Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Mỹ đã liên tục vượt qua ngưỡng 4%, lợi suất cao này khiến cho các khoản đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một số quỹ tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển hướng sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của tài sản vật lý (RWA) đã tạo ra cơ hội để thu hút người dùng gia tăng từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA có thể cung cấp cho các nhà tham gia thị trường truyền thống một cách đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra các kênh tham gia thị trường mã hóa cho họ. Tính thanh khoản hai chiều này được kỳ vọng sẽ tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường, thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả hơn.
Việc đưa vào RWA token đã xây dựng nhiều cầu thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia thị trường tiền điện tử thông qua RWA token, trong khi những người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể nhờ vào RWA token để gia nhập thị trường truyền thống. Sự gia tăng tính thanh khoản giữa các thị trường này giúp nâng cao hiệu quả thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch hơn.
Về cơ sở hạ tầng, tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA, đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, cung cấp nhiều lựa chọn tài sản hơn cho người dùng và có thể tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút ngày càng nhiều sự chú ý.
Các nhà đầu tư thường muốn giảm thiểu rủi ro thông qua việc phân tán đầu tư và đa dạng hóa tài sản. RWA token cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có được cơ hội đầu tư vào nhiều tài sản thông qua một nền tảng duy nhất. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với RWA và đưa nó vào danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực thỏa thuận cho vay, có ba người tham gia chính đáng chú ý:
Một giao thức cho vay A được thành lập vào năm 2019, do các ngân hàng tài chính truyền thống và các chuyên gia đầu tư tín dụng dẫn dắt. Giao thức này nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng hoạt động trong lĩnh vực cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người đi vay. Bằng cách kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và thẩm định với hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để đạt được sự minh bạch và cho vay không ma sát. Hoạt động trên chuỗi của nó chủ yếu cung cấp cho vay USDC và wETH, vào tháng 4 năm nay, giao thức này đã công bố kế hoạch ra mắt một bể cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
Một giao thức cho vay B nhấn mạnh tính minh bạch và độ tin cậy, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự quản phi tập trung để quản lý việc phê duyệt cho vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, giao thức này đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các doanh nghiệp công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.
Một giao thức cho vay C là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, giới thiệu giao thức cho vay không có bảo đảm cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một bể người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng số tiền cho vay từ bể không cần giấy phép của giao thức này đã đạt 328 triệu đô la Mỹ, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10,24%.
Ngoài các giao thức cho vay bản địa của thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng những câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc là một hướng đi đáng chú ý.
Sản phẩm gửi tiền có cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro đến một mức độ nhất định. "Tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử là một hình thức của gửi tiền có cấu trúc.
Tiền gửi cấu trúc có hai yếu tố chính: tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa lớn, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng giá, giảm giá, dao động trong khoảng, v.v.
Thị trường tiền điện tử thường có tính biến động và rủi ro cao. Các sản phẩm gửi tiền cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro của các tổ chức tiền điện tử trong thời gian thị trường biến động, và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ của RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiền cấu trúc, những sản phẩm đã trưởng thành hơn trong thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể, sự gia tăng nhiệt độ RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư và danh mục tài sản đa dạng hơn, mà còn mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho toàn bộ thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FOMOSapien
· 07-30 11:01
long thị trường cẩn thận một chút
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentTherapist
· 07-30 11:00
Thị trường thu hút sự chú ý hai chiều mới là con đường đúng đắn.
RWA赛道热 độ Tăng 传统金融与 mã hóa thị trường tiền điện tử融合趋势显现
Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Mỹ đã liên tục vượt qua ngưỡng 4%, lợi suất cao này khiến cho các khoản đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một số quỹ tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển hướng sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của tài sản vật lý (RWA) đã tạo ra cơ hội để thu hút người dùng gia tăng từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA có thể cung cấp cho các nhà tham gia thị trường truyền thống một cách đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra các kênh tham gia thị trường mã hóa cho họ. Tính thanh khoản hai chiều này được kỳ vọng sẽ tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường, thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả hơn.
Việc đưa vào RWA token đã xây dựng nhiều cầu thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia thị trường tiền điện tử thông qua RWA token, trong khi những người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể nhờ vào RWA token để gia nhập thị trường truyền thống. Sự gia tăng tính thanh khoản giữa các thị trường này giúp nâng cao hiệu quả thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch hơn.
Về cơ sở hạ tầng, tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA, đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, cung cấp nhiều lựa chọn tài sản hơn cho người dùng và có thể tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút ngày càng nhiều sự chú ý.
Các nhà đầu tư thường muốn giảm thiểu rủi ro thông qua việc phân tán đầu tư và đa dạng hóa tài sản. RWA token cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có được cơ hội đầu tư vào nhiều tài sản thông qua một nền tảng duy nhất. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với RWA và đưa nó vào danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực thỏa thuận cho vay, có ba người tham gia chính đáng chú ý:
Một giao thức cho vay A được thành lập vào năm 2019, do các ngân hàng tài chính truyền thống và các chuyên gia đầu tư tín dụng dẫn dắt. Giao thức này nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng hoạt động trong lĩnh vực cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người đi vay. Bằng cách kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và thẩm định với hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để đạt được sự minh bạch và cho vay không ma sát. Hoạt động trên chuỗi của nó chủ yếu cung cấp cho vay USDC và wETH, vào tháng 4 năm nay, giao thức này đã công bố kế hoạch ra mắt một bể cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
Một giao thức cho vay B nhấn mạnh tính minh bạch và độ tin cậy, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự quản phi tập trung để quản lý việc phê duyệt cho vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, giao thức này đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các doanh nghiệp công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.
Một giao thức cho vay C là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, giới thiệu giao thức cho vay không có bảo đảm cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một bể người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng số tiền cho vay từ bể không cần giấy phép của giao thức này đã đạt 328 triệu đô la Mỹ, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10,24%.
Ngoài các giao thức cho vay bản địa của thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng những câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc là một hướng đi đáng chú ý.
Sản phẩm gửi tiền có cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro đến một mức độ nhất định. "Tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử là một hình thức của gửi tiền có cấu trúc.
Tiền gửi cấu trúc có hai yếu tố chính: tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa lớn, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng giá, giảm giá, dao động trong khoảng, v.v.
Thị trường tiền điện tử thường có tính biến động và rủi ro cao. Các sản phẩm gửi tiền cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro của các tổ chức tiền điện tử trong thời gian thị trường biến động, và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ của RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiền cấu trúc, những sản phẩm đã trưởng thành hơn trong thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể, sự gia tăng nhiệt độ RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư và danh mục tài sản đa dạng hơn, mà còn mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho toàn bộ thị trường.