Cuộc đối đầu của những ông lớn trong giới mã hóa: Tranh chấp 1,5 tỷ USD giữa FTX và Three Arrows Capital
Thế giới tiền mã hóa lại một lần nữa dậy sóng. Vào ngày 23 tháng 6, đội ngũ thanh lý phá sản của FTX đã gửi đến tòa án một tài liệu quan trọng, hoàn toàn phủ nhận yêu cầu bồi thường lên tới 1,53 tỷ đô la của Three Arrows Capital (3AC), và yêu cầu thẩm phán bác bỏ hoàn toàn. Hành động này đã làm gia tăng cuộc tranh chấp kéo dài nhiều năm, hai đế chế mã hóa đã sụp đổ lại một lần nữa giao tranh gay gắt tại tòa án, đồng thời mở ra một trang mới cho sự kiện hỗn loạn tăm tối nhất trong lịch sử mã hóa.
Để hiểu cuộc tranh chấp này, chúng ta cần nhận thức về ba nhân vật chính và câu chuyện đằng sau họ.
Đầu tiên là người sáng lập đế chế FTX, Sam Bankman-Fried (SBF). Trước khi sụp đổ vào năm 2022, ông là một ngôi sao trong thế giới mã hóa, được mệnh danh là "kỵ sĩ áo trắng". Ông tự xem mình như một thiên tài, tuyên bố sẽ thay đổi thế giới bằng mã hóa. Tuy nhiên, khi đế chế của ông sụp đổ, mọi người mới nhận ra rằng "kỵ sĩ" này chỉ là một kẻ lừa đảo bị kết án 25 năm tù.
Tiếp theo là người sáng lập của Three Arrows Capital, Su Zhu và Kyle Davies. Họ nổi tiếng với các khoản đầu tư quyết liệt và đòn bẩy khổng lồ, từng được coi là "vua cờ bạc" trong giới tiền mã hóa. Nhưng khi thị trường đảo chiều, huyền thoại của họ tan vỡ, sau khi công ty phá sản, hai người còn thực hiện cuộc đào tẩu toàn cầu.
Cuối cùng là John Ray III, một chuyên gia thanh lý phá sản dày dạn kinh nghiệm. Ông đã xử lý một trong những vụ lừa đảo lớn nhất trong lịch sử Mỹ - thanh lý phá sản của công ty Enron. Khi ông tiếp nhận vụ việc rắc rối của FTX, ngay cả "vị vua thanh lý" nhiều kinh nghiệm này cũng cảm thấy choáng váng.
Năm 2022, cuộc khủng hoảng do sự sụp đổ của Terra/LUNA đã quét qua toàn bộ thế giới mã hóa. Three Arrows Capital là nạn nhân đầu tiên, nhanh chóng chìm xuống. Vài tháng sau, FTX cũng đột ngột sụp đổ, phơi bày một trò lừa đảo khổng lồ.
Hiện nay, tại tòa án ở Delaware, hai gã khổng lồ đã phá sản này đang tranh cãi gay gắt về một số tiền tranh chấp 1,53 tỷ USD. Phía Three Arrows tuyên bố rằng FTX đã thực hiện thanh lý không đúng cách trước khi phá sản, trong khi FTX lại phản bác rằng Three Arrows đã phá sản do mạo hiểm quá mức.
Cuộc tranh chấp này rốt cuộc là một vụ tống tiền vô liêm sỉ, hay là một sự công bằng đến muộn? Để giải mã câu đố này, chúng ta cần quay lại mùa hè đầy biến động năm 2022, mở ra những sự thật bị cố ý giấu kín.
Tại tòa án, các luật sư của hai bên đã kể lại những phiên bản câu chuyện hoàn toàn trái ngược nhau. FTX cho rằng họ chỉ đơn giản là thực hiện nghiêm ngặt các điều khoản hợp đồng, đã thực hiện việc thanh lý hợp pháp sau khi Three Arrows vi phạm. Trong khi đó, người thanh lý của Three Arrows khẳng định rằng FTX đã tận dụng thông tin không đối xứng, gần như đã rút sạch 15,3 tỷ USD tài sản của Three Arrows chỉ trong vòng hai ngày.
Để hiểu được sự thật của cuộc tranh chấp này, chìa khóa nằm ở việc vén màn lớp "kị sĩ mặc áo trắng" của SBF. Theo lời khai của tòa án sau này, ngay trong tuần mà FTX thanh lý tài sản của Three Arrows, một công ty khác của SBF là Alameda cũng bị tổn thất nặng nề do sự sụp đổ của Terra và phải đối mặt với một khoảng thiếu hụt tài chính khổng lồ. Để lấp đầy khoảng trống này, SBF đã chỉ đạo "mượn" hàng tỷ đô la từ quỹ của khách hàng FTX.
