So sánh thái độ và phong cách quản lý mã hóa của các quốc gia

Vào thời điểm ra đời, Bitcoin chỉ là một loại tiền điện tử ít người biết đến, nhưng随着 sự phát triển của công nghệ blockchain, thị trường mã hóa ngày càng mở rộng. Hiện tại, số người sở hữu mã hóa toàn cầu đã vượt quá 200 triệu, trong đó người dùng Trung Quốc cũng đạt hơn 19 triệu, thực sự đã đạt được sự chuyển đổi từ ít người biết đến thành phổ biến. Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, thị trường mã hóa đã phát triển đến mức chính phủ các nước không thể phớt lờ, việc quản lý trở thành vấn đề không thể không xem xét. Tuy nhiên, toàn cầu vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về mã hóa, và thái độ của các quốc gia cũng khác nhau.

Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết về quá trình phát triển phong cách quản lý của năm quốc gia và khu vực đang được quan tâm trong lĩnh vực mã hóa, cũng như thái độ quản lý hiện tại của họ đối với mã hóa.

Mỹ: Kiểm soát rủi ro Thúc đẩy đổi mới

Mỹ luôn là quốc gia được chú ý nhất trong lĩnh vực mã hóa toàn cầu, nhưng chính sách quản lý của họ không đi đầu. So với các quốc gia như Nhật Bản, Singapore, chính sách quản lý tiền mã hóa của Mỹ mơ hồ và khó dự đoán hơn.

Trước năm 2017, mã hóa tiền tệ đang ở giai đoạn phát triển tự do, cơ quan quản lý Hoa Kỳ chỉ chú ý đến rủi ro tổng thể, không có dấu hiệu cấm hoặc tăng tốc lập pháp. Năm 2017, làn sóng ICO bùng nổ, các quốc gia thắt chặt quản lý, SEC Hoa Kỳ lần đầu tiên phát hành thông báo về mã hóa tiền tệ, làm rõ rằng hoạt động ICO thuộc phạm vi điều chỉnh của luật chứng khoán liên bang. Đây là lần đầu tiên chính phủ Hoa Kỳ phát biểu, nhưng thái độ vẫn là tăng cường quản lý chứ không phải cấm.

Đầu năm 2019, nhiều sàn giao dịch mã hóa đã khởi động lại nền tảng IEO, nhưng nhanh chóng bị cơ quan quản lý chú ý. Sau đó, một sàn giao dịch đã bị cấm hoạt động tại Mỹ. Kể từ đó, Mỹ bắt đầu siết chặt các biện pháp đối với mã hóa, coi nó là chứng khoán thay vì tài sản hoặc tiền tệ để quản lý, phải đối mặt với nhiều hạn chế theo "Luật Chứng khoán".

Năm 2021, với sự gia tăng số lượng người yêu thích mã hóa và các tổ chức liên tục vận động, thái độ của Hoa Kỳ đã thay đổi. Vào tháng 2, Gary Gensler trở thành Chủ tịch SEC, người từng giảng dạy khóa học về blockchain, có thái độ thân thiện hơn với mã hóa, đã thúc đẩy sự thay đổi thái độ của Hoa Kỳ. Không lâu sau đó, Hoa Kỳ cho phép một sàn giao dịch nào đó niêm yết trên Nasdaq, đây là sàn giao dịch mã hóa đầu tiên niêm yết tại Mỹ. Sau đó, Hoa Kỳ bắt đầu tích cực nghiên cứu quy định về mã hóa.

Năm 2022, nhiều dự án mã hóa đã sập, Mỹ chịu tổn thất nặng nề, mức độ quản lý tăng cường. Tháng 9 phát hành dự thảo khung quản lý đầu tiên cho ngành công nghiệp mã hóa, nhưng đến nay chưa thông qua bất kỳ luật nào. Gần đây, cơ quan quản lý Mỹ đã khởi kiện nhiều cá nhân trong lĩnh vực mã hóa, quy định ngày càng nghiêm ngặt.

Hiện tại, việc quản lý ở Mỹ vẫn được thực hiện bởi liên bang và các bang cùng nhau. Ở cấp liên bang, SEC và CFTC cùng nhau quản lý, SEC nắm giữ phần lớn quyền lực. Tuy nhiên, hai cơ quan này chưa đạt được sự đồng thuận về trách nhiệm và tiêu chuẩn. Ở cấp bang, thái độ và mức độ khác nhau giữa các bang. Có tin tức cho biết, chính phủ Mỹ đang xem xét việc thiết lập khuôn khổ thống nhất, xóa bỏ sự khác biệt giữa các bang.

