Phân tích so sánh cơ chế thế chấp Ethereum và Polkadot cùng với sản phẩm phái sinh
Gần đây, Ethereum sắp có bản nâng cấp Shanghai, điều này sẽ mở ra chức năng rút tiền thế chấp. Đồng thời, Polkadot kể từ khi ra mắt vào năm 2019 đã áp dụng cơ chế PoS và gần đây đã giới thiệu một loạt công cụ liên quan đến thế chấp mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế và tình trạng thế chấp của hai nền tảng blockchain này từ nhiều góc độ khác nhau, và phân tích ngắn gọn sự phát triển của lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
So sánh cơ chế thế chấp
Ethereum áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS), mỗi xác thực viên cần nắm giữ 32 ETH để thế chấp. Các xác thực viên vận hành một nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Những xác thực viên này được phân bổ ngẫu nhiên vào "ủy ban", có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp xác thực viên quy mô lớn để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 xác thực viên để vận hành mạng, 256 xác thực viên để kết thúc tất cả các phân đoạn trong một khoảng thời gian. Nếu có 64 phân đoạn, sẽ cần 16384 xác thực viên.
Polkadot áp dụng cơ chế chứng minh quyền sở hữu được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" chạy nút và "người đề cử" đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự chạy máy, nhưng cũng có thể nhận phần thưởng từ hệ thống. NPoS giúp quy mô tập hợp người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực, 100 chuỗi song song chỉ cần 1000 người xác thực. Hiện tại, mạng Polkadot có 297 người xác thực, dự kiến cần 1000 người xác thực để đạt được giai đoạn trưởng thành, vì vậy đã được phát động "Kế hoạch 1000 người xác thực".
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến ngày 10 tháng 2 năm 2023, Ethereum có 16,44 triệu ETH đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14,3%, có 513.000 người xác thực, tỷ lệ lợi nhuận thế chấp là 4,32%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi tính đến lạm phát là 4,55%. Polkadot có 592 triệu DOT đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46,4%, có 455.000 người được đề cử, tỷ lệ lợi nhuận thế chấp lịch sử là 15,39%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi trừ lạm phát là 8,26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao, mạng lưới càng an toàn. Tỷ lệ thế chấp của Ethereum hiện tại tương đối thấp, có thể là do ETH đã thế chấp chưa thể rút ra. Dự kiến, sau khi hoàn thành nâng cấp "Thượng Hải" vào tháng 3, tỷ lệ thế chấp có thể tăng đáng kể. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
So sánh thời gian khóa
ETH hiện tại được thế chấp trên Ethereum không thể rút ra, chức năng rút sẽ được mở sau khi nâng cấp "Thượng Hải", thời gian khóa là 27 giờ. Thời gian khóa đối với Polkadot là 28 ngày. Thời gian khóa dài hơn có thể tăng cường tính an toàn của giao thức, nhưng cũng có thể làm giảm sự quan tâm của người thế chấp do giảm tính linh hoạt và tăng chi phí cơ hội.
Phân tích ngưỡng thế chấp
Ethereum nguyên bản chỉ hỗ trợ phương thức thế chấp của các validator tự vận hành, cần 32 Ether và máy tính chuyên dụng. Mặc dù có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ nút, nhưng vẫn cần đầu tư 32 Ether.
Polkadot cung cấp bốn cách thế chấp gốc: chạy validator, đề cử trực tiếp, chạy pool đề cử và tham gia pool đề cử. Chỉ cần tối thiểu 1 DOT là có thể tham gia thế chấp. Polkadot cũng cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để đơn giản hóa thao tác thế chấp.
Việc vận hành người xác thực cần máy tính chuyên dụng và kiến thức kỹ thuật, và số lượng DOT được thế chấp cần được xếp hạng cao, hiện cần khoảng 1.6 triệu DOT. Việc chỉ định trực tiếp cần ít nhất 264 DOT. Việc vận hành hồ sơ chỉ định cần 200 DOT, trong khi việc tham gia hồ sơ chỉ định chỉ cần 1 DOT.
