Hướng dẫn tham gia tuân thủ đầu tư thị trường thứ cấp Web3
Trong lĩnh vực đầu tư Web3, một sự chuyển mình từ "rút lui" sang "tái cấu trúc" đang diễn ra. Khi mô hình VC truyền thống mất đi sức hấp dẫn do khó khăn trong việc thoái vốn và huy động vốn lạnh nhạt, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp độ thị trường. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang đến những trách nhiệm pháp lý và thách thức quy định tương ứng.
Bài viết này sẽ xuất phát từ góc độ sự tuân thủ, phân tích ranh giới pháp lý và rủi ro khi tham gia vào thị trường thứ cấp, cung cấp tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư.
Tầm quan trọng của danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách tham gia quyết định các yêu cầu về sự tuân thủ. Các nghĩa vụ tuân thủ mà các danh tính khác nhau phải đối mặt có sự khác biệt đáng kể. Lấy Hồng Kông và Hoa Kỳ làm ví dụ:
Mỹ: Dù là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, bất kỳ ai tham gia đầu tư vào các sản phẩm như token, quyền chọn, hợp đồng, đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các nhà đầu tư tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", và người quản lý thường phải đăng ký là RIA hoặc nhà quản lý quỹ miễn trừ.
Hồng Kông: Hiện tại không có lệnh cấm rõ ràng đối với việc cá nhân đầu tư, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp và không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao đến nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Khuyên các nhà đầu tư chọn con đường tham gia hợp pháp và tuân thủ theo danh tính của mình:
Nhà đầu tư cá nhân nên ưu tiên sử dụng nền tảng giao dịch có giấy phép địa phương, tránh sử dụng ví hoặc đại lý nước ngoài không rõ chủ thể.
Văn phòng gia đình hoặc quỹ nhỏ có thể thành lập SPV hoặc cấu trúc quỹ thông qua các khu vực như Hồng Kông, Cayman, có lợi cho việc tách biệt danh tính, kê khai thuế và sự tuân thủ.
Các nhà đầu tư quỹ cấu trúc nên xác nhận người quản lý có giấy phép hợp pháp hay không, để tránh liên quan đến việc huy động vốn trái phép.
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Lựa chọn nền tảng đầu tư phù hợp là rất quan trọng. Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được vận hành bởi các công ty thực thể, đã xin giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền bằng tiền pháp định và khai báo thuế, mức độ tuân thủ tương đối cao. Tuy nhiên, tính tuân thủ của nền tảng còn phụ thuộc vào quy định cụ thể của khu vực mà nhà đầu tư đang sinh sống.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù về mặt kỹ thuật không có thực thể đã đăng ký, nhưng ở nhiều khu vực pháp lý, việc sử dụng DEX có thể liên quan đến rủi ro pháp lý cao hơn, đặc biệt là khi thực hiện giao dịch phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc arbitrage tần suất cao.
Nhà đầu tư ít nhất nên chú ý đến hai điểm:
Hiểu biết về bối cảnh sự tuân thủ của nền tảng, xác nhận xem nó có được giấy phép hợp pháp tại khu vực của nhà đầu tư hay không.
Tránh việc sử dụng "công nghệ đen" để vượt qua quy tắc, như việc chuyển đổi ví ẩn danh hoặc cầu nối chuỗi chéo để tránh kiểm soát tiền vào và ra, điều này có thể bị coi là hành vi rửa tiền hoặc chuyển tiền trái phép.
An toàn ra vào tiền
Việc vào ra tiền hợp pháp và an toàn là cực kỳ quan trọng đối với việc tham gia đầu tư Web3 lâu dài. Đặc biệt đối với các nhà đầu tư từ đại lục Trung Quốc, phương thức giao dịch USDT OTC mà trước đây thường được sử dụng đã trở nên rủi ro cao. Ngân hàng siết chặt kiểm tra việc đổi tiền USDT với số lượng lớn, việc sử dụng thẻ ngân hàng cá nhân để kết nối với OTC có thể đối mặt với nguy cơ bị đóng băng thẻ.
Tại các thị trường như Hồng Kông, Singapore, Hoa Kỳ, có nhiều con đường tuân thủ để nạp và rút tiền, nhưng điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư cần làm rõ "danh tính" và "con đường". Đề xuất sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt, chẳng hạn như:
Cayman SPV: Phù hợp với quỹ tiền điện tử, tiền vào và ra linh hoạt, sự tuân thủ minh bạch.
Cấu trúc gia đình tại Hồng Kông: Phù hợp với các nhà đầu tư có nền tảng vốn Hồng Kông hoặc thu nhập từ nước ngoài.
