Xây dựng danh mục tài sản an toàn: Chiến lược đầu tư đối phó với sự không chắc chắn
Trong môi trường tài chính phức tạp và biến động ngày nay, cách xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan trở thành một vấn đề quan trọng mà nhiều nhà đầu tư phải đối mặt. Một nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng đã đưa ra một số cái nhìn độc đáo trong tác phẩm mới của mình.
Tác giả cho rằng, sự an toàn thực sự không phải là cố gắng dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể tồn tại bất kể tương lai ra sao. Ông nhấn mạnh rằng việc mạo hiểm quá mức và bảo thủ quá mức đều có thể ảnh hưởng đến việc tích lũy tài sản lâu dài.
Tác giả chỉ ra rằng, chúng ta đang ở trong một thời kỳ đầy mâu thuẫn: thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn ở mức cao; đô la Mỹ mạnh lên, nhưng tiêu dùng lại yếu kém; AI gây ra cơn sốt vốn, trong khi toàn cầu đối mặt với rủi ro phân mảnh và chiến tranh. Tình hình địa chính trị cũng không khả quan, xung đột xảy ra thường xuyên ở nhiều nơi.
Trong môi trường này, tác giả đưa ra một quan điểm tàn nhẫn nhưng chân thật: điều thực sự quyết định vận mệnh tài sản không phải là tỷ suất lợi nhuận trung bình, mà là khả năng tránh khỏi những "thời điểm về zéro". Ngay cả khi danh mục đầu tư hàng năm đạt được lợi nhuận 15%, chỉ cần gặp một sự kiện thiên nga đen -80% một lần, có thể sẽ khó phục hồi. Do đó, điều quan trọng không phải là nắm giữ một tài sản phòng ngừa cụ thể nào đó, mà là xây dựng một cấu trúc danh mục có thể tồn tại trong bão tố.
Tác giả đã đưa ra năm chiến lược phòng ngừa cốt lõi:
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản biến động thấp. Tài sản thực sự là tài sản phòng ngừa rủi ro có thể tăng trưởng mạnh mẽ ngược lại trong một cuộc sụp đổ hệ thống.
Trong sự kiện thiên nga đen, hiệu ứng lãi kép có thể trở thành yếu tố phản tác dụng. Một lần giảm 50% cần một lần tăng 100% để bù lại.
Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho tình huống tồi tệ nhất.
Cấu trúc lợi nhuận lồi ( thường bị lỗ nhẹ trong điều kiện bình thường, và tăng mạnh trong tình huống cực đoan ) là công cụ phòng ngừa rủi ro thực sự.
Địa lý và đa dạng hóa lưu trữ là rất quan trọng, không nên tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc tổ chức.
Cấu trúc danh mục đầu tư mà tác giả đề xuất là: 90-95% phân bổ vào tài sản có rủi ro thấp và lợi tức ổn định, 5-10% phân bổ vào tài sản "phòng vệ rủi ro đuôi" có đòn bẩy cao.
Đối với môi trường hiện tại, một "cấu trúc tài sản phân lớp" có thể bao gồm:
Cơ sở: Giữ gìn sức khỏe và các kỹ năng sinh tồn đa dạng
Lớp đầu tiên: Tài sản chống rủi ro hệ thống ( như vàng vật chất, Bitcoin, tài sản nước ngoài, v.v. )
Tầng thứ hai: Tài sản phòng ngừa rủi ro đuôi ( như quyền chọn bán sâu, VIX dài hạn, v.v. )
Tầng ba: Tài sản thanh khoản và tăng trưởng ( như trái phiếu ngắn hạn, cổ phiếu cổ tức cao toàn cầu, v.v. )
Cấu trúc này nhằm ứng phó với nhiều tình huống cực đoan, đảm bảo bảo vệ vốn gốc và đạt được một số lợi nhuận trong hầu hết các tình huống. Quan điểm cốt lõi của tác giả là: mặc dù chúng ta không thể ngăn chặn các cuộc khủng hoảng xảy ra, nhưng có thể tăng cường khả năng chống rủi ro của bản thân thông qua cấu trúc tài sản được thiết kế kỹ lưỡng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Xây dựng danh mục đầu tư 24/7: 5 chiến lược đối phó với rủi ro cực đoan
Xây dựng danh mục tài sản an toàn: Chiến lược đầu tư đối phó với sự không chắc chắn
Trong môi trường tài chính phức tạp và biến động ngày nay, cách xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan trở thành một vấn đề quan trọng mà nhiều nhà đầu tư phải đối mặt. Một nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng đã đưa ra một số cái nhìn độc đáo trong tác phẩm mới của mình.
