Điểm đến tiếp theo của Stablecoin: Thanh toán quốc tế, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và AI Agent
Stablecoin có lợi thế đặc biệt trong các tình huống thanh toán, thị trường đặc biệt chú ý đến ứng dụng của nó trong lĩnh vực thanh toán truyền thống, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới. Mặc dù các stablecoin khác nhau đều neo vào cùng một loại tiền tệ pháp định, nhưng do sự khác biệt về kênh quảng bá và tình huống ứng dụng, giữa chúng tồn tại các đặc điểm "không đồng nhất", điều này khiến cho sự cạnh tranh giữa các loại stablecoin sẽ rất gay gắt. Hiện tại, mã hóa cổ phiếu Mỹ và AI Agent là hai hướng quan trọng trong việc thúc đẩy ứng dụng stablecoin, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng thu hút đối với tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu.
Stablecoin và thanh toán truyền thống: sự hội nhập hai chiều
Stablecoin như một loại tiền điện tử, việc chuyển khoản giữa các tài khoản có đặc điểm điểm-đến-điểm và phi tập trung, người dùng nắm giữ quyền kiểm soát tài khoản, cơ sở hạ tầng blockchain được duy trì bởi các thợ mỏ. Điều này khác biệt rõ rệt so với các tài khoản tài chính truyền thống. Hệ thống tài khoản đơn giản của stablecoin giúp việc chuyển khoản giữa người dùng trở nên tiện lợi, có đặc điểm thanh toán ngay lập tức. So với đó, việc chuyển tiền xuyên quốc gia, thanh toán quốc tế và giao dịch chứng khoán đều cần thời gian nhất định để hoàn tất việc thanh toán cuối cùng.
Tính năng tài khoản nhẹ của blockchain cho phép người dùng dễ dàng đăng ký tài khoản chỉ cần có mạng và thiết bị đầu cuối. Những đặc điểm này tạo thành lợi thế của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán truyền thống. Ở một số khu vực kém phát triển, người ta có thể đăng ký tài khoản blockchain qua điện thoại di động, sử dụng stablecoin để thực hiện các giao dịch chuyển tiền hàng ngày và thanh toán bán lẻ, đồng thời có thể đối phó với vấn đề mất giá của đồng tiền nội địa.
Nhiều ông lớn trong lĩnh vực internet và bán lẻ truyền thống đang tích cực đón nhận Stablecoin. Walmart và Amazon của Mỹ đang khám phá việc phát hành Stablecoin đô la của riêng mình để giảm bớt sự gián đoạn trong thanh toán, tăng tốc độ thanh toán và giảm chi phí. Quy định về Stablecoin ở Hồng Kông, Trung Quốc sắp có hiệu lực, các công ty như Ant Group và JD cũng đang xin giấy phép liên quan.
Tuy nhiên, các ông lớn truyền thống tham gia vào thị trường stablecoin cũng phải đối mặt với những thách thức. Lấy gã khổng lồ thanh toán PayPal làm ví dụ, stablecoin PYUSD mà họ phát hành chỉ có quy mô cung cấp khoảng 9,5 tỷ USD, sự phát triển không được như mong đợi. Điều này phản ánh rằng thị trường stablecoin có những logic cạnh tranh đặc thù.
Cạnh tranh thị trường của stablecoin sẽ rất khốc liệt
Mặc dù các stablecoin cùng loại có giá trị tương đương, nhưng các stablecoin của các nhà phát hành khác nhau lại có đặc điểm "không đồng nhất". USDT là loại stablecoin lớn nhất, tính phổ biến của nó là yếu tố then chốt trong khả năng cạnh tranh của thị trường. USDT không chỉ được ứng dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch và nền tảng DeFi, mà còn có rất nhiều người dùng tại các nước đang phát triển, chủ yếu được sử dụng cho chuyển tiền, phục vụ người dùng không có tài khoản ngân hàng và như một công cụ tiết kiệm được định giá bằng đô la.
Ngưỡng phát hành của Stablecoin không cao, nhưng để mở rộng quy mô thì chìa khóa nằm ở tính phổ quát của chuỗi cảnh. Điều này có nghĩa là một Stablecoin có thể được chấp nhận rộng rãi trong nhiều tình huống ứng dụng khác nhau. Điều này tạo thành hàng rào bảo vệ cho các loại Stablecoin.