Cấu trúc quỹ miễn thuế Singapore: Phù hợp cho việc đầu tư danh mục, thuận tiện cho việc khai báo và chuyển đổi sau này.
Các cấu trúc này có thể kết hợp với các tổ chức có giấy phép để thực hiện chuyển đổi tiền tệ, thanh toán và giải quyết, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và hướng đi của vốn với ngân hàng và cơ quan thuế.
Khai báo thuế
Lợi nhuận đạt được từ thị trường tiền điện tử, bao gồm lợi nhuận giao dịch, airdrop, phần thưởng Staking, lợi nhuận từ việc mua bán NFT, thường cần phải khai báo thuế. Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Singapore và các khu vực pháp lý chính khác đã đưa tài sản tiền điện tử vào hệ thống thuế.
Lấy Mỹ làm ví dụ, IRS liệt kê giao dịch tiền ảo vào danh sách các mục phải khai báo thuế. Mặc dù gánh nặng thuế ở Singapore tương đối thấp, nhưng IRAS quy định rõ ràng rằng lợi nhuận kinh doanh từ tài sản mã hóa phải chịu thuế.
Nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao nên:
Chuẩn bị đầy đủ hồ sơ giao dịch.
Thuê tư vấn thuế chuyên nghiệp để sắp xếp cấu trúc thu nhập, xác định các loại thu nhập khác nhau.
Nếu tham gia đầu tư thông qua SPV hoặc văn phòng gia đình, cần phối hợp với luật công ty và các thỏa thuận thuế để xác nhận quyền sở hữu thu nhập và trách nhiệm pháp lý.
Kết luận
Kể từ năm 2024, vai trò của nhà đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chủ yếu về tính thanh khoản, việc ươm tạo và các sản phẩm cấu trúc đã cung cấp nhiều cách thức tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, sự đa dạng trong các cách thức tham gia cũng mang lại trách nhiệm phức tạp hơn.
Dù là nhà đầu tư cá nhân, tổ chức gia đình, hay tham gia gián tiếp thông qua quỹ, tất cả đều cần chủ động nhận diện danh tính pháp lý của mình, chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ thuế và lộ trình nạp/rút tiền. Đây là nền tảng để đảm bảo đầu tư tuân thủ trong tương lai.
Mặc dù thế giới Web3 đa dạng và phát triển nhanh chóng, nhưng hành vi đầu tư luôn không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý. Sự tuân thủ là điều kiện tiên quyết để tham gia vào đầu tư Web3.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHunter9000
· 13giờ trước
Thua lỗ thì mới hiểu được sự tuân thủ
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinArbitrageur
· 07-29 23:32
*ngáp* tuân thủ = 0.03% lợi nhuận thấp nhất... hiển thị cho tôi những chênh lệch arb đó thay vào đó
Xem bản gốcTrả lời0
DYORMaster
· 07-29 23:32
Sự tuân thủ là để nắm rõ quy tắc
Xem bản gốcTrả lời0
HashBrownies
· 07-29 23:23
Lại phải thu hồi tiền lại còn phải Sự tuân thủ, thật là khó cho mọi người.
Hướng dẫn tuân thủ đầu tư thị trường thứ cấp Web3 Nhà đầu tư cần cẩn thận nắm bắt ranh giới pháp lý
Hướng dẫn tham gia tuân thủ đầu tư thị trường thứ cấp Web3
Trong lĩnh vực đầu tư Web3, một sự chuyển mình từ "rút lui" sang "tái cấu trúc" đang diễn ra. Khi mô hình VC truyền thống mất đi sức hấp dẫn do khó khăn trong việc thoái vốn và huy động vốn lạnh nhạt, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp độ thị trường. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang đến những trách nhiệm pháp lý và thách thức quy định tương ứng.
Bài viết này sẽ xuất phát từ góc độ sự tuân thủ, phân tích ranh giới pháp lý và rủi ro khi tham gia vào thị trường thứ cấp, cung cấp tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư.
Tầm quan trọng của danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách tham gia quyết định các yêu cầu về sự tuân thủ. Các nghĩa vụ tuân thủ mà các danh tính khác nhau phải đối mặt có sự khác biệt đáng kể. Lấy Hồng Kông và Hoa Kỳ làm ví dụ:
Mỹ: Dù là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, bất kỳ ai tham gia đầu tư vào các sản phẩm như token, quyền chọn, hợp đồng, đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các nhà đầu tư tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", và người quản lý thường phải đăng ký là RIA hoặc nhà quản lý quỹ miễn trừ.
