Phân tích tình trạng thị trường mã hóa và triển vọng các dự án nổi bật

Năm 2023, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm vào tiền mã hóa trong quý 2 đã xuất hiện một số xu hướng thú vị. Mặc dù các công ty đầu tư mạo hiểm đã từng cho rằng thị trường gấu là thời điểm để họ phát huy sức mạnh, nhưng thực tế là gần đây hoạt động đầu tư mạo hiểm của các công ty lớn đã giảm rõ rệt. Hãy cùng xem xét tình hình huy động vốn trong quý 2 để xem những dự án mới nổi nào đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mạo hiểm.

Đối với các nhà đầu tư bình thường, thị trường tư nhân thường khó tiếp cận. Nhiều khu vực yêu cầu các nhà đầu tư phải có chứng nhận đủ điều kiện trước khi tham gia vào thị trường tư nhân, điều này thường phụ thuộc vào ngưỡng thu nhập và tài sản ròng, hoặc các bằng cấp chuyên môn cụ thể.

Dù vậy, tầm quan trọng của thị trường tư nhân đối với ngành mã hóa không thể bị coi nhẹ. Nếu không có cấu trúc thị trường thay thế này, các dự án mới sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn khởi động cần thiết để phát triển sản phẩm và đưa ra thị trường.

Mã hóa đầu tư mạo hiểm hiện trạng

Rủi ro đầu tư ( VC ) chỉ các công ty và cá nhân hoạt động trong thị trường tư nhân, họ sử dụng vốn, mối quan hệ và kinh nghiệm ngành của mình để hỗ trợ sự phát triển của các doanh nghiệp khởi nghiệp.

Thị trường mã hóa tiền tệ đã giảm mạnh vào năm 2022, nhưng các công ty đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn thành công huy động được 21,6 tỷ USD vốn mới, lập kỷ lục lịch sử. Tuy nhiên, mặc dù các tài sản như Ethereum và Bitcoin đã có sự phục hồi mạnh mẽ vào năm 2023, các nhà đầu tư mạo hiểm lại khó khăn trong việc kích thích sự quan tâm của nhà đầu tư đối với ngành này trong năm nay. Nói ngắn gọn, số vốn đầu tư tính đến thời điểm hiện tại đã giảm mạnh, giảm 98% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đối với các công ty khởi nghiệp mã hóa đang tìm kiếm tài chính, đây lại là một quý khó khăn. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng số vốn huy động được từ 382 giao dịch trong quý hai là 2,34 tỷ USD. Đáng chú ý là, đây là quý thứ năm liên tiếp mà vốn đầu tư mạo hiểm giảm, kể từ quý đầu tiên của năm 2022, khi mà số tiền đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa đạt 12,14 tỷ USD.

Xu hướng giảm này cho thấy chúng ta vẫn chưa chạm đáy của đợt thị trường gấu này về đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa. Điều này không có gì bất ngờ, vì ngành công nghiệp đang phải đối mặt với sức ép quản lý sau khi các cơ quan quản lý phát động tấn công vào một số tài sản liên quan đến mạng. Sự thắt chặt quy định có thể đe dọa đến tính kinh tế của "chứng quyền token", tức là quyền của nhà đầu tư để nhận một số lượng token nhất định với giá đã định trong tương lai. Có thể hiểu rằng, các công ty đầu tư mạo hiểm ( và các đối tác hữu hạn của họ ) đang thận trọng hơn trong việc gia nhập lĩnh vực tư nhân không thanh khoản của thị trường tiền điện tử so với những năm trước.

Dự án gọi vốn nổi bật tháng Sáu

Mặc dù môi trường huy động vốn tổng thể năm nay có xu hướng lạnh đi, nhưng các quỹ đầu tư mạo hiểm vẫn nắm giữ một lượng lớn vốn. Mặc dù hoạt động giao dịch trên thị trường tư nhân rõ ràng đã chậm lại, nhưng các dự án mã hóa chất lượng vẫn có thể nhận được hỗ trợ vốn đầy đủ.

Dữ liệu cho thấy, các nhà đầu tư mạo hiểm vẫn có một lượng lớn vốn có thể đầu tư. Tháng trước, một số công ty khởi nghiệp mã hóa ít được biết đến đã công bố các vòng tài trợ đáng chú ý. Dưới đây là một vài dự án mà tôi sẽ theo dõi chặt chẽ trong vài tháng tới:

Các trò chơi huyền bí

Số tiền huy động: 37 triệu USD

Ngành: Trò chơi

Giới thiệu: Mythical Games là một studio trò chơi Web3 cung cấp dịch vụ toàn diện. Studio này đã phát triển nhiều trò chơi mã hóa và xây dựng các sản phẩm mã hóa độc quyền để hỗ trợ những trò chơi này.

Nền tảng Mythical tích hợp những trò chơi này, như một lớp mã hóa cho các tính năng Web3 tùy chọn của mỗi trò chơi. Nó hoạt động trên chuỗi chứng minh quyền lực có giấy phép, hỗ trợ giao dịch tiền pháp định và mã hóa. Ngoài ra, nền tảng này còn có các tính năng như bảo vệ chống gian lận, tối ưu hóa chi phí và đề xuất giá cho người mua và người bán.

