Khám phá mô hình mới của quản lý tài chính DeFi: Glider có thể tái định hình bối cảnh ngành không?
Vào ngày 16 tháng 4, Glider hoàn thành vòng gọi vốn 4 triệu đô la, do một vườn ươm khởi nghiệp dẫn dắt. Glider có thể chiếm lĩnh một vị trí trong lĩnh vực đầu tư trên chuỗi có vẻ đơn giản nhưng thực tế phức tạp, nhờ vào sự ưu ái của các công nghệ như Intent, LLM. Tuy nhiên, Tài chính phi tập trung (DeFi) thực sự cần phải được tái cấu trúc để đơn giản hóa ngưỡng đầu tư.
Thời đại Lego DeFi đã qua, thời đại đầu tư an toàn đang đến.
Quá khứ: Những nỗ lực ban đầu không thành công
Glider bắt đầu từ một dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty vào cuối năm 2023, hình thức ban đầu là Onchain Bots, tức là kết hợp các bước thao tác khác nhau, giúp người dùng đầu tư và sử dụng.
Giúp người dùng quản lý tài chính luôn là một công việc lâu dài, bất kể là lĩnh vực tài chính truyền thống hay Tài chính phi tập trung. Hiện tại, Glider vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển nội bộ, với những ý tưởng chính bao gồm:
Kết nối các công cụ DeFi hiện có, bao gồm các đầu tàu trong các lĩnh vực và các giao thức mới nổi, để xây dựng logic thu hút khách hàng B2B2C thông qua cách kết nối API;
Cho phép người dùng xây dựng chiến lược đầu tư, hỗ trợ chia sẻ, thuận tiện cho việc theo dõi đầu tư, sao chép giao dịch hoặc đầu tư tập thể để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Với sự kết hợp của AI Agent, LLM và ý định cũng như trừu tượng chuỗi, việc xây dựng các loại stack này từ góc độ kỹ thuật không khó, thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và thiết lập cơ chế tin cậy.
Việc liên quan đến dòng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm, đây cũng là lý do chính khiến các sản phẩm trên chuỗi chưa thể vượt qua các sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận việc phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của tiền, nhưng gần như không chấp nhận việc phi tập trung làm tăng rủi ro an toàn.
Năm 2020, một nền tảng đã nhận được đầu tư từ các tổ chức, nhằm giúp người dùng đối phó với những bối rối khi áp dụng chiến lược Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không sử dụng nền tảng này trong thời gian dài. Chiến lược lợi nhuận trên chuỗi là một thị trường công khai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể cạnh tranh với các cá voi về máy chủ và khối lượng vốn, dẫn đến hầu hết các cơ hội lợi nhuận không thể được các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm bắt.
So với tính không bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại ở vị trí thứ yếu. Trong thời đại lợi nhuận cao, quản lý tài chính vững chắc gần như không có không gian tồn tại.
Bây giờ: Thời đại dân gian của quản lý tài sản
ETF của người giàu, ETS của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Công cụ ETF không chỉ hoạt động trên thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch đã có những thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc mã hóa tài sản cuối cùng đã thúc đẩy sự hình thành của mô hình RWA.
Hơn nữa, cách hoàn thành việc số hóa công cụ ETF đã trở thành tâm điểm khởi nghiệp. Từ việc tính toán và hiển thị APY của một nền tảng, đến việc vận hành liên tục của một nền tảng khác, tất cả đều cho thấy thị trường có nhu cầu về điều này.
Một nền tảng thực sự là một thị trường bán hàng và trình diễn chiến lược, với khối lượng chuyên nghiệp khổng lồ, tính toán chính xác, quyết định chiến lược được hỗ trợ bởi con người và AI. Tuy nhiên, tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai có thể thực sự giấu đi các chiến lược hiệu quả để không bị bắt chước và cải tiến, từ đó dẫn đến cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận趋于平衡.
Cuối cùng đã biến thành một trò chơi nhàm chán mới của cá lớn nuốt cá nhỏ.
Tuy nhiên, những nỗ lực này luôn không thể tiêu chuẩn hóa, phát triển thành những dự án tương tự như một số dự án định nghĩa lại thị trường.
Gần đây, tôi luôn suy nghĩ về việc sau khi kết thúc Siêu chu kỳ Meme, hình thức DeFi của thời kỳ cũ rất khó phục hồi. Ngành công nghiệp chạm đỉnh là tạm thời hay vĩnh viễn?
Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của internet hay chỉ là phiên bản FinTech 2.0. Nếu là trước đây, cách thức lưu thông thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là sau này, thì một số công ty công nghệ tài chính hiện tại có thể trở thành điểm kết thúc.
Từ chiến lược của Glider có thể thấy rằng lợi nhuận trên chuỗi sắp chuyển thành thời đại quản lý tài sản cho người dân. Giống như quỹ chỉ số và 401(k) đã cùng nhau tạo nên một thời kỳ tăng trưởng dài hạn cho thị trường chứng khoán Mỹ, khối lượng vốn tuyệt đối và số lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ, thị trường sẽ có nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định.
Đây chính là ý nghĩa của DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum, còn có các chuỗi công cộng khác, chúng vẫn cần phải gánh vác sự đổi mới của internet 3.0, và DeFi nên trở thành Tài chính phi tập trung 2.0.
Glider tăng cường hỗ trợ AI, nhưng từ nền tảng hiển thị thông tin ban đầu, đến những thử nghiệm sau này, và giờ đây là hoạt động ổn định, khoảng 5% lợi nhuận trên chuỗi ổn định vẫn sẽ thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Tương lai: Tài sản sinh lãi trên chuỗi
Sản phẩm trong lĩnh vực tiền điện tử đã phát triển đến nay, chỉ có một số ít sản phẩm thực sự được thị trường công nhận:
Sàn giao dịch
Stablecoin
Tài chính phi tập trung
Chuỗi công khai
Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì liên tục.
Tuy nhiên, RWA đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau một số sự kiện quan trọng, như một chuyên gia trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà thay vào đó, họ chú ý hơn đến lợi nhuận và sự ổn định.
Ngay cả khi không có chính phủ chủ động đón nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và thực tiễn hóa RWA đang được tăng tốc. Nếu tài chính truyền thống có thể đón nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ bỏ việc blockchain hóa.
Trong chu kỳ này, cho dù là loại tài sản phức tạp và nguồn gốc, hay các chiến lược DeFi trên chuỗi đa dạng, đều đang cản trở nghiêm trọng người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang chuỗi. Chưa nói đến tính xác thực của việc áp dụng quy mô lớn, ít nhất là thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể bị hút đi:
Một dự án chuyển lợi nhuận phí thành lợi nhuận chuỗi thông qua liên minh lợi ích;
Một dự án khác đưa hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch vào chuỗi thông qua cách thức LP Token.
Hai trường hợp này đều chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, và việc chứng minh tài sản RWA lên chuỗi cũng vậy. Hiện tại là một thời điểm kỳ lạ trong ngành, Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế là mọi người đều đang đưa lên chuỗi. Ở một khía cạnh nào đó, các giao thức béo không có lợi cho sự phát triển của các ứng dụng béo, có lẽ đây là đêm tối cuối cùng trước khi các chuỗi công khai trở lại với cơ sở hạ tầng, và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng.
Ngoài các sản phẩm trên, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm, một số nền tảng đều có trọng tâm riêng, hiển thị APY của bên dự án. Trọng tâm của các công cụ sinh lời đã thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào các tài sản sinh lãi như YBS.
Hiện tại, nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì sẽ phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm người dùng, đây là một tình huống tiến thoái lưỡng nan.
Có thể tách biệt dòng thông tin và dòng vốn, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, khiến các bên dự án cạnh tranh nội bộ, để các nhà đầu tư nhỏ được hưởng lợi, có thể là một lối thoát tương đối tốt.
Kết luận
Glider đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ một tổ chức đầu tư, nhưng các vấn đề lâu dài của đường đua vẫn tồn tại. Vấn đề ủy quyền và rủi ro, ủy quyền ở đây không chỉ đề cập đến ví và quỹ, mà còn bao gồm việc AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu AI đầu tư bị thua lỗ nặng nề, thì trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Thế giới này vẫn xứng đáng để khám phá những điều chưa biết, tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới đang sụp đổ, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquiditySurfer
· 07-27 19:18
Đừng để ý đến bẫy này! Chết nhiều Ví tiền như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinEnjoyer
· 07-26 08:36
Vốn không ít nhưng vòng tròn vẫn nhỏ.