Điều này tiết lộ một thực tế đáng kinh ngạc: FTX đã ở trong tình thế nguy hiểm vì không đủ khả năng thanh toán khi thanh lý Three Arrows. Hành vi của họ không chỉ đơn giản là quản lý rủi ro, mà giống như một người đang chìm đắm cố gắng kéo người xung quanh để tự cứu mình.
Đưa cuộc tranh chấp này vào bối cảnh lịch sử rộng lớn hơn, chúng ta sẽ nhận thấy nó có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Cả hai vấn đề cốt lõi đều nằm ở việc không thể tách biệt tài sản của khách hàng một cách hợp lý, đây là nguyên tắc cơ bản và quan trọng nhất trong lĩnh vực tài chính. FTX cũng như Lehman Brothers, đều đã trộn lẫn quỹ của khách hàng với quỹ giao dịch tự doanh, phương pháp này đã biến khách hàng từ chủ sở hữu tài sản thành các chủ nợ không đảm bảo của nền tảng.
Sự thật của cuộc tranh chấp trị giá 1,5 tỷ USD này không chỉ đơn giản là một cuộc tranh chấp vi phạm hợp đồng, mà là một trò chơi sinh tồn khốc liệt. Three Arrows Capital thực sự là một con bạc liều lĩnh, sự sụp đổ của họ có trách nhiệm riêng. Nhưng FTX cũng không vô tội, nó là một kẻ lừa đảo che giấu vấn đề của chính mình bằng cách hy sinh đối thủ.
Trong thế giới mã hóa thiếu sự giám sát hiệu quả và tính minh bạch, không có anh hùng thực sự, chỉ có những kẻ săn mồi dưới nhiều hình thức khác nhau. Cuộc "chiến tranh của những người đã khuất" giữa FTX và Three Arrows chỉ là sự tái hiện của vô số câu chuyện tham lam của Phố Wall trong suốt một thế kỷ qua trong lĩnh vực tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự thật đứng sau tranh chấp 1,5 tỷ USD giữa FTX và Three Arrows Capital
Cuộc đối đầu của những ông lớn trong giới mã hóa: Tranh chấp 1,5 tỷ USD giữa FTX và Three Arrows Capital
Thế giới tiền mã hóa lại một lần nữa dậy sóng. Vào ngày 23 tháng 6, đội ngũ thanh lý phá sản của FTX đã gửi đến tòa án một tài liệu quan trọng, hoàn toàn phủ nhận yêu cầu bồi thường lên tới 1,53 tỷ đô la của Three Arrows Capital (3AC), và yêu cầu thẩm phán bác bỏ hoàn toàn. Hành động này đã làm gia tăng cuộc tranh chấp kéo dài nhiều năm, hai đế chế mã hóa đã sụp đổ lại một lần nữa giao tranh gay gắt tại tòa án, đồng thời mở ra một trang mới cho sự kiện hỗn loạn tăm tối nhất trong lịch sử mã hóa.
Để hiểu cuộc tranh chấp này, chúng ta cần nhận thức về ba nhân vật chính và câu chuyện đằng sau họ.
Đầu tiên là người sáng lập đế chế FTX, Sam Bankman-Fried (SBF). Trước khi sụp đổ vào năm 2022, ông là một ngôi sao trong thế giới mã hóa, được mệnh danh là "kỵ sĩ áo trắng". Ông tự xem mình như một thiên tài, tuyên bố sẽ thay đổi thế giới bằng mã hóa. Tuy nhiên, khi đế chế của ông sụp đổ, mọi người mới nhận ra rằng "kỵ sĩ" này chỉ là một kẻ lừa đảo bị kết án 25 năm tù.
Tiếp theo là người sáng lập của Three Arrows Capital, Su Zhu và Kyle Davies. Họ nổi tiếng với các khoản đầu tư quyết liệt và đòn bẩy khổng lồ, từng được coi là "vua cờ bạc" trong giới tiền mã hóa. Nhưng khi thị trường đảo chiều, huyền thoại của họ tan vỡ, sau khi công ty phá sản, hai người còn thực hiện cuộc đào tẩu toàn cầu.
