Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum, mở ra chương mới cho chiến lược dự trữ cấp tổ chức
Một cơn sóng vốn mạnh mẽ đang từ Phố Wall đổ vào Ethereum. Sau khi Bitcoin được ca ngợi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một khách quen trong bảng cân đối kế toán của một số công ty niêm yết, Ethereum với lợi nhuận độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng nổi lên như "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho chiến lược dự trữ cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các mỏ truyền thống sang tham gia vào các công ty công nghệ mới nổi, một cuộc "chạy đua vũ trang" xoay quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum Machine" ra mắt
Gần đây, một công ty mới được thành lập bởi nhiều nhà xây dựng Ethereum sớm và những người có kinh nghiệm tài chính đã công bố rằng họ sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với công ty séc trắng Dynamix, mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, Ether Machine dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ethereum ngay từ khi niêm yết, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ đô la. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Andrew Keys đã đầu tư khoảng 645 triệu đô la Mỹ vào quỹ đầu tư định hướng.
Thứ hai, đã获得 hơn 800 triệu đô la tài trợ cổ phiếu phổ thông từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và các tổ chức.
Khác với những công ty trước đây chỉ đơn giản là bắt chước MicroStrategy để tích trữ Bitcoin, Ether Machine định vị mình không chỉ là một người nắm giữ tài sản thụ động. Nó tự định nghĩa là một "công ty tạo ra ETH chủ động", với mục tiêu cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận bằng ETH an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên nghiệp. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng kho ETH khổng lồ của mình để tham gia vào việc xác minh an toàn mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được kiểm nghiệm kỹ lưỡng dưới điều kiện đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, để thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ.
Tăng cường hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty có kế hoạch tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, và cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý người xác thực, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của Ether Machine có thể được coi là "Liên minh báo thù Ethereum".
Chủ tịch Andrew Keys là một thành viên cốt lõi từ sớm của ConsenSys, đã lãnh đạo việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất thế giới "Liên minh Ethereum Doanh Nghiệp" (EEA), và thúc đẩy giá giao dịch ETH vượt qua 1 USD vào năm 2015. Giám đốc điều hành David Merin trước đây phụ trách phát triển doanh nghiệp tại ConsenSys, đã lãnh đạo việc huy động hơn 700 triệu USD và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc công nghệ Tim Lowe có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực staking Ethereum và cơ sở hạ tầng blockchain, đã từng phụ trách phát triển các nền tảng staking cấp tổ chức và các dự án blockchain doanh nghiệp tại nhiều công ty. Trong khi đó, người phụ trách DeFi Darius Przydzial là chuyên gia trong lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng Ethereum, đã tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống như JPMorgan. Ngoài ra, Phó Chủ tịch Jonathan Christodoro có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, đã từng làm việc tại nhiều công ty đầu tư, hiện tại còn đảm nhiệm vai trò giám đốc tại PayPal.
Andrew Keys trong một cuộc phỏng vấn cho biết: "Nhà hưởng lợi lớn nhất từ dự luật GENIUS là Ethereum, vì 90% RWA và stablecoin được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường diễn ra trên Google, trong khi Yahoo và Bing chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra thu nhập nội tại thông qua việc staking."
Các ông lớn đồng loạt: Các công ty niêm yết đang cạnh tranh gia tăng nắm giữ Ethereum
Trên thực tế, sự xuất hiện của Ether Machine không phải là một trường hợp đơn lẻ, mà chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mới đang cuồn cuộn tại Phố Wall. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động theo gió, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán của họ, và giá cổ phiếu cũng vì thế mà trải qua những biến động mạnh mẽ. Các công ty đua nhau mua ETH, muốn so tài về số lượng dự trữ, và người chiến thắng sẽ có thể giành được vương miện "chiến lược vi mô phiên bản Ethereum".
SharpLink Gaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên Nasdaq, SharpLink đã khởi động chiến lược dự trữ Ether thông qua việc phát hành riêng 425 triệu USD, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ USD, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của nó. Dưới sự thúc đẩy của đồng sáng lập Ethereum, Joseph Lubin, công ty gần như đã staking toàn bộ ETH để thu lợi nhuận.
