Phân tích toàn diện về con đường đầu tư Web3: Từ Thị trường sơ cấp đến đầu tư cấu trúc
Gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, một số tổ chức đầu tư nổi tiếng đã tuyên bố ngừng đầu tư vào các dự án mới và điều chỉnh hướng đi chiến lược. Hiện tượng này đã gây ra lo ngại về triển vọng của các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, đồng thời cũng khiến người ta suy nghĩ: các nhà đầu tư mới nên lựa chọn con đường nào để tham gia vào ngành Web3?
Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia trong ngành Web3, cung cấp thông tin tham khảo cho các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thị trường sơ cấp路径
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng tài trợ sớm của dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử. Nhóm quản lý quỹ có trách nhiệm lựa chọn các dự án và xây dựng chiến lược nghiên cứu đầu tư, các nhà đầu tư với tư cách là đối tác hạn chế góp vốn và hưởng lợi nhuận tổng thể.
Nhu cầu vốn
Thông thường, mức đầu tư tối thiểu là trên 100.000 đô la Mỹ, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu mức đầu tư tối thiểu là 1.000.000 đô la Mỹ. Vốn thường bị khóa trong 3-5 năm, không thể rút ra bất cứ lúc nào.
Thoát chu kỳ
Thời gian trung bình từ 1-3 năm, phụ thuộc vào việc dự án token được niêm yết sau đó thoát qua thị trường sơ cấp. Thị trường gấu có thể dẫn đến việc kéo dài chu kỳ thoát.
Chiến lược chủ động
Đối với LP thì cực thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng nghiên cứu và thực hiện của đội ngũ quỹ.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, dựa vào định giá thấp giai đoạn đầu để nắm bắt lợi nhuận Alpha. Nhưng trong chu kỳ thị trường gấu, tỷ suất sinh lợi có thể dao động mạnh và thậm chí về 0.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao tìm kiếm Alpha từ các dự án giai đoạn đầu, sẵn sàng chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp. Cần có khả năng chống lại biến động chu kỳ đủ.
Thị trường sơ cấp
Đường đi của thị trường thứ cấp chỉ các hoạt động mua bán, tạo thị trường, phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá của các đồng tiền mã hóa đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao có thể tham gia thông qua quỹ định lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc các sản phẩm chiến lược.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la. Nhưng để thực sự chơi tốt, cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống kiểm soát rủi ro, hoặc nhờ vào đội ngũ/sản phẩm chuyên nghiệp.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể giao dịch và điều chỉnh danh mục bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Tuy nhiên, độ biến động rất lớn, cần theo dõi chặt chẽ rủi ro thị trường.
Tính chủ động chiến lược
Cực cao, nhà đầu tư cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược. Cũng có thể giảm cường độ quản lý chủ động thông qua các sản phẩm cấu trúc hoặc nền tảng ủy thác.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ arbitrage biến động, bắt xu hướng và sự kiện. Biến động lớn, lợi nhuận có thể cao hơn đáng kể so với thị trường truyền thống, nhưng rủi ro cũng tương ứng cao hơn.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp cho những nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, hoặc những cá nhân có giá trị tài sản cao muốn linh hoạt quản lý tính thanh khoản của tài sản và tránh rủi ro hệ thống. Những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm chiến lược định lượng.
Đường đi ươm mầm
Đầu tư kiểu ươm mầm chú trọng vào sự hợp tác chiến lược và sự kết hợp của việc bơm vốn, nhà đầu tư không chỉ cung cấp tài chính mà còn tham gia sâu vào các khâu then chốt của dự án. Thường thấy ở các tổ chức nền tảng hoặc vốn công nghiệp.
Nhu cầu vốn
Nhu cầu vốn tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến hàng triệu đô la Mỹ. Ngoài vốn, cũng cần cung cấp hỗ trợ tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao. Các nhà đầu tư trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi của dự án, nhịp độ sản phẩm, thậm chí tham gia vào vận hành và tiếp thị.