Về luật pháp quản lý, hai đảng ở Mỹ đều có quan điểm riêng, các chính trị gia địa phương cũng không coi đây là vấn đề khẩn cấp, thậm chí không quan tâm đến mã hóa. Luật pháp quản lý mã hóa bị lẫn lộn trong cuộc tranh luận đảng phái, khó có thể đạt được đồng thuận trong ngắn hạn.

Tổng thống Mỹ đã ký một sắc lệnh hành chính, nhấn mạnh rằng các cơ quan liên bang cần áp dụng phương pháp thống nhất để quản lý mã hóa, cùng nhau giải quyết các rủi ro. Đồng thời thể hiện lập trường ủng hộ đổi mới, hy vọng Mỹ sẽ dẫn đầu toàn cầu về công nghệ mã hóa.

Quy định mã hóa của Mỹ không đi đầu thế giới, vì họ theo đuổi kiểm soát rủi ro, tận dụng đổi mới để thúc đẩy phát triển. Mỹ mong muốn dẫn đầu về công nghệ mã hóa hơn là quy định. Chính sách mơ hồ làm tăng sự không chắc chắn của thị trường, nhưng cũng để lại không gian cho đổi mới công nghệ, phù hợp với điều mà Tổng thống nhấn mạnh "giải quyết rủi ro, hỗ trợ đổi mới".

Nhật Bản: Ổn định liên tục Sức hấp dẫn không đủ

Nhật Bản đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực mã hóa trong thời gian dài, bất kỳ sự thay đổi nào cũng không thể thiếu hình ảnh của Nhật Bản. Chính phủ Nhật Bản đã sớm tích cực tạo ra một môi trường được quản lý hợp lý cho ngành mã hóa, đã ban hành quy định đặc biệt để hợp pháp hóa Bitcoin và đưa vào quản lý.

Năm 2014, các quốc gia trên thế giới lần lượt bày tỏ quan điểm, có nước cấm, có nước thận trọng. Nhật Bản thì trải qua một cú sốc lớn trong ngành - sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất vào thời điểm đó là Mt. Gox đã sụp đổ. Đây là một thảm họa lớn trong lịch sử mã hóa, sàn giao dịch này chiếm hơn 80% giao dịch Bitcoin, là sàn giao dịch mã hóa lớn nhất thế giới. Sự kiện này đã khiến nhà đầu tư quan tâm đến việc quản lý, cần một môi trường đầu tư ổn định và an toàn. Sau đó, Nhật Bản bắt đầu quản lý chặt chẽ ngành mã hóa, áp dụng chính sách rõ ràng hơn so với Mỹ và các quốc gia khác.

Năm 2016, Quốc hội Nhật Bản đã tích cực lập pháp, trong "Luật về Phương thức Thanh toán" thêm chương "tiền ảo", định nghĩa và thiết lập quy định giám sát. Nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, ngăn chặn các mục đích trái phép.

Năm 2017, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán", đưa các sàn giao dịch mã hóa vào sự giám sát của Cục Dịch vụ Tài chính. Không chỉ đưa Bitcoin vào sự giám sát, coi nó như một phương tiện thanh toán bình thường, mà còn khiến Nhật Bản trở thành quốc gia đầu tiên hợp pháp hóa Bitcoin. Cùng năm đó, vào tháng 12, Nhật Bản đã đánh thuế trên thu nhập mã hóa, với tỷ lệ thuế cao hơn Singapore.

Vào năm 2018, sàn giao dịch địa phương đã bị tấn công bởi tin tặc với số tiền 5,3 triệu đô la Mỹ, trở thành bước ngoặt trong chính sách mã hóa của Nhật Bản. Sau đó, các sàn giao dịch ở Nhật Bản đã tăng cường tự quản lý, các cơ quan tiến hành giám sát chặt chẽ. Nhật Bản luôn quản lý nghiêm ngặt mã hóa, coi đây là lĩnh vực mới nổi và tích cực thúc đẩy lập pháp.

Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã thông qua sửa đổi "Luật Kết hợp Vốn", chính thức lập pháp quản lý stablecoin, trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới tạo ra khung pháp lý cho stablecoin. Hành động này sẽ liên kết stablecoin với yên Nhật hoặc các loại tiền tệ hợp pháp khác, đảm bảo giá trị ổn định và bảo vệ người sử dụng.

