sản:Propy
Thông qua blockchain để đơn giản hóa giao dịch bất động sản, nâng cao hiệu quả và độ an toàn.
4. Chứng khoán token hóa
(1) Token chứng khoán: Backed Finance phát hành bTokens, với tài sản thực 1:1 neo đậu.
(2) Trái phiếu: Hồng Kông phát hành trái phiếu xanh kỹ thuật số, rút ngắn chu kỳ thanh toán, nâng cao tính minh bạch.
5. Chứng chỉ tín dụng carbon: Toucan
Chiếm 85% thị phần, nâng cao tính minh bạch và thanh khoản của thị trường carbon thông qua việc token hóa.
6. Tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm: Crypto Punks
Khơi dậy cơn sốt sưu tầm số, thể hiện tiềm năng của blockchain trong việc mã hóa tác phẩm nghệ thuật.
7. Kim loại quý: PAX Gold
Giải quyết các vấn đề về lưu trữ, giao dịch của đầu tư vàng truyền thống.
Bốn, Những thách thức mà RWA đang phải đối mặt
1. Giám sát và tuân thủ
Thiếu hướng dẫn quy định rõ ràng, tuân thủ xuyên biên giới phức tạp.
2. Vấn đề kỹ thuật
Cơ sở hạ tầng blockchain, khả năng tương tác và các yếu tố khác vẫn cần được hoàn thiện.
3. Cân bằng giữa sự thổi phồng và tính thực tiễn
Một số dự án quá chú trọng vào tiếp thị hơn là giá trị thực tế.
4. Vấn đề an toàn
Rủi ro về lỗ hổng hợp đồng thông minh, quản lý khóa riêng.
Kết luận
RWA có khả năng trở thành ứng dụng sát thủ của blockchain, ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính. Tuy nhiên, việc triển khai quy mô lớn vẫn phải đối mặt với những thách thức về quy định, công nghệ và nhiều yếu tố khác. Khi những trở ngại này được khắc phục, trong tương lai, mọi người hy vọng sẽ dễ dàng quản lý tài sản được mã hóa và sử dụng chúng một cách liền mạch trong cuộc sống hàng ngày.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TxFailed
· 07-31 15:57
rip cho tất cả những phí gas lãng phí trong việc onboard rwa thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyValidator
· 07-31 15:57
Giao dịch hợp lý Chào mừng RWA
Xem bản gốcTrả lời0
GhostAddressMiner
· 07-31 15:55
Nhiều hệ thống quản lý như vậy, dòng tiền đáng ngờ chỉ ngày càng nhiều hơn.
Báo cáo RWA: Blockchain cách mạng hóa TradFi Phân tích thị trường 6000 tỷ đô la
Báo cáo ngành RWA: Sự hòa nhập giữa TradFi và Tài chính phi tập trung
Lời mở đầu
Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã vượt qua triệu đô la, nhưng vẫn còn thấp hơn nhiều so với các loại tài sản và hàng hóa chủ đạo. Trong bối cảnh này, khái niệm "RWA"(Real World Asset) đã nổi lên trong lĩnh vực tiền điện tử. RWA đề cập đến việc mã hóa tài sản từ thế giới thực và đưa vào blockchain, cho phép tài sản được lưu trữ và chuyển nhượng trên chuỗi mà không cần trung gian.
Mặc dù RWA có không gian tưởng tượng lớn để mở rộng giá trị thị trường tiền điện tử, nhưng định nghĩa, lợi thế và xu hướng phát triển của nó vẫn cần được thảo luận. Có quan điểm cho rằng RWA chỉ là một sự thổi phồng, cũng có người đầy niềm tin vào tương lai của nó. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tình trạng và triển vọng của RWA.
Quan điểm cốt lõi:
Hướng phát triển tương lai của RWA nên là sự hòa nhập hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, xây dựng hệ thống tài chính mới dựa trên công nghệ DLT dưới nhiều hệ thống quản lý khác nhau.
Cần nhìn nhận một cách hợp lý về việc RWA hóa, không phải tất cả các tài sản đều phù hợp cho việc RWA hóa.
Toàn cầu đang tích cực thúc đẩy khung pháp lý liên quan đến blockchain, cơ sở hạ tầng cũng đang được hoàn thiện nhanh chóng.
Các dự án RWA khác nhau có nguyên lý tương tự, nhưng cơ chế vận hành cụ thể có những điểm nhấn riêng.
Một, Bối cảnh token hóa tài sản
Tài sản token hóa là việc ghi nhận quyền sở hữu tài sản dưới dạng token kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Về lý thuyết, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được số hóa, bao gồm bất động sản, cổ phiếu, v.v. Điều này giúp tài sản dễ dàng phân chia, giao dịch, tăng tính thanh khoản và minh bạch.
Tính đến năm 2023, quy mô thị trường tài sản token hóa khoảng 6000 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 40,5% trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2032. Token RWA là loại tài sản phát triển nhanh nhất trong các loại token DeFi.
