Gã khổng lồ dịch vụ tài sản sinh thái Solana Metaplex: Cơ sở hạ tầng NFT và Meme bị đánh giá thấp
Nếu phải chọn chu kỳ thị trường tăng giá này, chuỗi công khai Layer 1 phát triển nhanh nhất, câu trả lời của hầu hết mọi người có thể là Solana. Dù xét về số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trong lĩnh vực Layer 1 đang nhanh chóng mở rộng:
Số địa chỉ hoạt động: Tỷ lệ của Solana tăng từ 3,48% lên 56,83%, tăng 1533% so với cùng kỳ;
Doanh thu phí giao dịch: Tỷ lệ của Solana đã tăng từ 0,62% lên 28,92%, tăng 4564% so với cùng kỳ.
Cơn sốt Meme token là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số cốt lõi của Solana. Ngoài Solana, các dự án DEX như Raydium cũng hưởng lợi từ cơn sốt Meme, với khối lượng giao dịch và doanh thu từ giao thức đáng kể được đóng góp từ các giao dịch Meme.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác được hưởng lợi từ cơn sốt phát hành tài sản Solana: Metaplex. Chủ yếu bàn luận về một số vấn đề sau:
Định vị kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex là gì? Có những rào cản nào?
Dữ liệu kinh doanh của Metaplex hoạt động như thế nào?
Đội ngũ Metaplex có nền tảng và tình hình tài trợ như thế nào?
Mức định giá hiện tại của Metaplex như thế nào, có giá trị đầu tư không?
Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Metaplex là một hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên blockchain Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản tiền điện tử được Metaplex hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây đã mở rộng kinh doanh sang các lĩnh vực dịch vụ cơ bản khác trong hệ sinh thái Solana, chẳng hạn như dịch vụ chỉ mục dữ liệu và khả năng sẵn có của dữ liệu. Trong dài hạn, Metaplex có triển vọng trở thành một trong những dự án cơ sở hạ tầng đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
Ma trận sản phẩm của Metaplex
Metaplex như một hệ thống phát hành và quản lý tài sản toàn diện, ma trận sản phẩm của nó bao gồm:
Core: Tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, sử dụng "thiết kế một tài khoản", giảm đáng kể chi phí đúc.
Bubblegum: Chương trình dùng để tạo và quản lý NFT nén, cho phép đúc NFT với quy mô lớn và chi phí thấp.
Metadata Token: Gán siêu dữ liệu cho tài sản đồng nhất và không đồng nhất trên Solana.
Candy Machine: Chương trình đúc và phát hành NFT thường dùng trên Solana.
Sản phẩm khác: như giải pháp lưu trữ hỗn hợp MPL-Hybrid, chức năng hợp nhất Fusion NFT, giải pháp đúc NFT quy mô lớn Hydra, v.v.
Aura: sản phẩm mới cung cấp dịch vụ chỉ mục phi tập trung và khả năng sẵn có dữ liệu cho Solana và SVM.
Mô hình kinh doanh của Metaplex
Mô hình kinh doanh của Metaplex là thu phí thông qua việc cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Mặc dù đối tác hợp tác trực tiếp của nó là các dự án khác trên Solana, nhưng phần lớn doanh thu đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng cá nhân sử dụng các dự án này.
Chi phí cho sản phẩm Metaplex trên Solana tương đối thấp, chẳng hạn như Mint một NFT chỉ tốn 0.0015 SOL, thêm metadata cho dự án Meme chỉ tốn 0.01 SOL. Chi phí như vậy gần như có thể bỏ qua đối với người dùng.
Hào thành của Metaplex
Hào thành của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt tiêu chuẩn":
Khi các nhà phát triển và người dùng phụ thuộc sâu sắc vào các công cụ và giao thức của Metaplex, chi phí để chuyển sang các giao thức khác là rất cao.
Định dạng tài sản của Metaplex đã trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên chọn Metaplex với khả năng tương thích cao hơn.
Dữ liệu kinh doanh Metaplex: Độ phù hợp giữa sản phẩm và thị trường đã được xác minh đầy đủ
Các chỉ số kinh doanh cốt lõi của Metaplex hoạt động mạnh mẽ:
Người dùng hoạt động hàng tháng: tính đến cuối tháng 11 năm 2024 đạt 844,966, lập kỷ lục mới, tăng 253% so với cùng kỳ năm trước.