Sự hòa nhập của stablecoin vào hệ thống thanh toán truyền thống cần xây dựng cơ sở hạ tầng và dịch vụ tương ứng. Thị trường có tiềm năng hơn trong tương lai là mở rộng stablecoin vào hệ thống thanh toán B2B và thanh toán thương mại xuyên biên giới. Gã khổng lồ thanh toán Stripe đã mua lại Bridge và ra mắt dịch vụ tài khoản tài chính stablecoin bao phủ 101 quốc gia/khu vực, cố gắng kết nối thanh toán stablecoin với hệ thống thanh toán ngân hàng truyền thống.
Một thách thức khác mà thanh toán bằng Stablecoin phải đối mặt là hiệu quả. Các hệ thống thanh toán truyền thống có thể xử lý hàng trăm ngàn giao dịch mỗi giây, trong khi hiệu quả của mạng blockchain bị giới hạn bởi kiến trúc phi tập trung. Cách nâng cao hiệu quả của mạng blockchain để phục vụ thanh toán cho hàng triệu người dùng sẽ là vấn đề công nghệ cần phải được giải quyết.
Sự lưu động tài chính siphon: Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và AI Agent
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Mỹ được coi là một hướng quan trọng trong lĩnh vực RWA, có khả năng thúc đẩy nhu cầu về Stablecoin. Trong vài năm qua, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã từng nổi lên trong thị trường tiền mã hóa, nhưng sau đó dần dần lắng xuống do các lý do liên quan đến quy định. Hiện nay, trong bối cảnh RWA phát triển nhanh chóng, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại trở thành tâm điểm của thị trường. Các tổ chức tài chính truyền thống và các tổ chức tiền mã hóa đang tích cực vận động các cơ quan quản lý để thúc đẩy việc triển khai mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Quy mô thị trường chứng khoán Mỹ đủ lớn để thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của quy mô Stablecoin.
Sự kết hợp giữa AI Agent và Stablecoin cũng là một thị trường tiềm năng. Trong thế giới AGI tương lai, AI Agent sẽ thay thế con người hoàn thành nhiều công việc, trong đó không thể tránh khỏi việc liên quan đến quy trình thanh toán. Quy trình thanh toán của tài khoản tài chính truyền thống không đủ thân thiện với AI Agent, trong khi Stablecoin được xây dựng dựa trên tài khoản nhẹ của blockchain, phù hợp hơn để AI Agent kiểm soát tài khoản thực hiện thanh toán. Các mô hình đổi mới như ứng dụng ý định trên blockchain đã cho thấy tiềm năng kết hợp giữa quyết định thông minh của AI và thanh toán tài khoản.
Quy định và tuân thủ Stablecoin: Cần xây dựng hệ thống hoàn thiện
Việc thiết lập hệ thống thanh toán bằng Stablecoin là một công trình hệ thống, liên quan đến an toàn tài sản, kiểm soát nội bộ, tuân thủ cũng như phối hợp giữa nhiều quốc gia. Đối với người dùng cá nhân và doanh nghiệp, cách bảo quản và quản lý tài sản tiền điện tử một cách an toàn là một vấn đề quan trọng.
Những thách thức về quy định do việc thanh toán bằng Stablecoin mang lại, đặc biệt là sự offshore hóa của tiền pháp định, đáng được chú ý. Hiện tại, việc quản lý Stablecoin trong quá trình thanh toán đang ở trạng thái trống. Việc sử dụng rộng rãi Stablecoin USD có thể dẫn đến sự offshore hóa của đồng USD, khiến Mỹ khó có thể quản lý và kiểm soát hiệu quả. Đây là mối lo ngại không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển của Stablecoin.
Tổng thể mà nói, stablecoin hiện đang ở giai đoạn ứng dụng tiên phong, đồng thời hòa hợp với quy định. Nhu cầu ứng dụng và logic kinh doanh của stablecoin đã cơ bản trưởng thành, chính sách quy định trong tương lai sẽ đóng vai trò điều chỉnh, cung cấp cho các tổ chức tài chính truyền thống một logic kinh doanh rõ ràng hơn.
