Tài sản thế giới thực (RWA) trong lĩnh vực mã hóa.
Bối cảnh
Mục đích ban đầu của mã hóa tiền tệ là tạo ra một hệ thống kinh tế toàn cầu minh bạch, dễ tiếp cận và hiệu quả hơn, không chỉ đơn thuần là đầu cơ ngắn hạn. Tuy nhiên, phần lớn các câu chuyện về mã hóa hiện nay vẫn bị giới hạn trong chuỗi, và ít ứng dụng thực tế nào mang lại lợi ích cho người tiêu dùng bình thường. Trong thị trường truyền thống có hàng triệu tỷ đô la tài sản đang chờ bị công nghệ chuỗi khối làm cách mạng, điều này tạo ra cơ hội lớn cho sự cải thiện hệ thống kinh tế toàn cầu.
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã kích thích tiềm năng của blockchain. Các ứng dụng DeFi có những lợi thế sau:
Thanh toán nguyên tử: cung cấp tính cuối cùng giao dịch mạnh mẽ thông qua mã hóa và đồng thuận phi tập trung
Chi phí thấp: giảm thiểu nhu cầu trung gian, nâng cao hiệu quả
Độ minh bạch: Xem công khai rủi ro và tài sản thế chấp
Tính khả tổ hợp: Sự tương tác không cần phép giữa các ứng dụng
Người dùng kiểm soát: quản lý tài sản không lưu ký và quản trị DAO
Tuy nhiên, DeFi hiện tại vẫn chủ yếu là một hệ sinh thái kinh tế khép kín, có mối liên hệ hạn chế với nền kinh tế thế giới thực. Trong hai năm qua, ngành DeFi đã phát triển mạnh mẽ, nhưng khi thị trường hạ nhiệt, TVL và tỷ suất lợi nhuận đã giảm đáng kể.
RWA là gì
RWA chỉ những tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới vật lý, như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. Những tài sản này là một phần quan trọng trong giá trị tài chính toàn cầu, giá trị bất động sản toàn cầu vào năm 2020 là 326,5 triệu tỷ đô la, giá trị thị trường vàng là 12,39 triệu tỷ đô la.
Các RWA phổ biến bao gồm: tiền mặt, kim loại quý, bất động sản, nợ công ty, bảo hiểm, lương và hóa đơn, hàng tiêu dùng, giấy tín dụng, phí bản quyền, v.v.
Sự bố trí của các tổ chức trong lĩnh vực RWA
Nhiều tổ chức tài chính lớn và doanh nghiệp đã bắt đầu triển khai trong lĩnh vực RWA:
Goldman Sachs đã ra mắt nền tảng tài sản số trái phiếu blockchain trị giá 100 triệu euro.
Hamilton Lane đã chứng khoán hóa quỹ 2,1 tỷ đô la trên Polygon
Siemens đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá 60 triệu euro trên mạng chính Polygon
Mitsui thông qua chứng khoán kỹ thuật số để thực hiện quản lý tài sản bất động sản và cơ sở hạ tầng
MakerDAO sở hữu stablecoin DAI được hỗ trợ bởi hơn 680 triệu USD RWA
Aave đã ra mắt tài sản thế giới thực.
Ứng dụng của RWA trong DeFi
Stablecoin: Các stablecoin như USDC được hỗ trợ bởi dự trữ tài sản đô la Mỹ.
Token tổng hợp: cho phép giao dịch tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa phái sinh trên chuỗi.
Hợp đồng cho vay: Cung cấp việc tập hợp và phân phối vốn hiệu quả
Bất động sản là tài sản cơ sở RWA phổ biến nhất, tiếp theo là tín dụng carbon, trái phiếu/cổ phiếu công cộng, v.v.
Các giao thức liên quan đến RWA
Giao thức RWA trên chuỗi chủ yếu được chia thành hai loại:
Thị trường chứng khoán và tài sản vật chất: như Backed Finance
Lợi tức cố định: bao gồm tín dụng công cộng và tín dụng tư nhân, chẳng hạn như Centrifuge, Goldfinch, v.v.
Một số giao thức RWA và đặc điểm của chúng:
Backed Finance: Token hóa cổ phiếu ETF S&P 500
Ondo Finance: mã hóa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và trái phiếu công ty
Maple Finance: Thị trường tín dụng blockchain, dự định mở rộng sang tài trợ hóa đơn phải thu
Centrifuge: hệ sinh thái tín dụng cấu trúc, đã huy động 2.98 triệu đô la Mỹ
Goldfinch: giao thức tín dụng phi tập trung, khoản vay hoạt động 1.01 triệu đô la
Blocksquare: Nền tảng mã hóa tài sản, quản lý tài sản bất động sản trị giá 45 triệu USD
Xu hướng tương lai
Layer 1 công chain chuyên dụng dựa trên RWA đang nổi lên, nhằm đáp ứng nhu cầu đặc biệt của giao thức RWA:
Intain Markets đã ra mắt một subnet Avalanche dành riêng cho chứng khoán hỗ trợ tài sản.