Xem bản gốcTrả lời0
LightningClicker
· 07-26 05:32
Vốn không ít, hãy xem xét rủi ro sau.
Xem bản gốcTrả lời0
MevTears
· 07-25 18:12
Kiếm tiền mà, chết sớm thì siêu sinh sớm.
Xem bản gốcTrả lời0
DAOplomacy
· 07-25 18:11
chỉ là lý thuyết trò chơi kém hiệu quả nhất...
Xem bản gốcTrả lời0
tokenomics_truther
· 07-25 17:56
Đợt thị trường Bear này chỉ xem ai chịu đựng được.
Xem bản gốcTrả lời0
NeverVoteOnDAO
· 07-25 17:55
Lại một đồ ngốc nữa đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSherpa
· 07-25 17:54
hãy để tôi giải thích điều này: khả năng tiếp cận defi không có nghĩa gì nếu không có các chỉ số KPI quản trị mạnh mẽ.
Tài chính phi tập trung lý tài chính mới: Cuộc cách mạng và cơ hội trong ngành đằng sau việc tài trợ Glider
Khám phá mô hình mới của quản lý tài chính DeFi: Glider có thể tái định hình bối cảnh ngành không?
Vào ngày 16 tháng 4, Glider hoàn thành vòng gọi vốn 4 triệu đô la, do một vườn ươm khởi nghiệp dẫn dắt. Glider có thể chiếm lĩnh một vị trí trong lĩnh vực đầu tư trên chuỗi có vẻ đơn giản nhưng thực tế phức tạp, nhờ vào sự ưu ái của các công nghệ như Intent, LLM. Tuy nhiên, Tài chính phi tập trung (DeFi) thực sự cần phải được tái cấu trúc để đơn giản hóa ngưỡng đầu tư.
Thời đại Lego DeFi đã qua, thời đại đầu tư an toàn đang đến.
Quá khứ: Những nỗ lực ban đầu không thành công
Glider bắt đầu từ một dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty vào cuối năm 2023, hình thức ban đầu là Onchain Bots, tức là kết hợp các bước thao tác khác nhau, giúp người dùng đầu tư và sử dụng.
Giúp người dùng quản lý tài chính luôn là một công việc lâu dài, bất kể là lĩnh vực tài chính truyền thống hay Tài chính phi tập trung. Hiện tại, Glider vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển nội bộ, với những ý tưởng chính bao gồm:
Với sự kết hợp của AI Agent, LLM và ý định cũng như trừu tượng chuỗi, việc xây dựng các loại stack này từ góc độ kỹ thuật không khó, thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và thiết lập cơ chế tin cậy.
Việc liên quan đến dòng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm, đây cũng là lý do chính khiến các sản phẩm trên chuỗi chưa thể vượt qua các sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận việc phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của tiền, nhưng gần như không chấp nhận việc phi tập trung làm tăng rủi ro an toàn.
Năm 2020, một nền tảng đã nhận được đầu tư từ các tổ chức, nhằm giúp người dùng đối phó với những bối rối khi áp dụng chiến lược Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không sử dụng nền tảng này trong thời gian dài. Chiến lược lợi nhuận trên chuỗi là một thị trường công khai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể cạnh tranh với các cá voi về máy chủ và khối lượng vốn, dẫn đến hầu hết các cơ hội lợi nhuận không thể được các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm bắt.
So với tính không bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại ở vị trí thứ yếu. Trong thời đại lợi nhuận cao, quản lý tài chính vững chắc gần như không có không gian tồn tại.
Bây giờ: Thời đại dân gian của quản lý tài sản
ETF của người giàu, ETS của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Công cụ ETF không chỉ hoạt động trên thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch đã có những thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc mã hóa tài sản cuối cùng đã thúc đẩy sự hình thành của mô hình RWA.
Hơn nữa, cách hoàn thành việc số hóa công cụ ETF đã trở thành tâm điểm khởi nghiệp. Từ việc tính toán và hiển thị APY của một nền tảng, đến việc vận hành liên tục của một nền tảng khác, tất cả đều cho thấy thị trường có nhu cầu về điều này.
Một nền tảng thực sự là một thị trường bán hàng và trình diễn chiến lược, với khối lượng chuyên nghiệp khổng lồ, tính toán chính xác, quyết định chiến lược được hỗ trợ bởi con người và AI. Tuy nhiên, tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai có thể thực sự giấu đi các chiến lược hiệu quả để không bị bắt chước và cải tiến, từ đó dẫn đến cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận趋于平衡.