Đề xuất đầu tư
Dưới sự thúc đẩy của quy định liên quan đến Stablecoin tại Hoa Kỳ và Hồng Kông, thị trường RWA và Stablecoin có khả năng phát triển nhanh chóng. Đề xuất theo dõi việc áp dụng mã hóa kỹ thuật số trên thị trường chứng khoán Mỹ cũng như các yếu tố xúc tác như việc Hồng Kông cấp giấy phép cho Stablecoin, có thể chú ý đến các đối tượng liên quan đến chuỗi công nghiệp RWA và Stablecoin. Đồng thời, cần quan tâm đến vai trò xúc tác và cách mạng hóa của các ứng dụng đổi mới bản địa trên blockchain đối với thị trường tài chính.
Cảnh báo rủi ro
Nghiên cứu và phát triển công nghệ blockchain không đạt kỳ vọng
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CommunitySlacker
· 07-27 21:45
Không tồi, cuối cùng cũng thấy Stablecoin có sự sống mới.
Stablecoin xu hướng mới: Thanh toán quốc tế, mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ và AI Agent
Điểm đến tiếp theo của Stablecoin: Thanh toán quốc tế, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và AI Agent
Stablecoin có lợi thế đặc biệt trong các tình huống thanh toán, thị trường đặc biệt chú ý đến ứng dụng của nó trong lĩnh vực thanh toán truyền thống, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới. Mặc dù các stablecoin khác nhau đều neo vào cùng một loại tiền tệ pháp định, nhưng do sự khác biệt về kênh quảng bá và tình huống ứng dụng, giữa chúng tồn tại các đặc điểm "không đồng nhất", điều này khiến cho sự cạnh tranh giữa các loại stablecoin sẽ rất gay gắt. Hiện tại, mã hóa cổ phiếu Mỹ và AI Agent là hai hướng quan trọng trong việc thúc đẩy ứng dụng stablecoin, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng thu hút đối với tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu.
Stablecoin và thanh toán truyền thống: sự hội nhập hai chiều
Stablecoin như một loại tiền điện tử, việc chuyển khoản giữa các tài khoản có đặc điểm điểm-đến-điểm và phi tập trung, người dùng nắm giữ quyền kiểm soát tài khoản, cơ sở hạ tầng blockchain được duy trì bởi các thợ mỏ. Điều này khác biệt rõ rệt so với các tài khoản tài chính truyền thống. Hệ thống tài khoản đơn giản của stablecoin giúp việc chuyển khoản giữa người dùng trở nên tiện lợi, có đặc điểm thanh toán ngay lập tức. So với đó, việc chuyển tiền xuyên quốc gia, thanh toán quốc tế và giao dịch chứng khoán đều cần thời gian nhất định để hoàn tất việc thanh toán cuối cùng.
Tính năng tài khoản nhẹ của blockchain cho phép người dùng dễ dàng đăng ký tài khoản chỉ cần có mạng và thiết bị đầu cuối. Những đặc điểm này tạo thành lợi thế của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán truyền thống. Ở một số khu vực kém phát triển, người ta có thể đăng ký tài khoản blockchain qua điện thoại di động, sử dụng stablecoin để thực hiện các giao dịch chuyển tiền hàng ngày và thanh toán bán lẻ, đồng thời có thể đối phó với vấn đề mất giá của đồng tiền nội địa.
Nhiều ông lớn trong lĩnh vực internet và bán lẻ truyền thống đang tích cực đón nhận Stablecoin. Walmart và Amazon của Mỹ đang khám phá việc phát hành Stablecoin đô la của riêng mình để giảm bớt sự gián đoạn trong thanh toán, tăng tốc độ thanh toán và giảm chi phí. Quy định về Stablecoin ở Hồng Kông, Trung Quốc sắp có hiệu lực, các công ty như Ant Group và JD cũng đang xin giấy phép liên quan.
Tuy nhiên, các ông lớn truyền thống tham gia vào thị trường stablecoin cũng phải đối mặt với những thách thức. Lấy gã khổng lồ thanh toán PayPal làm ví dụ, stablecoin PYUSD mà họ phát hành chỉ có quy mô cung cấp khoảng 9,5 tỷ USD, sự phát triển không được như mong đợi. Điều này phản ánh rằng thị trường stablecoin có những logic cạnh tranh đặc thù.