Số lượng tài sản được đúc theo giao thức: Tổng số loại tài sản được đúc trong tháng 11 vượt qua 1,44 triệu, lập kỷ lục mới. Trong đó 94% là token đồng nhất, 6% là NFT.
Doanh thu từ hợp đồng: Tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng lập kỷ lục mới.
Cần lưu ý rằng, sự tăng trưởng doanh thu của Metaplex là hữu cơ, không phụ thuộc vào trợ cấp token.
Nhóm Metaplex: OG trong hệ sinh thái gần gũi với lõi Solana
Metaplex được thành lập bởi Stephen Hess, người đã từng là một trong những nhân viên đầu tiên của Solana, tham gia phát triển nhiều dự án cốt lõi của Solana.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu đô la đầu tư từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với mức định giá khoảng 450 triệu đô la.
Đội ngũ nhỏ gọn, nhưng khả năng giao hàng và tinh thần tiến thủ mạnh mẽ, hiệu suất cao trong việc lặp lại sản phẩm và phát triển sản phẩm mới.
MPLX: Tiện ích và mức định giá của token
MPLX là token giao thức của Metaplex, tổng số 1 tỷ. Hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75,6%, phần lớn đã ở trạng thái lưu thông, áp lực bán sau khi mở khóa khá nhỏ.
Tiện ích của token chủ yếu bao gồm bỏ phiếu quản trị và mua lại. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ sử dụng 50% doanh thu từ giao thức để thực hiện mua lại token.
So với Raydium cùng thuộc hệ sinh thái Solana, định giá của Metaplex cao hơn một chút, nhưng sự khác biệt trong định vị kinh doanh của cả hai là khá lớn, chỉ để tham khảo.
Lợi thế của Metaplex là:
Ở vị trí thượng nguồn dịch vụ tài sản, hưởng lợi trực tiếp từ sự phát triển của hệ sinh thái Solana
Sản phẩm có độ phù hợp cao với thị trường, có thể đạt được dòng tiền dương mà không cần trợ cấp token.
Tích cực mở rộng đường cong tăng trưởng thứ hai
Đội ngũ có chất lượng xuất sắc, mối quan hệ chặt chẽ với vòng lõi sinh thái
Token có cơ chế mua lại, giá trị thị trường tương đối thấp
Rủi ro tiềm ẩn bao gồm: sự giảm sút của làn sóng Meme Solana dẫn đến doanh thu giảm, cũng như vấn đề tính bền vững của mô hình doanh thu.
Tóm tắt
Khác với ấn tượng của hầu hết các nhà đầu tư rằng "Metaplex là giao thức tài sản NFT", Metaplex thực sự là giao thức cơ sở phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, và cũng là người được hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme.
Nếu bạn tin tưởng vào sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Solana, thì Metaplex, chiếm vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản", xứng đáng được chú ý lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Metaplex: Sự trỗi dậy và định giá lại của ông lớn dịch vụ tài sản trong hệ sinh thái Solana
Gã khổng lồ dịch vụ tài sản sinh thái Solana Metaplex: Cơ sở hạ tầng NFT và Meme bị đánh giá thấp
Nếu phải chọn chu kỳ thị trường tăng giá này, chuỗi công khai Layer 1 phát triển nhanh nhất, câu trả lời của hầu hết mọi người có thể là Solana. Dù xét về số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trong lĩnh vực Layer 1 đang nhanh chóng mở rộng:
Cơn sốt Meme token là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số cốt lõi của Solana. Ngoài Solana, các dự án DEX như Raydium cũng hưởng lợi từ cơn sốt Meme, với khối lượng giao dịch và doanh thu từ giao thức đáng kể được đóng góp từ các giao dịch Meme.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác được hưởng lợi từ cơn sốt phát hành tài sản Solana: Metaplex. Chủ yếu bàn luận về một số vấn đề sau:
Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Metaplex là một hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên blockchain Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản tiền điện tử được Metaplex hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây đã mở rộng kinh doanh sang các lĩnh vực dịch vụ cơ bản khác trong hệ sinh thái Solana, chẳng hạn như dịch vụ chỉ mục dữ liệu và khả năng sẵn có của dữ liệu. Trong dài hạn, Metaplex có triển vọng trở thành một trong những dự án cơ sở hạ tầng đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
Ma trận sản phẩm của Metaplex
Metaplex như một hệ thống phát hành và quản lý tài sản toàn diện, ma trận sản phẩm của nó bao gồm:
Core: Tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, sử dụng "thiết kế một tài khoản", giảm đáng kể chi phí đúc.
