Phân tích logic đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức đồng thời

DePIN như một hướng mới trong đầu tư tiền mã hóa, đang nhận được sự chú ý ngày càng nhiều. Mặc dù hiện tại chưa xuất hiện dự án tiêu biểu nào, nhưng lĩnh vực này vẫn tồn tại một số cơ hội alpha trong 1-3 năm tới. Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ cơ bản, khám phá giá trị đầu tư và khung phân tích của nó.

Giá trị đầu tư của DePIN

không chỉ là sự thổi phồng khái niệm

DePIN không chỉ là một khái niệm hoa mỹ, mà còn là một hướng có khả năng thực hiện thực tế. Trong một số tình huống, việc phi tập trung thực sự có thể đạt được hoặc tối ưu hóa một số mục tiêu mà các phương pháp truyền thống khó đạt được.

Lấy lĩnh vực viễn thông làm ví dụ, các nhà khai thác truyền thống cần đầu tư một số tiền khổng lồ vào việc đấu giá phổ tần và xây dựng trạm gốc. Trong khi đó, một số dự án phi tập trung chia sẻ những chi phí này cho người dùng thông qua cách huy động cộng đồng, giảm tổng mức đầu tư. Có dữ liệu cho thấy, mô hình này có thể giảm khoảng 75% chi phí bao phủ trạm gốc.

Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty truyền thống phải chịu chi phí cao để thu thập dữ liệu huấn luyện và đối mặt với nhiều hạn chế. Trong khi đó, một số dự án phi tập trung thông qua việc thu thập dữ liệu phân tán không chỉ giảm đáng kể chi phí mà còn tăng cường sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.

Kết nối cơ sở hạ tầng với nhu cầu người dùng

DePIN như một điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và nhu cầu người dùng, có thể cân bằng tốt giữa những lợi thế của cả hai.

1. Dựa trên nhu cầu thực tế, khó bị bác bỏ, dễ hiểu
2. Trực tiếp hướng tới người dùng cuối, thuận tiện để thu hút sự chú ý
3. Dự án chất lượng có độ phù hợp với thị trường sản phẩm và nguồn thu ổn định.

Những đặc điểm này giúp dự án DePIN có lợi thế trong việc tăng trưởng, thu hút sự chú ý của người dùng và niêm yết.

Khung phân tích đầu tư DePIN

Lựa chọn hướng

Cần xem xét các yếu tố như quy mô thị trường, cường độ nhu cầu, v.v. Ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong thị trường truyền thống, điều đó cũng có thể tạo ra một dung lượng thị trường khá đáng kể cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Đánh giá sản phẩm

Chú ý xem DePIN có đạt được những mục tiêu mà phương thức truyền thống khó hoàn thành hay không, hoặc có những lợi thế rõ rệt về chi phí, hiệu quả, v.v. Đồng thời, sản phẩm phải có nhu cầu thị trường thực sự và sẵn sàng chi trả.

chiến lược phần cứng

Phần cứng liên quan đến sản xuất, bán hàng, phân phối và bảo trì. Trong giai đoạn đầu của dự án, nên cố gắng giảm thiểu rào cản tham gia của người dùng, và khi độ trưởng thành tăng lên, dần dần tăng một số "ma sát" để nâng cao tỷ lệ giữ chân người dùng.

Thiết kế kinh tế token

Các dự án DePIN thường cần phát hành token ở giai đoạn đầu để khuyến khích các bên tham gia, đây là một giai đoạn rất thách thức.

cấu hình đội ngũ

Một đội ngũ lý tưởng nên bao gồm các chuyên gia công nghệ/sản phẩm có kinh nghiệm phong phú trong ngành truyền thống, cũng như những nhân tài bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa quen thuộc với kinh tế token và xây dựng cộng đồng.

Các yếu tố khác

Còn cần xem xét các vấn đề như rủi ro quy định.

Tóm tắt

Mặc dù chu kỳ phát triển DePIN khá dài, nhưng đã có những dự án thể hiện triển vọng tốt. Ví dụ, một dự án mạng di động đã hợp tác với nhiều ông lớn trong ngành viễn thông, bắt đầu mở rộng trên toàn cầu.

DePIN có những lợi thế độc đáo bao gồm:

1. Cách triển khai linh hoạt hơn so với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống
2. Có thể tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác, hình thành chu trình tốt.

Tất nhiên, DePIN cũng đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, chẳng hạn như chu kỳ vận hành phần cứng, rủi ro quy định, v.v.

Tổng thể mà nói, DePIN là hướng đầu tư đáng chú ý trong năm 2025.