Môi trường quản lý hoàn thiện của Nhật Bản đã giúp nhiều doanh nghiệp mã hóa phát triển ổn định và bền vững, bảo vệ nhà đầu tư khỏi thiệt hại trong các sự kiện gần đây.

Nói chung, quy định về mã hóa ở Nhật Bản rõ ràng và nghiêm ngặt, chú trọng vào việc hướng dẫn hơn là cấm đoán, cam kết bảo vệ nhà đầu tư nhỏ lẻ và liên tục lấp đầy khoảng trống lập pháp. Nhật Bản luôn thực hiện quy định lập pháp hệ thống, thái độ rõ ràng giúp các doanh nghiệp mã hóa có dự đoán rõ hơn trên thị trường Nhật Bản.

Hàn Quốc: Tăng cường quản lý, có khả năng hợp pháp hóa

Là nền kinh tế lớn thứ tư châu Á, Hàn Quốc là một trong những quốc gia có thị trường mã hóa sôi động nhất, 20% thanh niên là những nhà giao dịch. Mặc dù tỷ lệ thâm nhập rất cao, Hàn Quốc vẫn chưa đưa nó vào luật pháp như Nhật Bản.

Kể từ năm 2017, Hàn Quốc đã cấm phát hành các loại token khác nhau và quy định các hình phạt cho việc tham gia các hoạt động bất hợp pháp bằng tiền ảo. Các quy định bảo vệ nhà đầu tư bao gồm việc yêu cầu xác thực danh tính, cấm người chưa đủ tuổi và người không cư trú tại Hàn Quốc mở tài khoản. Chính sách của Hàn Quốc mang tính đồng nhất hơn, chỉ quy định các trường hợp vi phạm nghiêm trọng mà thiếu chi tiết. Phần lớn các quy định này được các cơ quan chính phủ ban hành, không phải là luật do Quốc hội thông qua.

Tháng 2 năm 2021, Hàn Quốc lần đầu tiên xuất hiện dấu hiệu lập pháp về mã hóa, các cơ quan quản lý bắt đầu xem xét việc lập pháp.

Vào tháng 6 năm 2022, sự sụp đổ của Terra đã thúc đẩy việc lập pháp tại Hàn Quốc. Vào ngày 1 tháng 6, chính phủ Hàn Quốc đã công bố thành lập "Ủy ban Tài sản Kỹ thuật số", đưa ra các đề xuất chính sách, bao gồm tiêu chuẩn niêm yết mã hóa mới, thời gian biểu ICO, và thực hiện bảo vệ nhà đầu tư trước khi ban hành dự thảo luật cơ bản về tài sản số. Cơ quan quản lý tài chính cũng có kế hoạch thành lập "Ủy ban Rủi ro Tài sản Ảo".

Kể từ năm 2022, Hàn Quốc đã thực hiện các biện pháp quản lý chặt chẽ hơn do ảnh hưởng của nhiều sự kiện.

Trong quá khứ, Hàn Quốc không coi mã hóa là tiền tệ hợp pháp, nhưng với sự lên nắm quyền của tổng thống mới, thái độ đã thay đổi. Tổng thống mới được gọi là "thân thiện với mã hóa", đã hứa hẹn sẽ gỡ bỏ quy định và cho biết sẽ "thực hiện các biện pháp pháp lý, tịch thu lợi nhuận mã hóa thu được bất hợp pháp và hoàn trả cho các nạn nhân". Các phương tiện truyền thông Hàn Quốc báo cáo rằng, với cam kết của tổng thống mới về việc nới lỏng quản lý, thị trường đang phát triển theo hướng hợp pháp hóa đáng kể.

Singapore: Có thể dự đoán nhưng không nới lỏng

Nếu có quốc gia nào luôn thân thiện và mở cửa đối với mã hóa, thì đó chắc chắn là Singapore. Giống như Nhật Bản, mã hóa cũng được công nhận là hợp pháp tại Singapore.

Năm 2014, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore đã công bố tuyên bố về rủi ro của tiền ảo, trở thành một trong những quốc gia đầu tiên quản lý.

Giai đoạn hoạt động ICO từ năm 2016-2017, Singapore có thái độ đối với mã hóa là cảnh báo rủi ro, nhưng không công nhận tính hợp pháp.

Năm 2019, Singapore đã thông qua "Luật Dịch vụ Thanh toán", lần đầu tiên pháp lý hóa việc quản lý. Singapore luôn thân thiện và cởi mở, thuế thấp hơn Nhật Bản, thu hút nhiều doanh nghiệp mã hóa, trở thành mảnh đất màu mỡ. Vào tháng 1 năm 2021, luật đã được sửa đổi và hoàn thiện, không ngừng mở rộng phạm vi quản lý. So với Nhật Bản, Singapore có quy định quản lý lỏng lẻo hơn.