Hiện tại có hai góc nhìn chính về việc mã hóa RWA.
1. Góc nhìn Crypto
Lĩnh vực DeFi theo đuổi "tỷ lệ lợi nhuận thực tế", tích hợp các token RWA như một nguồn thu nhập ổn định hơn. Chẳng hạn, MakerDAO đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ được token hóa để đạt được lợi nhuận ổn định và giảm sự phụ thuộc vào USDC.
2. Quan điểm TradFi
TradFi chú trọng vào việc làm thế nào để sử dụng công nghệ DeFi để thực hiện việc mã hóa tài sản, trao quyền cho hệ thống tài chính truyền thống. Các lợi thế chính bao gồm:
Hai góc nhìn có sự khác biệt trong lộ trình thực hiện. Góc nhìn Crypto dựa trên chuỗi công khai, góc nhìn TradFi dựa trên chuỗi có giấy phép. Chuỗi có giấy phép phù hợp hơn cho việc phát hành và giao dịch token hóa tài sản quy mô lớn.
Hai, RWA sẽ làm thế nào để lật đổ TradFi
RWA giải quyết vấn đề hiệu suất của hệ thống tài chính truyền thống thông qua công nghệ blockchain:
1. Tăng cường khả năng tiếp cận thị trường
Chia nhỏ tài sản có giá trị cao thành các token có thể giao dịch, giúp các nhà đầu tư nhỏ có thể tham gia vào thị trường có ngưỡng gia nhập cao.
2. Tăng tính thanh khoản và phát hiện giá
Giảm ma sát giao dịch, giúp tài sản có tính thanh khoản kém có thể giao dịch với chi phí thấp. Tăng cường tính minh bạch về giá.
3. Tăng cường hiệu quả thị trường giảm chi phí
Tự động hóa thanh toán và quyết toán thông qua hợp đồng thông minh, giảm bớt các khâu trung gian, nâng cao hiệu quả và giảm chi phí.
4. Tăng cường khả năng truy xuất và khả năng lập trình
Ghi chép blockchain không thể bị sửa đổi, tăng cường tính minh bạch. Hợp đồng thông minh có thể thực hiện các logic quản lý tài sản phức tạp.
Ba, Phân loại dự án RWA và dự án đại diện
1. Cấp phép blockchain cấp tổ chức: Polymesh Private
Cung cấp bảo vệ quyền riêng tư, tuân thủ và tính linh hoạt cho các tổ chức, đồng thời duy trì tính tương thích với blockchain công cộng.
2. Ổn định tiền: USDT, USDC v.v.
RWA lớn nhất và sớm nhất, cung cấp phương tiện giao dịch ổn định cho thị trường crypto.
3. Bất động sản:Propy
Thông qua blockchain để đơn giản hóa giao dịch bất động sản, nâng cao hiệu quả và độ an toàn.
4. Chứng khoán token hóa
(1) Token chứng khoán: Backed Finance phát hành bTokens, với tài sản thực 1:1 neo đậu.
(2) Trái phiếu: Hồng Kông phát hành trái phiếu xanh kỹ thuật số, rút ngắn chu kỳ thanh toán, nâng cao tính minh bạch.
5. Chứng chỉ tín dụng carbon: Toucan
Chiếm 85% thị phần, nâng cao tính minh bạch và thanh khoản của thị trường carbon thông qua việc token hóa.
6. Tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm: Crypto Punks
Khơi dậy cơn sốt sưu tầm số, thể hiện tiềm năng của blockchain trong việc mã hóa tác phẩm nghệ thuật.
7. Kim loại quý: PAX Gold
Giải quyết các vấn đề về lưu trữ, giao dịch của đầu tư vàng truyền thống.
Bốn, Những thách thức mà RWA đang phải đối mặt
1. Giám sát và tuân thủ
Thiếu hướng dẫn quy định rõ ràng, tuân thủ xuyên biên giới phức tạp.
2. Vấn đề kỹ thuật
Cơ sở hạ tầng blockchain, khả năng tương tác và các yếu tố khác vẫn cần được hoàn thiện.
3. Cân bằng giữa sự thổi phồng và tính thực tiễn
Một số dự án quá chú trọng vào tiếp thị hơn là giá trị thực tế.
4. Vấn đề an toàn
Rủi ro về lỗ hổng hợp đồng thông minh, quản lý khóa riêng.
Kết luận
RWA có khả năng trở thành ứng dụng sát thủ của blockchain, ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính. Tuy nhiên, việc triển khai quy mô lớn vẫn phải đối mặt với những thách thức về quy định, công nghệ và nhiều yếu tố khác. Khi những trở ngại này được khắc phục, trong tương lai, mọi người hy vọng sẽ dễ dàng quản lý tài sản được mã hóa và sử dụng chúng một cách liền mạch trong cuộc sống hàng ngày.