Mô hình thu nhập
Chủ yếu đến từ việc sở hữu một lượng lớn Token hoặc cổ phần từ sớm. Các trường hợp thành công có thể mang lại hàng chục lần lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với rủi ro thực hiện cao.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm, kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Đường đầu tư có cấu trúc
Đầu tư cấu trúc thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp hoặc cấu trúc quỹ để thực hiện phân bổ và quản lý rủi ro tài sản tiền điện tử. Nhà đầu tư dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp và công cụ để đạt được sự gia tăng giá trị tài sản.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, thường có ngưỡng đầu tư tối thiểu từ 50.000 đến 500.000 đô la Mỹ, tùy thuộc vào độ phức tạp của sản phẩm.
Thoát chu kỳ
Thời gian ngắn và trung hạn. Hầu hết các sản phẩm có cửa sổ rút tiền linh hoạt, nhưng vẫn có thể có giới hạn về thời gian nắm giữ tối thiểu.
Chiến lược chủ động
Trung bình thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện chiến lược, nhà đầu tư có thể điều chỉnh hướng đầu tư theo sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Đạt được lợi nhuận ổn định thông qua việc cấu hình chiến lược đa dạng. Tập trung vào quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục, nhưng độ linh hoạt về lợi nhuận khá thấp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, mong muốn ủy thác cho đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa lợi nhuận rủi ro, chú trọng đến tính tuân thủ và lợi nhuận dài hạn, hoặc các nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp.
Kết luận
Các con đường đầu tư Web3 có những đặc điểm riêng, và điều quan trọng là phù hợp với cấu trúc nguồn lực, sở thích rủi ro và mục tiêu kỳ vọng của nhà đầu tư. Khi thị trường tiến hóa sâu hơn, hệ sinh thái đầu tư đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Lựa chọn con đường phù hợp và điều chỉnh chiến lược kịp thời sẽ là chìa khóa cho sự thành công trong đầu tư Web3 trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Web3 đầu tư toàn攻略: Phân tích bốn con đường từ thị trường sơ cấp đến đầu tư có cấu trúc
Phân tích toàn diện về con đường đầu tư Web3: Từ Thị trường sơ cấp đến đầu tư cấu trúc
Gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, một số tổ chức đầu tư nổi tiếng đã tuyên bố ngừng đầu tư vào các dự án mới và điều chỉnh hướng đi chiến lược. Hiện tượng này đã gây ra lo ngại về triển vọng của các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, đồng thời cũng khiến người ta suy nghĩ: các nhà đầu tư mới nên lựa chọn con đường nào để tham gia vào ngành Web3?
Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia trong ngành Web3, cung cấp thông tin tham khảo cho các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thị trường sơ cấp路径
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng tài trợ sớm của dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử. Nhóm quản lý quỹ có trách nhiệm lựa chọn các dự án và xây dựng chiến lược nghiên cứu đầu tư, các nhà đầu tư với tư cách là đối tác hạn chế góp vốn và hưởng lợi nhuận tổng thể.
Nhu cầu vốn
Thông thường, mức đầu tư tối thiểu là trên 100.000 đô la Mỹ, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu mức đầu tư tối thiểu là 1.000.000 đô la Mỹ. Vốn thường bị khóa trong 3-5 năm, không thể rút ra bất cứ lúc nào.
Thoát chu kỳ
Thời gian trung bình từ 1-3 năm, phụ thuộc vào việc dự án token được niêm yết sau đó thoát qua thị trường sơ cấp. Thị trường gấu có thể dẫn đến việc kéo dài chu kỳ thoát.
Chiến lược chủ động
Đối với LP thì cực thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng nghiên cứu và thực hiện của đội ngũ quỹ.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, dựa vào định giá thấp giai đoạn đầu để nắm bắt lợi nhuận Alpha. Nhưng trong chu kỳ thị trường gấu, tỷ suất sinh lợi có thể dao động mạnh và thậm chí về 0.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao tìm kiếm Alpha từ các dự án giai đoạn đầu, sẵn sàng chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp. Cần có khả năng chống lại biến động chu kỳ đủ.
