Thông báo hàng tuần về thị trường tiền điện tử: BTC dao động và điều chỉnh ở mức cao, chờ đợi cơ hội bứt phá

Kể từ đáy tháng 4, mức tăng cao nhất của BTC đã đạt 50%, vượt trội hơn so với chỉ số Nasdaq, và tạo ra mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự tăng trưởng mạnh mẽ trong ngắn hạn cũng đã tích lũy một áp lực bán nhất định. Từ ngày 22 tháng 5, thị trường BTC đã xuất hiện đợt bán tháo quy mô lớn, điều này tạo ra áp lực đối với BTC đang ở mức cao và dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguồn động lực cho sự giảm giá.

Vào thứ Năm tuần này, do tâm lý hoảng sợ trên thị trường lan rộng, BTC đã giảm xuống mức hỗ trợ 100000 USD. Sau đó, giá liên tục phục hồi, quay trở lại mức trên đường xu hướng tăng chính.

Khi thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh, lực mua BTC ETF giao ngay suy giảm, khiến BTC khó có thể hấp thụ áp lực bán trong ngắn hạn và tiếp tục tăng lên. Đáng chú ý, cùng với việc giá điều chỉnh, quy mô dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch trong tuần này tăng mạnh, cho thấy có nguồn vốn mới đang lợi dụng thời điểm điều chỉnh để tích trữ.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực đã tạo ra bầu không khí tốt cho sự ổn định và phục hồi của BTC, nhưng để vượt qua mức giá mới, có thể cần đạt được tiến bộ lớn hơn trong các chính sách thương mại, quy định về mã hóa hoặc việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ cho thấy số lượng việc làm tăng 139.000 người, mặc dù là mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhưng vẫn cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường là 126.000 người. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,2%, không có sự xấu đi. Những dữ liệu này hơi vượt quá kỳ vọng, thúc đẩy ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ tăng, trong khi vàng giảm.

Hiện tại, thị trường có kỳ vọng mạnh mẽ về "hạ cánh mềm" của nền kinh tế Mỹ, tức là nền kinh tế sau khi trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát cao trong vài năm qua, sẽ dần dần chậm lại đến mức tăng trưởng bền vững, đồng thời tránh được suy thoái kinh tế nghiêm trọng hoặc thất nghiệp quy mô lớn. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại cơ bản phù hợp với đặc điểm này.

Trong chính sách thương mại, mặc dù các nhà lãnh đạo Trung-Mỹ đã có cuộc gọi đầu tiên và đồng ý rằng các đại diện của hai bên sẽ sớm tiến hành tham vấn, nhưng vẫn đang ở giai đoạn đàm phán và còn lâu mới đạt được thỏa thuận. Đồng thời, việc Mỹ tăng thuế thép và nhôm cũng đã gây ra mối đe dọa trả đũa từ Canada.

Tổng thể mà nói, dưới sự thúc đẩy của dữ liệu phi nông nghiệp cao hơn một chút so với dự đoán và các cuộc đàm phán thương mại tiến triển chậm, chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đã duy trì được sự cân bằng mong manh trong tuần qua và có xu hướng nghiêng về phía lạc quan một chút.

Thị trường tiền điện tử表现

BTC dẫn đầu trong đợt phục hồi từ tháng 4 so với chỉ số Nasdaq. Thị trường chứng khoán Mỹ đang tích cực hướng tới mức cao kỷ lục trước đó, trong khi BTC đã lập kỷ lục mới vào ngày 22 tháng 5.

Từ các chỉ số kỹ thuật, BTC đã có một đợt điều chỉnh kéo dài hai tuần sau khi lập đỉnh mới. Tuần trước giảm 3.07%, tuần này dao động mạnh và tăng nhẹ 0.08%, trên biểu đồ tuần xuất hiện hình dạng nến doji với bóng dài. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch ở trạng thái suy giảm.

Mức điều chỉnh cao nhất trong hai tuần khoảng 10%, tổng thể hoạt động trên mức đáy trước đó, điểm thấp nhất cũng chính là mức kiểm tra lại đường xu hướng tăng chính vào thứ Năm tuần này.

Xem xét rằng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa vượt qua mức cao mới, việc BTC điều chỉnh sau khi thiết lập mức cao lịch sử là hiện tượng bình thường. Sự dao động kéo dài một thời gian có thể là điều không thể tránh khỏi, để vượt qua mức cao mới và tiến thêm một bước, có thể cần đạt được những tiến bộ lớn hơn trong chính sách thương mại, quy định về mã hóa hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Phân tích cung cầu trên thị trường

Kể từ tháng 4, BTC đã phục hồi từ đáy với mức tăng tối đa đạt 50%. Khi giá đạt mức cao nhất lịch sử, cả các quỹ bắt đáy ngắn hạn và những người nắm giữ dài hạn đều xuất hiện một số chốt lời. Áp lực bán này đạt đỉnh điểm vào ngày 22 tháng 5 và sau đó dần giảm.

Đáng chú ý là, trong khi việc bán tháo giảm, quy mô BTC rút ra từ các sàn giao dịch tập trung lại tăng lên. Trong tuần này, lượng rút ra đạt 76520.72 đồng, cao hơn nhiều so với quy mô rút ra hàng tuần thông thường từ 10.000 đến 20.000 đồng. Lượng rút ra lớn này có thể được coi là sự công nhận của các quỹ dài hạn đối với mức giá hiện tại.

Dòng tiền

Sau khi BTC tăng mạnh, ngay cả quỹ đầu tư thông qua ETF cũng xuất hiện hiện tượng chốt lời. Trong hai tuần qua, các quỹ ETF BTC giao ngay đã có sự rút vốn nhẹ, tuần trước rút 135 triệu USD, tuần này rút 128 triệu USD. Sự rút vốn này xảy ra trong bối cảnh giá BTC tăng vọt và thị trường chứng khoán Mỹ dao động.

Mặc dù khó dự đoán khi nào quỹ ETF sẽ chuyển sang dòng vốn ròng trong ngắn hạn, nhưng với xu hướng chung của thị trường chứng khoán Mỹ, chúng tôi cho rằng không cần quá lo lắng về việc giảm mạnh. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng tiếp tục điều chỉnh về 100.000 USD, nhưng việc nắm bắt cơ hội này là khá khó khăn. Trong bối cảnh cung cầu duy trì sự cân bằng mong manh, sự tăng giá đột phá có thể xảy ra một cách bất ngờ trong chỉ một hai ngày.

Chỉ số chu kỳ thị trường

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics hiện tại là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.