BitMine Immersion Technologies: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, BitMine gần đây cũng đã công bố một cách rầm rộ chiến lược dự trữ "tài sản nhẹ" Ethereum. Công ty đã huy động được 250 triệu đô la thông qua bán riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà họ nắm giữ đã vượt quá 1.12 tỷ đô la. Ngoài ra, chiến lược gia nổi tiếng trên Phố Wall, đồng sáng lập Fundstrat Tom Lee giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị, ông đã công khai tuyên bố rằng BitMine sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum", và dự đoán ETH sẽ vượt 4000 đô la trong ngắn hạn, có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 đô la vào cuối năm.
Bit Digital: Công ty này trước đây chuyên về khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một sự chuyển đổi chiến lược táo bạo. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động được khoảng 172 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu công khai, mà còn thanh lý Bitcoin trên sổ sách, sử dụng toàn bộ số tiền thu được để tăng cường nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng lượng ETH nắm giữ của họ tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. Giám đốc điều hành của công ty, Samir Tabar, đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái định hình hệ thống tài chính".
GameSquare Holdings: Công ty truyền thông kỹ thuật số và trò chơi này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, công bố khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD, và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng đầu tư, công ty còn có kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
BTCS Inc.：Là một trong những cổ phiếu ý tưởng blockchain đầu tiên trên NASDAQ, BTCS đã bắt đầu khai thác hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố giá trị thị trường ETH và tiền mặt của mình đã đạt 242 triệu USD, và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điều đặc biệt là BTCS đã áp dụng mô hình tài chính kết hợp, không chỉ thông qua huy động vốn cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để cho vay trên chuỗi, nhằm tăng tốc độ tích lũy ETH.
Những con đường tài trợ đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Những công ty này sử dụng các phương thức tài chính để mua Ether, cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống (PIPE) và phát hành giá thị trường (ATM), trên thị trường còn xuất hiện các chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, Bit Digital bán trực tiếp dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy Ether; BTCS thì tiên phong sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện "ETH MicroStrategy" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự bùng nổ tăng giá gấp nhiều lần, thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng giá này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ mong manh. Lấy SharpLink và BitMine làm ví dụ, cả hai đều đã trải qua mức giảm mạnh hơn 70% trong thời gian ngắn sau khi chạm đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định, mang tính đầu cơ cao. Ngoài ra, dự trữ Ether cũng có những rủi ro sau:
Rủi ro giá: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn chặt với giá ETH, một khi thị trường bước vào thị trường gấu, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Rất phụ thuộc vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường nguội lạnh, kênh huy động vốn có thể cạn kiệt và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện hữu.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đưa ra một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị phạt, sự cố oracle.
Bóng bóng định giá: Nhiều công ty có giá trị thị trường vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, dẫn đến mức giá cao. Mức giá này có thể duy trì trong thời kỳ thị trường cuồng nhiệt, nhưng có thể bị xóa bỏ nhanh chóng trong thời kỳ bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang bùng nổ, nhưng hiện tại chưa có công ty nào có thể trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường như MicroStrategy trong lĩnh vực Bitcoin. Nguyên nhân là do, rào cản chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Cách "mua và giữ" đơn giản không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thực hiện staking hiệu quả, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi yêu cầu kỹ thuật và năng lực vận hành sâu sắc hơn.
Hiện tại, các công ty như Ether Machine, SharpLink và BitMine, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng lớn nhất để trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược cũng như khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu mỏ kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán cho Ethereum những nhãn giá trị mới. Làn sóng dự trữ này do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm một lượng lớn tiền vào thị trường, mà quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ được sự tỉnh táo: đây là một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro tiềm ẩn phía sau. Mặc dù con đường của Ethereum hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã trở nên rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ProbablyNothing
· 07-27 22:25
Hình ảnh dầu mỏ kỹ thuật số này thật đáng tin cậy.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainMaskedRider
· 07-25 13:10
Các tổ chức đã mua đáy rồi, vật chất hiếm thì quý giá.
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroEnjoyer
· 07-25 11:41
Có triển vọng eth chính là làm.
Xem bản gốcTrả lời0
GhostAddressHunter
· 07-25 00:55
Thật là một chuyện lớn, eth sắp gây rối rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiChef
· 07-25 00:55
Các tổ chức đang hoảng hốt mua đáy, tôi có sai khi đã sớm Rug Pull?