Cuối cùng là John Ray III, một chuyên gia thanh lý phá sản dày dạn kinh nghiệm. Ông đã xử lý một trong những vụ lừa đảo lớn nhất trong lịch sử Mỹ - thanh lý phá sản của công ty Enron. Khi ông tiếp nhận vụ việc rắc rối của FTX, ngay cả "vị vua thanh lý" nhiều kinh nghiệm này cũng cảm thấy choáng váng.
Năm 2022, cuộc khủng hoảng do sự sụp đổ của Terra/LUNA đã quét qua toàn bộ thế giới mã hóa. Three Arrows Capital là nạn nhân đầu tiên, nhanh chóng chìm xuống. Vài tháng sau, FTX cũng đột ngột sụp đổ, phơi bày một trò lừa đảo khổng lồ.
Hiện nay, tại tòa án ở Delaware, hai gã khổng lồ đã phá sản này đang tranh cãi gay gắt về một số tiền tranh chấp 1,53 tỷ USD. Phía Three Arrows tuyên bố rằng FTX đã thực hiện thanh lý không đúng cách trước khi phá sản, trong khi FTX lại phản bác rằng Three Arrows đã phá sản do mạo hiểm quá mức.
Cuộc tranh chấp này rốt cuộc là một vụ tống tiền vô liêm sỉ, hay là một sự công bằng đến muộn? Để giải mã câu đố này, chúng ta cần quay lại mùa hè đầy biến động năm 2022, mở ra những sự thật bị cố ý giấu kín.
Tại tòa án, các luật sư của hai bên đã kể lại những phiên bản câu chuyện hoàn toàn trái ngược nhau. FTX cho rằng họ chỉ đơn giản là thực hiện nghiêm ngặt các điều khoản hợp đồng, đã thực hiện việc thanh lý hợp pháp sau khi Three Arrows vi phạm. Trong khi đó, người thanh lý của Three Arrows khẳng định rằng FTX đã tận dụng thông tin không đối xứng, gần như đã rút sạch 15,3 tỷ USD tài sản của Three Arrows chỉ trong vòng hai ngày.
Để hiểu được sự thật của cuộc tranh chấp này, chìa khóa nằm ở việc vén màn lớp "kị sĩ mặc áo trắng" của SBF. Theo lời khai của tòa án sau này, ngay trong tuần mà FTX thanh lý tài sản của Three Arrows, một công ty khác của SBF là Alameda cũng bị tổn thất nặng nề do sự sụp đổ của Terra và phải đối mặt với một khoảng thiếu hụt tài chính khổng lồ. Để lấp đầy khoảng trống này, SBF đã chỉ đạo "mượn" hàng tỷ đô la từ quỹ của khách hàng FTX.
Điều này tiết lộ một thực tế đáng kinh ngạc: FTX đã ở trong tình thế nguy hiểm vì không đủ khả năng thanh toán khi thanh lý Three Arrows. Hành vi của họ không chỉ đơn giản là quản lý rủi ro, mà giống như một người đang chìm đắm cố gắng kéo người xung quanh để tự cứu mình.
Đưa cuộc tranh chấp này vào bối cảnh lịch sử rộng lớn hơn, chúng ta sẽ nhận thấy nó có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Cả hai vấn đề cốt lõi đều nằm ở việc không thể tách biệt tài sản của khách hàng một cách hợp lý, đây là nguyên tắc cơ bản và quan trọng nhất trong lĩnh vực tài chính. FTX cũng như Lehman Brothers, đều đã trộn lẫn quỹ của khách hàng với quỹ giao dịch tự doanh, phương pháp này đã biến khách hàng từ chủ sở hữu tài sản thành các chủ nợ không đảm bảo của nền tảng.
Sự thật của cuộc tranh chấp trị giá 1,5 tỷ USD này không chỉ đơn giản là một cuộc tranh chấp vi phạm hợp đồng, mà là một trò chơi sinh tồn khốc liệt. Three Arrows Capital thực sự là một con bạc liều lĩnh, sự sụp đổ của họ có trách nhiệm riêng. Nhưng FTX cũng không vô tội, nó là một kẻ lừa đảo che giấu vấn đề của chính mình bằng cách hy sinh đối thủ.
Trong thế giới mã hóa thiếu sự giám sát hiệu quả và tính minh bạch, không có anh hùng thực sự, chỉ có những kẻ săn mồi dưới nhiều hình thức khác nhau. Cuộc "chiến tranh của những người đã khuất" giữa FTX và Three Arrows chỉ là sự tái hiện của vô số câu chuyện tham lam của Phố Wall trong suốt một thế kỷ qua trong lĩnh vực tiền điện tử.