Chuỗi khối Provenance được xây dựng Layer1 an toàn liền mạch
Tóm tắt
Khi câu chuyện DeFi cạn kiệt và cơ hội từ thị trường tài sản thực hiện ra, các đặc tính như khả năng kết hợp, tính minh bạch và hiệu quả của DeFi đã mang đến những khả năng mới cho tài sản truyền thống. Gần đây, cuộc khủng hoảng ngân hàng cũng đã thúc đẩy việc token hóa các tài sản thực như vàng. Câu chuyện DeFi cung cấp năng lượng cho các tài sản ngoại tuyến có thể sẽ đến, mang lại những cơ hội mới cho sự hợp nhất giữa tài chính truyền thống và kinh tế mã hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy của RWA: Cơ hội mới cho sự tích hợp giữa Tài chính phi tập trung và tài sản truyền thống
Tài sản thế giới thực (RWA) trong lĩnh vực mã hóa.
Bối cảnh
Mục đích ban đầu của mã hóa tiền tệ là tạo ra một hệ thống kinh tế toàn cầu minh bạch, dễ tiếp cận và hiệu quả hơn, không chỉ đơn thuần là đầu cơ ngắn hạn. Tuy nhiên, phần lớn các câu chuyện về mã hóa hiện nay vẫn bị giới hạn trong chuỗi, và ít ứng dụng thực tế nào mang lại lợi ích cho người tiêu dùng bình thường. Trong thị trường truyền thống có hàng triệu tỷ đô la tài sản đang chờ bị công nghệ chuỗi khối làm cách mạng, điều này tạo ra cơ hội lớn cho sự cải thiện hệ thống kinh tế toàn cầu.
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã kích thích tiềm năng của blockchain. Các ứng dụng DeFi có những lợi thế sau:
Tuy nhiên, DeFi hiện tại vẫn chủ yếu là một hệ sinh thái kinh tế khép kín, có mối liên hệ hạn chế với nền kinh tế thế giới thực. Trong hai năm qua, ngành DeFi đã phát triển mạnh mẽ, nhưng khi thị trường hạ nhiệt, TVL và tỷ suất lợi nhuận đã giảm đáng kể.
RWA là gì
RWA chỉ những tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới vật lý, như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. Những tài sản này là một phần quan trọng trong giá trị tài chính toàn cầu, giá trị bất động sản toàn cầu vào năm 2020 là 326,5 triệu tỷ đô la, giá trị thị trường vàng là 12,39 triệu tỷ đô la.
Các RWA phổ biến bao gồm: tiền mặt, kim loại quý, bất động sản, nợ công ty, bảo hiểm, lương và hóa đơn, hàng tiêu dùng, giấy tín dụng, phí bản quyền, v.v.
Sự bố trí của các tổ chức trong lĩnh vực RWA
Nhiều tổ chức tài chính lớn và doanh nghiệp đã bắt đầu triển khai trong lĩnh vực RWA:
Ứng dụng của RWA trong DeFi
Stablecoin: Các stablecoin như USDC được hỗ trợ bởi dự trữ tài sản đô la Mỹ.
Token tổng hợp: cho phép giao dịch tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa phái sinh trên chuỗi.
Hợp đồng cho vay: Cung cấp việc tập hợp và phân phối vốn hiệu quả
Bất động sản là tài sản cơ sở RWA phổ biến nhất, tiếp theo là tín dụng carbon, trái phiếu/cổ phiếu công cộng, v.v.
Các giao thức liên quan đến RWA
Giao thức RWA trên chuỗi chủ yếu được chia thành hai loại:
Thị trường chứng khoán và tài sản vật chất: như Backed Finance
Lợi tức cố định: bao gồm tín dụng công cộng và tín dụng tư nhân, chẳng hạn như Centrifuge, Goldfinch, v.v.
Một số giao thức RWA và đặc điểm của chúng:
Xu hướng tương lai
Layer 1 công chain chuyên dụng dựa trên RWA đang nổi lên, nhằm đáp ứng nhu cầu đặc biệt của giao thức RWA:
Tóm tắt
Khi câu chuyện DeFi cạn kiệt và cơ hội từ thị trường tài sản thực hiện ra, các đặc tính như khả năng kết hợp, tính minh bạch và hiệu quả của DeFi đã mang đến những khả năng mới cho tài sản truyền thống. Gần đây, cuộc khủng hoảng ngân hàng cũng đã thúc đẩy việc token hóa các tài sản thực như vàng. Câu chuyện DeFi cung cấp năng lượng cho các tài sản ngoại tuyến có thể sẽ đến, mang lại những cơ hội mới cho sự hợp nhất giữa tài chính truyền thống và kinh tế mã hóa.