Xem bản gốcTrả lời0
Token_Sherpa
· 07-25 00:50
pffft... đây lại đến một chu kỳ pump ponzinomics khác smh
Xem bản gốcTrả lời0
faded_wojak.eth
· 07-25 00:50
Chú ý: Cái này nghe có vẻ tốt ... nhanh chóng tích trữ eth đi.
Các quỹ đầu tư Phố Wall đang cạnh tranh để tích trữ ETH, ai sẽ trở thành MicroStrategy phiên bản Ethereum
Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum, mở ra chương mới cho chiến lược dự trữ cấp tổ chức
Một cơn sóng vốn mạnh mẽ đang từ Phố Wall đổ vào Ethereum. Sau khi Bitcoin được ca ngợi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một khách quen trong bảng cân đối kế toán của một số công ty niêm yết, Ethereum với lợi nhuận độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng nổi lên như "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho chiến lược dự trữ cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các mỏ truyền thống sang tham gia vào các công ty công nghệ mới nổi, một cuộc "chạy đua vũ trang" xoay quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum Machine" ra mắt
Gần đây, một công ty mới được thành lập bởi nhiều nhà xây dựng Ethereum sớm và những người có kinh nghiệm tài chính đã công bố rằng họ sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với công ty séc trắng Dynamix, mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, Ether Machine dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ethereum ngay từ khi niêm yết, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ đô la. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Andrew Keys đã đầu tư khoảng 645 triệu đô la Mỹ vào quỹ đầu tư định hướng.
Thứ hai, đã获得 hơn 800 triệu đô la tài trợ cổ phiếu phổ thông từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và các tổ chức.
Khác với những công ty trước đây chỉ đơn giản là bắt chước MicroStrategy để tích trữ Bitcoin, Ether Machine định vị mình không chỉ là một người nắm giữ tài sản thụ động. Nó tự định nghĩa là một "công ty tạo ra ETH chủ động", với mục tiêu cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận bằng ETH an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên nghiệp. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng kho ETH khổng lồ của mình để tham gia vào việc xác minh an toàn mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được kiểm nghiệm kỹ lưỡng dưới điều kiện đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, để thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ.
Tăng cường hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty có kế hoạch tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, và cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý người xác thực, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của Ether Machine có thể được coi là "Liên minh báo thù Ethereum".
Chủ tịch Andrew Keys là một thành viên cốt lõi từ sớm của ConsenSys, đã lãnh đạo việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất thế giới "Liên minh Ethereum Doanh Nghiệp" (EEA), và thúc đẩy giá giao dịch ETH vượt qua 1 USD vào năm 2015. Giám đốc điều hành David Merin trước đây phụ trách phát triển doanh nghiệp tại ConsenSys, đã lãnh đạo việc huy động hơn 700 triệu USD và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc công nghệ Tim Lowe có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực staking Ethereum và cơ sở hạ tầng blockchain, đã từng phụ trách phát triển các nền tảng staking cấp tổ chức và các dự án blockchain doanh nghiệp tại nhiều công ty. Trong khi đó, người phụ trách DeFi Darius Przydzial là chuyên gia trong lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng Ethereum, đã tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống như JPMorgan. Ngoài ra, Phó Chủ tịch Jonathan Christodoro có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, đã từng làm việc tại nhiều công ty đầu tư, hiện tại còn đảm nhiệm vai trò giám đốc tại PayPal.
Andrew Keys trong một cuộc phỏng vấn cho biết: "Nhà hưởng lợi lớn nhất từ dự luật GENIUS là Ethereum, vì 90% RWA và stablecoin được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường diễn ra trên Google, trong khi Yahoo và Bing chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra thu nhập nội tại thông qua việc staking."
Các ông lớn đồng loạt: Các công ty niêm yết đang cạnh tranh gia tăng nắm giữ Ethereum
Trên thực tế, sự xuất hiện của Ether Machine không phải là một trường hợp đơn lẻ, mà chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mới đang cuồn cuộn tại Phố Wall. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động theo gió, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán của họ, và giá cổ phiếu cũng vì thế mà trải qua những biến động mạnh mẽ. Các công ty đua nhau mua ETH, muốn so tài về số lượng dự trữ, và người chiến thắng sẽ có thể giành được vương miện "chiến lược vi mô phiên bản Ethereum".
