Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt, lý do đầu tư đứng sau đáng để suy ngẫm
Kể từ đầu năm, giá cổ phiếu MSTR đã tăng từ 69 đô la lên mức cao nhất 543 đô la vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tượng này đã dẫn đến việc suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có mô hình vận hành và logic độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR ban đầu là một công ty tập trung vào hệ thống báo cáo thông minh kinh doanh, nhưng lĩnh vực này đã dần trở nên suy thoái. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của MSTR đã chuyển sang việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn và lãi khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc cổ phần của công ty bị pha loãng.
Nếu giá cổ phiếu diễn biến bình thường, nhà đầu tư có thể chọn rút lại vốn gốc và lãi suất, công ty sẽ phải chịu chi phí vốn tương ứng.
Logic hoạt động của MSTR
Sử dụng tiền thu được từ phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.
Bằng cách này, MSTR liên tục tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số Bitcoin tương ứng với 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, tăng 33,3%, trong khi tổng vốn cổ phần chỉ bị pha loãng 13,2%. Điều này có nghĩa là mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với 0,091 Bitcoin đã tăng lên 0,107 Bitcoin, quyền sở hữu Bitcoin đang dần được cải thiện.
Tiến triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR thông báo đã mua 51.784 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ Bitcoin, "quyền lợi" Bitcoin của các cổ đông MSTR đang tiếp tục gia tăng.
MSTR："cái xẻng vàng" của thị trường Bitcoin
MSTR có mô hình hoạt động tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng khối lượng nắm giữ Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.
Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ gián tiếp bitcoin, đồng thời còn được hưởng lợi nhuận đòn bẩy từ việc tăng giá bitcoin.
Mô hình này có phần tương tự như một trò lừa đảo Ponzi, sử dụng tiền vốn mới huy động để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục vòng quay huy động vốn.
Thách thức đối với tính bền vững của mô hình
Khó khăn trong việc huy động vốn: Nếu giá cổ phiếu dừng lại, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn, ảnh hưởng đến tính bền vững của mô hình.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phiếu vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị tổn hại.
Mô hình sao chép: Khi nhiều công ty bắt chước chiến lược của MSTR, sự cạnh tranh gia tăng có thể dẫn đến việc mất đi tính độc đáo của nó.
Logic và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Mặc dù mô hình hoạt động của MSTR có bóng dáng của một trò lừa đảo Ponzi, nhưng về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét về tổng lượng Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược của quốc gia Mỹ có thể chiếm khoảng 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận, các nhà đầu tư nên hành động cẩn thận:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua bitcoin với số lượng lớn, giá bitcoin đã phục hồi từ 3000 đô la lên 5000 đô la. Lúc đó, nhiều người nghĩ rằng giá đã quá cao, nhưng MSTR lại mua với số lượng lớn khi giá ở mức 10000 đô la. Kết quả là bitcoin đã tăng lên 20000 đô la, chứng minh tầm nhìn xa của MSTR.
Lần này bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào MSTR, khiến chúng ta nhận ra rằng logic hoạt động và khả năng nhìn nhận của các đại gia vốn Mỹ rất đáng học hỏi. Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZenChainWalker
· 12giờ trước
Chơi trái phiếu chuyển đổi hiểu rõ thì chính là cây tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher1
· 13giờ trước
Bitcoin chính là giá trị neo mới
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-30 17:29
Góc bơm đầy là làm thôi
Xem bản gốcTrả lời0
StableBoi
· 07-30 17:23
Chơi đòn bẩy mà 6 như vậy thì không nổ tung lên sao?
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher
· 07-30 17:14
Người lái xe cũ trên núi Qiūmíng lại đến đây rồi!
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoFortuneTeller
· 07-30 17:13
bán lẻ còn đang chơi coin, đã sớm nhập một vị thế mstr rồi
Đằng sau sự bùng nổ giá cổ phiếu MSTR: Tăng lên quyền sở hữu Bitcoin và logic đầu tư dài hạn
Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt, lý do đầu tư đứng sau đáng để suy ngẫm
Kể từ đầu năm, giá cổ phiếu MSTR đã tăng từ 69 đô la lên mức cao nhất 543 đô la vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tượng này đã dẫn đến việc suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có mô hình vận hành và logic độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR ban đầu là một công ty tập trung vào hệ thống báo cáo thông minh kinh doanh, nhưng lĩnh vực này đã dần trở nên suy thoái. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của MSTR đã chuyển sang việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn và lãi khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Logic hoạt động của MSTR
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số Bitcoin tương ứng với 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, tăng 33,3%, trong khi tổng vốn cổ phần chỉ bị pha loãng 13,2%. Điều này có nghĩa là mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với 0,091 Bitcoin đã tăng lên 0,107 Bitcoin, quyền sở hữu Bitcoin đang dần được cải thiện.
Tiến triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR thông báo đã mua 51.784 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ Bitcoin, "quyền lợi" Bitcoin của các cổ đông MSTR đang tiếp tục gia tăng.
MSTR："cái xẻng vàng" của thị trường Bitcoin
MSTR có mô hình hoạt động tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Mô hình này có phần tương tự như một trò lừa đảo Ponzi, sử dụng tiền vốn mới huy động để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục vòng quay huy động vốn.
Thách thức đối với tính bền vững của mô hình
Logic và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Mặc dù mô hình hoạt động của MSTR có bóng dáng của một trò lừa đảo Ponzi, nhưng về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét về tổng lượng Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược của quốc gia Mỹ có thể chiếm khoảng 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận, các nhà đầu tư nên hành động cẩn thận:
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua bitcoin với số lượng lớn, giá bitcoin đã phục hồi từ 3000 đô la lên 5000 đô la. Lúc đó, nhiều người nghĩ rằng giá đã quá cao, nhưng MSTR lại mua với số lượng lớn khi giá ở mức 10000 đô la. Kết quả là bitcoin đã tăng lên 20000 đô la, chứng minh tầm nhìn xa của MSTR.
Lần này bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào MSTR, khiến chúng ta nhận ra rằng logic hoạt động và khả năng nhìn nhận của các đại gia vốn Mỹ rất đáng học hỏi. Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.