Cuối cùng đã biến thành một trò chơi nhàm chán mới của cá lớn nuốt cá nhỏ.
Tuy nhiên, những nỗ lực này luôn không thể tiêu chuẩn hóa, phát triển thành những dự án tương tự như một số dự án định nghĩa lại thị trường.
Gần đây, tôi luôn suy nghĩ về việc sau khi kết thúc Siêu chu kỳ Meme, hình thức DeFi của thời kỳ cũ rất khó phục hồi. Ngành công nghiệp chạm đỉnh là tạm thời hay vĩnh viễn?
Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của internet hay chỉ là phiên bản FinTech 2.0. Nếu là trước đây, cách thức lưu thông thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là sau này, thì một số công ty công nghệ tài chính hiện tại có thể trở thành điểm kết thúc.
Từ chiến lược của Glider có thể thấy rằng lợi nhuận trên chuỗi sắp chuyển thành thời đại quản lý tài sản cho người dân. Giống như quỹ chỉ số và 401(k) đã cùng nhau tạo nên một thời kỳ tăng trưởng dài hạn cho thị trường chứng khoán Mỹ, khối lượng vốn tuyệt đối và số lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ, thị trường sẽ có nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định.
Đây chính là ý nghĩa của DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum, còn có các chuỗi công cộng khác, chúng vẫn cần phải gánh vác sự đổi mới của internet 3.0, và DeFi nên trở thành Tài chính phi tập trung 2.0.
Glider tăng cường hỗ trợ AI, nhưng từ nền tảng hiển thị thông tin ban đầu, đến những thử nghiệm sau này, và giờ đây là hoạt động ổn định, khoảng 5% lợi nhuận trên chuỗi ổn định vẫn sẽ thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Tương lai: Tài sản sinh lãi trên chuỗi
Sản phẩm trong lĩnh vực tiền điện tử đã phát triển đến nay, chỉ có một số ít sản phẩm thực sự được thị trường công nhận:
Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì liên tục.
Tuy nhiên, RWA đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau một số sự kiện quan trọng, như một chuyên gia trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà thay vào đó, họ chú ý hơn đến lợi nhuận và sự ổn định.
Ngay cả khi không có chính phủ chủ động đón nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và thực tiễn hóa RWA đang được tăng tốc. Nếu tài chính truyền thống có thể đón nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ bỏ việc blockchain hóa.
Trong chu kỳ này, cho dù là loại tài sản phức tạp và nguồn gốc, hay các chiến lược DeFi trên chuỗi đa dạng, đều đang cản trở nghiêm trọng người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang chuỗi. Chưa nói đến tính xác thực của việc áp dụng quy mô lớn, ít nhất là thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể bị hút đi:
Hai trường hợp này đều chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, và việc chứng minh tài sản RWA lên chuỗi cũng vậy. Hiện tại là một thời điểm kỳ lạ trong ngành, Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế là mọi người đều đang đưa lên chuỗi. Ở một khía cạnh nào đó, các giao thức béo không có lợi cho sự phát triển của các ứng dụng béo, có lẽ đây là đêm tối cuối cùng trước khi các chuỗi công khai trở lại với cơ sở hạ tầng, và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng.
Ngoài các sản phẩm trên, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm, một số nền tảng đều có trọng tâm riêng, hiển thị APY của bên dự án. Trọng tâm của các công cụ sinh lời đã thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào các tài sản sinh lãi như YBS.
Hiện tại, nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì sẽ phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm người dùng, đây là một tình huống tiến thoái lưỡng nan.
Có thể tách biệt dòng thông tin và dòng vốn, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, khiến các bên dự án cạnh tranh nội bộ, để các nhà đầu tư nhỏ được hưởng lợi, có thể là một lối thoát tương đối tốt.
Kết luận
Glider đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ một tổ chức đầu tư, nhưng các vấn đề lâu dài của đường đua vẫn tồn tại. Vấn đề ủy quyền và rủi ro, ủy quyền ở đây không chỉ đề cập đến ví và quỹ, mà còn bao gồm việc AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu AI đầu tư bị thua lỗ nặng nề, thì trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Thế giới này vẫn xứng đáng để khám phá những điều chưa biết, tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới đang sụp đổ, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.