Hồng Kông: Hiện tại không có lệnh cấm rõ ràng đối với việc cá nhân đầu tư, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp và không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao đến nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Khuyên các nhà đầu tư chọn con đường tham gia hợp pháp và tuân thủ theo danh tính của mình:
Nhà đầu tư cá nhân nên ưu tiên sử dụng nền tảng giao dịch có giấy phép địa phương, tránh sử dụng ví hoặc đại lý nước ngoài không rõ chủ thể.
Văn phòng gia đình hoặc quỹ nhỏ có thể thành lập SPV hoặc cấu trúc quỹ thông qua các khu vực như Hồng Kông, Cayman, có lợi cho việc tách biệt danh tính, kê khai thuế và sự tuân thủ.
Các nhà đầu tư quỹ cấu trúc nên xác nhận người quản lý có giấy phép hợp pháp hay không, để tránh liên quan đến việc huy động vốn trái phép.
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Lựa chọn nền tảng đầu tư phù hợp là rất quan trọng. Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được vận hành bởi các công ty thực thể, đã xin giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền bằng tiền pháp định và khai báo thuế, mức độ tuân thủ tương đối cao. Tuy nhiên, tính tuân thủ của nền tảng còn phụ thuộc vào quy định cụ thể của khu vực mà nhà đầu tư đang sinh sống.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù về mặt kỹ thuật không có thực thể đã đăng ký, nhưng ở nhiều khu vực pháp lý, việc sử dụng DEX có thể liên quan đến rủi ro pháp lý cao hơn, đặc biệt là khi thực hiện giao dịch phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc arbitrage tần suất cao.
Nhà đầu tư ít nhất nên chú ý đến hai điểm:
Hiểu biết về bối cảnh sự tuân thủ của nền tảng, xác nhận xem nó có được giấy phép hợp pháp tại khu vực của nhà đầu tư hay không.
Tránh việc sử dụng "công nghệ đen" để vượt qua quy tắc, như việc chuyển đổi ví ẩn danh hoặc cầu nối chuỗi chéo để tránh kiểm soát tiền vào và ra, điều này có thể bị coi là hành vi rửa tiền hoặc chuyển tiền trái phép.
An toàn ra vào tiền
Việc vào ra tiền hợp pháp và an toàn là cực kỳ quan trọng đối với việc tham gia đầu tư Web3 lâu dài. Đặc biệt đối với các nhà đầu tư từ đại lục Trung Quốc, phương thức giao dịch USDT OTC mà trước đây thường được sử dụng đã trở nên rủi ro cao. Ngân hàng siết chặt kiểm tra việc đổi tiền USDT với số lượng lớn, việc sử dụng thẻ ngân hàng cá nhân để kết nối với OTC có thể đối mặt với nguy cơ bị đóng băng thẻ.
Tại các thị trường như Hồng Kông, Singapore, Hoa Kỳ, có nhiều con đường tuân thủ để nạp và rút tiền, nhưng điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư cần làm rõ "danh tính" và "con đường". Đề xuất sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt, chẳng hạn như:
Các cấu trúc này có thể kết hợp với các tổ chức có giấy phép để thực hiện chuyển đổi tiền tệ, thanh toán và giải quyết, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và hướng đi của vốn với ngân hàng và cơ quan thuế.
Khai báo thuế
Lợi nhuận đạt được từ thị trường tiền điện tử, bao gồm lợi nhuận giao dịch, airdrop, phần thưởng Staking, lợi nhuận từ việc mua bán NFT, thường cần phải khai báo thuế. Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Singapore và các khu vực pháp lý chính khác đã đưa tài sản tiền điện tử vào hệ thống thuế.
Lấy Mỹ làm ví dụ, IRS liệt kê giao dịch tiền ảo vào danh sách các mục phải khai báo thuế. Mặc dù gánh nặng thuế ở Singapore tương đối thấp, nhưng IRAS quy định rõ ràng rằng lợi nhuận kinh doanh từ tài sản mã hóa phải chịu thuế.
Nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao nên:
Kết luận
Kể từ năm 2024, vai trò của nhà đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chủ yếu về tính thanh khoản, việc ươm tạo và các sản phẩm cấu trúc đã cung cấp nhiều cách thức tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, sự đa dạng trong các cách thức tham gia cũng mang lại trách nhiệm phức tạp hơn.
Dù là nhà đầu tư cá nhân, tổ chức gia đình, hay tham gia gián tiếp thông qua quỹ, tất cả đều cần chủ động nhận diện danh tính pháp lý của mình, chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ thuế và lộ trình nạp/rút tiền. Đây là nền tảng để đảm bảo đầu tư tuân thủ trong tương lai.
Mặc dù thế giới Web3 đa dạng và phát triển nhanh chóng, nhưng hành vi đầu tư luôn không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý. Sự tuân thủ là điều kiện tiên quyết để tham gia vào đầu tư Web3.