Thị trường sơ cấp
Đường đi của thị trường thứ cấp chỉ các hoạt động mua bán, tạo thị trường, phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá của các đồng tiền mã hóa đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao có thể tham gia thông qua quỹ định lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc các sản phẩm chiến lược.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục nghìn đến hàng triệu đô la. Nhưng để thực sự chơi tốt, cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống kiểm soát rủi ro, hoặc nhờ vào đội ngũ/sản phẩm chuyên nghiệp.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể giao dịch và điều chỉnh danh mục bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Tuy nhiên, độ biến động rất lớn, cần theo dõi chặt chẽ rủi ro thị trường.
Tính chủ động chiến lược
Cực cao, nhà đầu tư cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược. Cũng có thể giảm cường độ quản lý chủ động thông qua các sản phẩm cấu trúc hoặc nền tảng ủy thác.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ arbitrage biến động, bắt xu hướng và sự kiện. Biến động lớn, lợi nhuận có thể cao hơn đáng kể so với thị trường truyền thống, nhưng rủi ro cũng tương ứng cao hơn.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp cho những nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, hoặc những cá nhân có giá trị tài sản cao muốn linh hoạt quản lý tính thanh khoản của tài sản và tránh rủi ro hệ thống. Những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm chiến lược định lượng.
Đường đi ươm mầm
Đầu tư kiểu ươm mầm chú trọng vào sự hợp tác chiến lược và sự kết hợp của việc bơm vốn, nhà đầu tư không chỉ cung cấp tài chính mà còn tham gia sâu vào các khâu then chốt của dự án. Thường thấy ở các tổ chức nền tảng hoặc vốn công nghiệp.
Nhu cầu vốn
Nhu cầu vốn tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến hàng triệu đô la Mỹ. Ngoài vốn, cũng cần cung cấp hỗ trợ tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao. Các nhà đầu tư trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi của dự án, nhịp độ sản phẩm, thậm chí tham gia vào vận hành và tiếp thị.
Mô hình thu nhập
Chủ yếu đến từ việc sở hữu một lượng lớn Token hoặc cổ phần từ sớm. Các trường hợp thành công có thể mang lại hàng chục lần lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với rủi ro thực hiện cao.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm, kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Đường đầu tư có cấu trúc
Đầu tư cấu trúc thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp hoặc cấu trúc quỹ để thực hiện phân bổ và quản lý rủi ro tài sản tiền điện tử. Nhà đầu tư dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp và công cụ để đạt được sự gia tăng giá trị tài sản.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, thường có ngưỡng đầu tư tối thiểu từ 50.000 đến 500.000 đô la Mỹ, tùy thuộc vào độ phức tạp của sản phẩm.
Thoát chu kỳ
Thời gian ngắn và trung hạn. Hầu hết các sản phẩm có cửa sổ rút tiền linh hoạt, nhưng vẫn có thể có giới hạn về thời gian nắm giữ tối thiểu.
Chiến lược chủ động
Trung bình thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện chiến lược, nhà đầu tư có thể điều chỉnh hướng đầu tư theo sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Đạt được lợi nhuận ổn định thông qua việc cấu hình chiến lược đa dạng. Tập trung vào quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục, nhưng độ linh hoạt về lợi nhuận khá thấp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, mong muốn ủy thác cho đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa lợi nhuận rủi ro, chú trọng đến tính tuân thủ và lợi nhuận dài hạn, hoặc các nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp.
Kết luận
Các con đường đầu tư Web3 có những đặc điểm riêng, và điều quan trọng là phù hợp với cấu trúc nguồn lực, sở thích rủi ro và mục tiêu kỳ vọng của nhà đầu tư. Khi thị trường tiến hóa sâu hơn, hệ sinh thái đầu tư đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Lựa chọn con đường phù hợp và điều chỉnh chiến lược kịp thời sẽ là chìa khóa cho sự thành công trong đầu tư Web3 trong tương lai.