Tác giả cho rằng, sự an toàn thực sự không phải là cố gắng dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể tồn tại bất kể tương lai ra sao. Ông nhấn mạnh rằng việc mạo hiểm quá mức và bảo thủ quá mức đều có thể ảnh hưởng đến việc tích lũy tài sản lâu dài.
Tác giả chỉ ra rằng, chúng ta đang ở trong một thời kỳ đầy mâu thuẫn: thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn ở mức cao; đô la Mỹ mạnh lên, nhưng tiêu dùng lại yếu kém; AI gây ra cơn sốt vốn, trong khi toàn cầu đối mặt với rủi ro phân mảnh và chiến tranh. Tình hình địa chính trị cũng không khả quan, xung đột xảy ra thường xuyên ở nhiều nơi.
Trong môi trường này, tác giả đưa ra một quan điểm tàn nhẫn nhưng chân thật: điều thực sự quyết định vận mệnh tài sản không phải là tỷ suất lợi nhuận trung bình, mà là khả năng tránh khỏi những "thời điểm về zéro". Ngay cả khi danh mục đầu tư hàng năm đạt được lợi nhuận 15%, chỉ cần gặp một sự kiện thiên nga đen -80% một lần, có thể sẽ khó phục hồi. Do đó, điều quan trọng không phải là nắm giữ một tài sản phòng ngừa cụ thể nào đó, mà là xây dựng một cấu trúc danh mục có thể tồn tại trong bão tố.
Tác giả đã đưa ra năm chiến lược phòng ngừa cốt lõi:
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản biến động thấp. Tài sản thực sự là tài sản phòng ngừa rủi ro có thể tăng trưởng mạnh mẽ ngược lại trong một cuộc sụp đổ hệ thống.
Trong sự kiện thiên nga đen, hiệu ứng lãi kép có thể trở thành yếu tố phản tác dụng. Một lần giảm 50% cần một lần tăng 100% để bù lại.
Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho tình huống tồi tệ nhất.
Cấu trúc lợi nhuận lồi ( thường bị lỗ nhẹ trong điều kiện bình thường, và tăng mạnh trong tình huống cực đoan ) là công cụ phòng ngừa rủi ro thực sự.
Địa lý và đa dạng hóa lưu trữ là rất quan trọng, không nên tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc tổ chức.
Cấu trúc danh mục đầu tư mà tác giả đề xuất là: 90-95% phân bổ vào tài sản có rủi ro thấp và lợi tức ổn định, 5-10% phân bổ vào tài sản "phòng vệ rủi ro đuôi" có đòn bẩy cao.
Đối với môi trường hiện tại, một "cấu trúc tài sản phân lớp" có thể bao gồm:
Cấu trúc này nhằm ứng phó với nhiều tình huống cực đoan, đảm bảo bảo vệ vốn gốc và đạt được một số lợi nhuận trong hầu hết các tình huống. Quan điểm cốt lõi của tác giả là: mặc dù chúng ta không thể ngăn chặn các cuộc khủng hoảng xảy ra, nhưng có thể tăng cường khả năng chống rủi ro của bản thân thông qua cấu trúc tài sản được thiết kế kỹ lưỡng.