Tổng thể, Polkadot cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên bản hơn, ngưỡng tài chính và kỹ thuật thấp hơn, có lợi cho việc tăng cường mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Tình trạng phát triển thế chấp thanh khoản
Sản phẩm phái sinh thế chấp lưu động (LSD) cho phép người dùng vừa nhận được phần thưởng thế chấp, vừa giữ được tính thanh khoản của vốn. Tỷ lệ thế chấp lưu động của Ethereum cao, đạt 44%, TVL khoảng 10 tỷ USD, trong đó Lido chiếm 73,42% thị phần.
Sản phẩm thế chấp lưu động trong hệ sinh thái Polkadot phân bố khá cân bằng, chủ yếu bao gồm Lido trên Moonbeam, Acala, Bifrost và Parallel, tổng TVL khoảng 50,44 triệu USD, so với lượng thế chấp 592 triệu DOT, tỷ lệ phổ biến khá thấp, tồn tại nhiều không gian tăng trưởng.
Tóm tắt
Ethereum và Polkadot có những đặc điểm riêng về cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp, tỷ suất lợi nhuận, thời gian khóa và ngưỡng tham gia. Tỷ lệ thế chấp của Polkadot cao hơn Ethereum, cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên bản hơn với ngưỡng tham gia thấp. Thị trường thế chấp thanh khoản của Ethereum phát triển khá tốt. Với việc nâng cấp Shanghai của Ethereum và sự phổ biến hơn nữa của thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ thay đổi đáng kể.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainHolmes
· 07-27 23:03
Polkadot đã quỳ, không xứng đáng đứng chung với ETH.
Xem bản gốcTrả lời0
ProbablyNothing
· 07-26 14:41
eth dựa vào cây lớn thì dễ chịu~ Polkadot còn cần nỗ lực nhé
Xem bản gốcTrả lời0
MrRightClick
· 07-25 00:02
Polkadot thật tuyệt, tiêu diệt ETH
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleStalker
· 07-24 23:54
Bằng cách nào mà Polkadot lại có ngưỡng thấp, nó vẫn chỉ là một người em nhỏ.
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 07-24 23:54
Vị thế bị khóa比就能说明问题？太真实了吧
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoCrazyGF
· 07-24 23:46
Cái Ether cũ không có chức năng rút tiền? Thật là tệ!
Ethereum VS Polkadot: So sánh độ sâu của cơ chế thế chấp và sản phẩm phái sinh
Phân tích so sánh cơ chế thế chấp Ethereum và Polkadot cùng với sản phẩm phái sinh
Gần đây, Ethereum sắp có bản nâng cấp Shanghai, điều này sẽ mở ra chức năng rút tiền thế chấp. Đồng thời, Polkadot kể từ khi ra mắt vào năm 2019 đã áp dụng cơ chế PoS và gần đây đã giới thiệu một loạt công cụ liên quan đến thế chấp mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế và tình trạng thế chấp của hai nền tảng blockchain này từ nhiều góc độ khác nhau, và phân tích ngắn gọn sự phát triển của lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
So sánh cơ chế thế chấp
Ethereum áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS), mỗi xác thực viên cần nắm giữ 32 ETH để thế chấp. Các xác thực viên vận hành một nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Những xác thực viên này được phân bổ ngẫu nhiên vào "ủy ban", có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp xác thực viên quy mô lớn để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 xác thực viên để vận hành mạng, 256 xác thực viên để kết thúc tất cả các phân đoạn trong một khoảng thời gian. Nếu có 64 phân đoạn, sẽ cần 16384 xác thực viên.
Polkadot áp dụng cơ chế chứng minh quyền sở hữu được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" chạy nút và "người đề cử" đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự chạy máy, nhưng cũng có thể nhận phần thưởng từ hệ thống. NPoS giúp quy mô tập hợp người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực, 100 chuỗi song song chỉ cần 1000 người xác thực. Hiện tại, mạng Polkadot có 297 người xác thực, dự kiến cần 1000 người xác thực để đạt được giai đoạn trưởng thành, vì vậy đã được phát động "Kế hoạch 1000 người xác thực".