Năm 2022, Singapore tiếp tục hoàn thiện quy định, đồng thời duy trì sự ổn định tài chính trong khi mở cửa. Bắt đầu chú ý đến nhà đầu tư nhỏ lẻ, tiến hành lập pháp để hạn chế thêm đầu tư của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chính phủ hướng dẫn nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận thức được rủi ro, không khuyến khích tham gia mã hóa.

Năm 2023, Singapore duy trì hình ảnh thân thiện, cung cấp ưu đãi thuế cho tài sản số cá nhân.

Tóm lại, giao dịch tại Singapore tự do, nhưng bị ảnh hưởng bởi FTX. Trước sự kiện, trọng tâm quản lý là rửa tiền và nguy cơ khủng bố, sau đó thắt chặt chính sách để bảo vệ nhà đầu tư.

Các học giả Singapore cho biết, Singapore luôn thân thiện với mã hóa nhưng không quá lỏng lẻo, phản đối gian lận, đầu cơ, rửa tiền và tuyên truyền không có trách nhiệm. Chính sách ổn định và liên tục, linh hoạt theo thị trường. Giống như Nhật Bản, hệ thống của Singapore ổn định và có thể dự đoán, nhưng đang dần thắt chặt để kiểm soát rủi ro.

Hong Kong: Phấn đấu bắt kịp, tích cực lập pháp

Nguyên bản phản đối mã hóa, Hồng Kông đã có sự thay đổi sau khi chính phủ mới nhậm chức. Sau một thời gian quan sát, Hồng Kông dường như đã tìm thấy con đường quản lý phù hợp cho mình từ những sai lầm của các quốc gia khác.

Trước năm 2018, Hồng Kông rất thận trọng đối với mã hóa, và việc quản lý đang trong giai đoạn khám phá. Vào tháng 11 năm 2018, lần đầu tiên các tài sản ảo được đưa vào quản lý. Từ đó, mã hóa luôn được coi là "chứng khoán" và được đưa vào quy định của pháp luật hiện hành, nhưng không quản lý các loại tiền mã hóa không phải chứng khoán.

Tình trạng này kéo dài đến năm 2021, Hồng Kông đã tăng cường đấu tranh chống rửa tiền và các quy định khác, công bố tóm tắt tư vấn, lần đầu tiên xuất hiện dấu hiệu lập pháp.

Vào tháng 10 năm 2022, Bộ Tài chính Hồng Kông đã công bố tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo, thái độ của chính phủ đã chuyển biến, tích cực chấp nhận mã hóa, có khả năng sẽ hợp pháp hóa trong tương lai.

Đầu năm 2023, Hồng Kông liên tục phát đi tín hiệu lập pháp. Vào ngày 31 tháng 1, Cơ quan Quản lý Tiền tệ dự kiến đưa stablecoin vào quy định. Ngày 14 tháng 4 phát hành tài liệu thảo luận về tài sản mã hóa và stablecoin để tổng hợp ý kiến, hy vọng sẽ thực hiện các sắp xếp quy định vào năm 2023 hoặc 2024. Điều này cho thấy Hồng Kông sẽ chủ động tham gia vào hàng ngũ lập pháp quy định mã hóa.

Có phương tiện truyền thông đưa tin rằng, Hoa Kỳ đang siết chặt quy định về mã hóa, trong khi Hồng Kông lại có chính sách thoải mái hơn. Trong những năm gần đây, Hồng Kông luôn trong tình trạng quan sát, đã mất vị thế dẫn đầu. Nhưng học hỏi từ bài học của các quốc gia khác, Hồng Kông tận dụng cơ hội phát triển Web3, có khả năng trở lại lĩnh vực mã hóa và trở thành nhà lãnh đạo thị trường, nhưng kết quả còn phải chờ xem quy định được thực thi.

Kết luận

Mặc dù toàn cầu vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về mã hóa, nhưng nhìn chung, việc tăng cường quản lý là xu hướng trong tương lai. Ở giai đoạn đầu của ngành, việc quản lý nghiêm ngặt có thể ảnh hưởng đến sự đổi mới. Tuy nhiên, khi ngành phát triển đến một mức độ nhất định, việc thiếu quản lý ngược lại có hại. Luật pháp về quản lý mã hóa ngày càng được chú trọng, cũng chứng minh rằng toàn bộ ngành đang phát triển tích cực.