SharpLink Gaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên Nasdaq, SharpLink đã khởi động chiến lược dự trữ Ether thông qua việc phát hành riêng 425 triệu USD, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ USD, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của nó. Dưới sự thúc đẩy của đồng sáng lập Ethereum, Joseph Lubin, công ty gần như đã staking toàn bộ ETH để thu lợi nhuận.
BitMine Immersion Technologies: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, BitMine gần đây cũng đã công bố một cách rầm rộ chiến lược dự trữ "tài sản nhẹ" Ethereum. Công ty đã huy động được 250 triệu đô la thông qua bán riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà họ nắm giữ đã vượt quá 1.12 tỷ đô la. Ngoài ra, chiến lược gia nổi tiếng trên Phố Wall, đồng sáng lập Fundstrat Tom Lee giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị, ông đã công khai tuyên bố rằng BitMine sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum", và dự đoán ETH sẽ vượt 4000 đô la trong ngắn hạn, có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 đô la vào cuối năm.
Bit Digital: Công ty này trước đây chuyên về khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một sự chuyển đổi chiến lược táo bạo. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động được khoảng 172 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu công khai, mà còn thanh lý Bitcoin trên sổ sách, sử dụng toàn bộ số tiền thu được để tăng cường nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng lượng ETH nắm giữ của họ tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. Giám đốc điều hành của công ty, Samir Tabar, đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái định hình hệ thống tài chính".
GameSquare Holdings: Công ty truyền thông kỹ thuật số và trò chơi này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, công bố khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD, và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng đầu tư, công ty còn có kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
BTCS Inc.：Là một trong những cổ phiếu ý tưởng blockchain đầu tiên trên NASDAQ, BTCS đã bắt đầu khai thác hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố giá trị thị trường ETH và tiền mặt của mình đã đạt 242 triệu USD, và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điều đặc biệt là BTCS đã áp dụng mô hình tài chính kết hợp, không chỉ thông qua huy động vốn cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để cho vay trên chuỗi, nhằm tăng tốc độ tích lũy ETH.
Những con đường tài trợ đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Những công ty này sử dụng các phương thức tài chính để mua Ether, cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống (PIPE) và phát hành giá thị trường (ATM), trên thị trường còn xuất hiện các chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, Bit Digital bán trực tiếp dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy Ether; BTCS thì tiên phong sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện "ETH MicroStrategy" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự bùng nổ tăng giá gấp nhiều lần, thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng giá này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ mong manh. Lấy SharpLink và BitMine làm ví dụ, cả hai đều đã trải qua mức giảm mạnh hơn 70% trong thời gian ngắn sau khi chạm đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định, mang tính đầu cơ cao. Ngoài ra, dự trữ Ether cũng có những rủi ro sau:
Rủi ro giá: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn chặt với giá ETH, một khi thị trường bước vào thị trường gấu, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Rất phụ thuộc vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường nguội lạnh, kênh huy động vốn có thể cạn kiệt và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện hữu.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đưa ra một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị phạt, sự cố oracle.
Bóng bóng định giá: Nhiều công ty có giá trị thị trường vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, dẫn đến mức giá cao. Mức giá này có thể duy trì trong thời kỳ thị trường cuồng nhiệt, nhưng có thể bị xóa bỏ nhanh chóng trong thời kỳ bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang bùng nổ, nhưng hiện tại chưa có công ty nào có thể trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường như MicroStrategy trong lĩnh vực Bitcoin. Nguyên nhân là do, rào cản chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Cách "mua và giữ" đơn giản không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thực hiện staking hiệu quả, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi yêu cầu kỹ thuật và năng lực vận hành sâu sắc hơn.
Hiện tại, các công ty như Ether Machine, SharpLink và BitMine, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng lớn nhất để trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược cũng như khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu mỏ kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán cho Ethereum những nhãn giá trị mới. Làn sóng dự trữ này do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm một lượng lớn tiền vào thị trường, mà quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ được sự tỉnh táo: đây là một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro tiềm ẩn phía sau. Mặc dù con đường của Ethereum hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã trở nên rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.