Lý do theo dõi: Trò chơi "NFL Rivals" được Mythical Games hợp tác phát triển với NFL đã ra mắt lần đầu tiên trên các nền tảng iOS và Android vào ngày 26 tháng 4, nhanh chóng vươn lên vị trí số 1 trong bảng xếp hạng trò chơi thể thao. Hiện tại, trò chơi này vẫn xếp thứ 11 trong bảng xếp hạng trò chơi thể thao miễn phí trên App Store.

Đối với một trò chơi mã hóa nguyên sinh, đây là một tỷ lệ thâm nhập thị trường khá tốt, mang lại triển vọng tích cực cho các trò chơi sẽ phát hành trong tương lai. Ngành công nghiệp trò chơi chỉ cần một tác phẩm đột phá để có thể thay đổi hoàn toàn cục diện, Mythical Games có khả năng trở thành nhà phát triển của trò chơi này.

Taiko

Số tiền huy động: 22 triệu đô la Mỹ

Ngành: L2

Giới thiệu: Taiko đang đối phó với thách thức mở rộng Ethereum, đồng thời cố gắng mô phỏng Ethereum từ cả khía cạnh kỹ thuật và tư tưởng.

Đội ngũ Taiko đang xây dựng một giải pháp Type 1 zkEVM Layer 2 rollup tương đương với Ethereum, ưu tiên tính tương thích với kiến trúc Ethereum hơn là giảm thiểu chi phí của người chứng minh. Điều này sẽ cho phép các giao thức triển khai trên L1 di chuyển sang Taiko mà không cần thay đổi mã hoặc môi trường triển khai.

Việc phát triển giao thức tuân theo phương châm "phi tập trung ngay từ đầu". Đối với Taiko, điều này có nghĩa là triển khai cùng với những người đề xuất và người chứng minh phi tập trung, cho phép bất kỳ ai tham gia vào lớp hạ tầng của chuỗi mà không cần giấy phép và kiếm được phí.

Lý do chú ý: Mục tiêu cuối cùng của việc mở rộng Ethereum là rollup zero-knowledge, Taiko đang cố gắng phát triển một rollup zero-knowledge, đồng thời đi một con đường mà ít người đã đi qua. Việc hoàn toàn tương đương với Ethereum L1 sẽ cho phép các nhà phát triển triển khai hợp đồng thông minh Ethereum lên chuỗi một cách liền mạch, và có nghĩa là Taiko có thể chia sẻ cơ sở hạ tầng với Ethereum.

Mặc dù hiện tại không chắc chắn việc tuân thủ nghiêm ngặt tiêu chuẩn Ethereum có phải là chiến lược thành công hay không, nhưng trong một môi trường đầy rẫy xu hướng xa rời EVM Rollup, Taiko chắc chắn là một rollup độc đáo và là một cược ngược dòng.

Giao thức Maverick

Số tiền huy động: 900 triệu USD

Ngành: DeFi

Giới thiệu: Maverick là AMM được triển khai trên Ethereum, zkSync và BNB Chain, nhằm thay đổi hoàn toàn trải nghiệm cung cấp thanh khoản.

Giao thức này được tích hợp 4 chiến lược thanh khoản tự động, được gọi là "mô hình", có thể chuyển thanh khoản một cách thông minh dựa trên các tham số được định nghĩa trước, giữ cho nó luôn hoạt động. Vị thế nâng cao của Maverick cho phép bất kỳ ai khuyến khích một hình thức thanh khoản cụ thể, mở ra những con đường mới cho những ai tìm kiếm việc cho thuê thanh khoản ETH và kết hợp nó với các mã thông báo gốc do kho bạc nắm giữ.

Maverick sẽ tập trung tính thanh khoản trong các bin, những khoảng giá rời rạc này giống như báo giá tức thì của một số DEX, và cung cấp giao dịch không trượt giá trong các bin. Đặc điểm này khiến DEX này rất hấp dẫn đối với những người giao dịch lớn và các nhà tổng hợp.

Lý do theo dõi: Tại nhiều sàn giao dịch, các tổ chức cung cấp tính thanh khoản cho các danh mục tài sản có độ biến động cao đang phải đối mặt với những thách thức lớn. Mô hình AMM truyền thống có thể khiến các LP nhỏ lẻ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên cao và lợi nhuận không đủ.

Cấu trúc thanh khoản tập trung chỉ có lợi cho các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, trong khi hiệu quả vốn của cấu trúc thanh khoản toàn diện thì rất thấp.

Thông qua việc cho phép sai lệch giá định hướng ảnh hưởng đến việc cung cấp thanh khoản của người dùng, Maverick đang giúp các LP bán lẻ đạt được lợi nhuận. Hơn nữa, Maverick vừa mới ra mắt mã thông báo MAV, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đã có thể tiếp cận sự nổi bật của dự án này thông qua thị trường công khai.