Bubblegum: Chương trình dùng để tạo và quản lý NFT nén, cho phép đúc NFT với quy mô lớn và chi phí thấp.
Metadata Token: Gán siêu dữ liệu cho tài sản đồng nhất và không đồng nhất trên Solana.
Candy Machine: Chương trình đúc và phát hành NFT thường dùng trên Solana.
Sản phẩm khác: như giải pháp lưu trữ hỗn hợp MPL-Hybrid, chức năng hợp nhất Fusion NFT, giải pháp đúc NFT quy mô lớn Hydra, v.v.
Aura: sản phẩm mới cung cấp dịch vụ chỉ mục phi tập trung và khả năng sẵn có dữ liệu cho Solana và SVM.
Mô hình kinh doanh của Metaplex
Mô hình kinh doanh của Metaplex là thu phí thông qua việc cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Mặc dù đối tác hợp tác trực tiếp của nó là các dự án khác trên Solana, nhưng phần lớn doanh thu đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng cá nhân sử dụng các dự án này.
Chi phí cho sản phẩm Metaplex trên Solana tương đối thấp, chẳng hạn như Mint một NFT chỉ tốn 0.0015 SOL, thêm metadata cho dự án Meme chỉ tốn 0.01 SOL. Chi phí như vậy gần như có thể bỏ qua đối với người dùng.
Hào thành của Metaplex
Hào thành của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt tiêu chuẩn":
Khi các nhà phát triển và người dùng phụ thuộc sâu sắc vào các công cụ và giao thức của Metaplex, chi phí để chuyển sang các giao thức khác là rất cao.
Định dạng tài sản của Metaplex đã trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên chọn Metaplex với khả năng tương thích cao hơn.
Dữ liệu kinh doanh Metaplex: Độ phù hợp giữa sản phẩm và thị trường đã được xác minh đầy đủ
Các chỉ số kinh doanh cốt lõi của Metaplex hoạt động mạnh mẽ:
Người dùng hoạt động hàng tháng: tính đến cuối tháng 11 năm 2024 đạt 844,966, lập kỷ lục mới, tăng 253% so với cùng kỳ năm trước.
Số lượng tài sản được đúc theo giao thức: Tổng số loại tài sản được đúc trong tháng 11 vượt qua 1,44 triệu, lập kỷ lục mới. Trong đó 94% là token đồng nhất, 6% là NFT.
Doanh thu từ hợp đồng: Tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng lập kỷ lục mới.
Cần lưu ý rằng, sự tăng trưởng doanh thu của Metaplex là hữu cơ, không phụ thuộc vào trợ cấp token.
Nhóm Metaplex: OG trong hệ sinh thái gần gũi với lõi Solana
Metaplex được thành lập bởi Stephen Hess, người đã từng là một trong những nhân viên đầu tiên của Solana, tham gia phát triển nhiều dự án cốt lõi của Solana.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu đô la đầu tư từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với mức định giá khoảng 450 triệu đô la.
Đội ngũ nhỏ gọn, nhưng khả năng giao hàng và tinh thần tiến thủ mạnh mẽ, hiệu suất cao trong việc lặp lại sản phẩm và phát triển sản phẩm mới.
MPLX: Tiện ích và mức định giá của token
MPLX là token giao thức của Metaplex, tổng số 1 tỷ. Hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75,6%, phần lớn đã ở trạng thái lưu thông, áp lực bán sau khi mở khóa khá nhỏ.
Tiện ích của token chủ yếu bao gồm bỏ phiếu quản trị và mua lại. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ sử dụng 50% doanh thu từ giao thức để thực hiện mua lại token.
So với Raydium cùng thuộc hệ sinh thái Solana, định giá của Metaplex cao hơn một chút, nhưng sự khác biệt trong định vị kinh doanh của cả hai là khá lớn, chỉ để tham khảo.
Lợi thế của Metaplex là:
Rủi ro tiềm ẩn bao gồm: sự giảm sút của làn sóng Meme Solana dẫn đến doanh thu giảm, cũng như vấn đề tính bền vững của mô hình doanh thu.
Tóm tắt
Khác với ấn tượng của hầu hết các nhà đầu tư rằng "Metaplex là giao thức tài sản NFT", Metaplex thực sự là giao thức cơ sở phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, và cũng là người được hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme.
Nếu bạn tin tưởng vào sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Solana, thì Metaplex, chiếm vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản", xứng đáng được chú ý lâu dài.