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến ngày 10 tháng 2 năm 2023, Ethereum có 16,44 triệu ETH đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14,3%, có 513.000 người xác thực, tỷ lệ lợi nhuận thế chấp là 4,32%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi tính đến lạm phát là 4,55%. Polkadot có 592 triệu DOT đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46,4%, có 455.000 người được đề cử, tỷ lệ lợi nhuận thế chấp lịch sử là 15,39%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi trừ lạm phát là 8,26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao, mạng lưới càng an toàn. Tỷ lệ thế chấp của Ethereum hiện tại tương đối thấp, có thể là do ETH đã thế chấp chưa thể rút ra. Dự kiến, sau khi hoàn thành nâng cấp "Thượng Hải" vào tháng 3, tỷ lệ thế chấp có thể tăng đáng kể. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
So sánh thời gian khóa
ETH hiện tại được thế chấp trên Ethereum không thể rút ra, chức năng rút sẽ được mở sau khi nâng cấp "Thượng Hải", thời gian khóa là 27 giờ. Thời gian khóa đối với Polkadot là 28 ngày. Thời gian khóa dài hơn có thể tăng cường tính an toàn của giao thức, nhưng cũng có thể làm giảm sự quan tâm của người thế chấp do giảm tính linh hoạt và tăng chi phí cơ hội.
Phân tích ngưỡng thế chấp
Ethereum nguyên bản chỉ hỗ trợ phương thức thế chấp của các validator tự vận hành, cần 32 Ether và máy tính chuyên dụng. Mặc dù có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ nút, nhưng vẫn cần đầu tư 32 Ether.
Polkadot cung cấp bốn cách thế chấp gốc: chạy validator, đề cử trực tiếp, chạy pool đề cử và tham gia pool đề cử. Chỉ cần tối thiểu 1 DOT là có thể tham gia thế chấp. Polkadot cũng cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để đơn giản hóa thao tác thế chấp.
Việc vận hành người xác thực cần máy tính chuyên dụng và kiến thức kỹ thuật, và số lượng DOT được thế chấp cần được xếp hạng cao, hiện cần khoảng 1.6 triệu DOT. Việc chỉ định trực tiếp cần ít nhất 264 DOT. Việc vận hành hồ sơ chỉ định cần 200 DOT, trong khi việc tham gia hồ sơ chỉ định chỉ cần 1 DOT.
Tổng thể, Polkadot cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên bản hơn, ngưỡng tài chính và kỹ thuật thấp hơn, có lợi cho việc tăng cường mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Tình trạng phát triển thế chấp thanh khoản
Sản phẩm phái sinh thế chấp lưu động (LSD) cho phép người dùng vừa nhận được phần thưởng thế chấp, vừa giữ được tính thanh khoản của vốn. Tỷ lệ thế chấp lưu động của Ethereum cao, đạt 44%, TVL khoảng 10 tỷ USD, trong đó Lido chiếm 73,42% thị phần.
Sản phẩm thế chấp lưu động trong hệ sinh thái Polkadot phân bố khá cân bằng, chủ yếu bao gồm Lido trên Moonbeam, Acala, Bifrost và Parallel, tổng TVL khoảng 50,44 triệu USD, so với lượng thế chấp 592 triệu DOT, tỷ lệ phổ biến khá thấp, tồn tại nhiều không gian tăng trưởng.
Tóm tắt
Ethereum và Polkadot có những đặc điểm riêng về cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp, tỷ suất lợi nhuận, thời gian khóa và ngưỡng tham gia. Tỷ lệ thế chấp của Polkadot cao hơn Ethereum, cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên bản hơn với ngưỡng tham gia thấp. Thị trường thế chấp thanh khoản của Ethereum phát triển khá tốt. Với việc nâng cấp Shanghai của Ethereum và sự phổ biến hơn nữa của thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ thay đổi đáng kể.