Cạnh tranh thị trường của stablecoin sẽ rất khốc liệt
Mặc dù các stablecoin cùng loại có giá trị tương đương, nhưng các stablecoin của các nhà phát hành khác nhau lại có đặc điểm "không đồng nhất". USDT là loại stablecoin lớn nhất, tính phổ biến của nó là yếu tố then chốt trong khả năng cạnh tranh của thị trường. USDT không chỉ được ứng dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch và nền tảng DeFi, mà còn có rất nhiều người dùng tại các nước đang phát triển, chủ yếu được sử dụng cho chuyển tiền, phục vụ người dùng không có tài khoản ngân hàng và như một công cụ tiết kiệm được định giá bằng đô la.
Ngưỡng phát hành của Stablecoin không cao, nhưng để mở rộng quy mô thì chìa khóa nằm ở tính phổ quát của chuỗi cảnh. Điều này có nghĩa là một Stablecoin có thể được chấp nhận rộng rãi trong nhiều tình huống ứng dụng khác nhau. Điều này tạo thành hàng rào bảo vệ cho các loại Stablecoin.
Sự hòa nhập của stablecoin vào hệ thống thanh toán truyền thống cần xây dựng cơ sở hạ tầng và dịch vụ tương ứng. Thị trường có tiềm năng hơn trong tương lai là mở rộng stablecoin vào hệ thống thanh toán B2B và thanh toán thương mại xuyên biên giới. Gã khổng lồ thanh toán Stripe đã mua lại Bridge và ra mắt dịch vụ tài khoản tài chính stablecoin bao phủ 101 quốc gia/khu vực, cố gắng kết nối thanh toán stablecoin với hệ thống thanh toán ngân hàng truyền thống.
Một thách thức khác mà thanh toán bằng Stablecoin phải đối mặt là hiệu quả. Các hệ thống thanh toán truyền thống có thể xử lý hàng trăm ngàn giao dịch mỗi giây, trong khi hiệu quả của mạng blockchain bị giới hạn bởi kiến trúc phi tập trung. Cách nâng cao hiệu quả của mạng blockchain để phục vụ thanh toán cho hàng triệu người dùng sẽ là vấn đề công nghệ cần phải được giải quyết.
Sự lưu động tài chính siphon: Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và AI Agent
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Mỹ được coi là một hướng quan trọng trong lĩnh vực RWA, có khả năng thúc đẩy nhu cầu về Stablecoin. Trong vài năm qua, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã từng nổi lên trong thị trường tiền mã hóa, nhưng sau đó dần dần lắng xuống do các lý do liên quan đến quy định. Hiện nay, trong bối cảnh RWA phát triển nhanh chóng, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại trở thành tâm điểm của thị trường. Các tổ chức tài chính truyền thống và các tổ chức tiền mã hóa đang tích cực vận động các cơ quan quản lý để thúc đẩy việc triển khai mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Quy mô thị trường chứng khoán Mỹ đủ lớn để thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của quy mô Stablecoin.
Sự kết hợp giữa AI Agent và Stablecoin cũng là một thị trường tiềm năng. Trong thế giới AGI tương lai, AI Agent sẽ thay thế con người hoàn thành nhiều công việc, trong đó không thể tránh khỏi việc liên quan đến quy trình thanh toán. Quy trình thanh toán của tài khoản tài chính truyền thống không đủ thân thiện với AI Agent, trong khi Stablecoin được xây dựng dựa trên tài khoản nhẹ của blockchain, phù hợp hơn để AI Agent kiểm soát tài khoản thực hiện thanh toán. Các mô hình đổi mới như ứng dụng ý định trên blockchain đã cho thấy tiềm năng kết hợp giữa quyết định thông minh của AI và thanh toán tài khoản.
Quy định và tuân thủ Stablecoin: Cần xây dựng hệ thống hoàn thiện
Việc thiết lập hệ thống thanh toán bằng Stablecoin là một công trình hệ thống, liên quan đến an toàn tài sản, kiểm soát nội bộ, tuân thủ cũng như phối hợp giữa nhiều quốc gia. Đối với người dùng cá nhân và doanh nghiệp, cách bảo quản và quản lý tài sản tiền điện tử một cách an toàn là một vấn đề quan trọng.
Những thách thức về quy định do việc thanh toán bằng Stablecoin mang lại, đặc biệt là sự offshore hóa của tiền pháp định, đáng được chú ý. Hiện tại, việc quản lý Stablecoin trong quá trình thanh toán đang ở trạng thái trống. Việc sử dụng rộng rãi Stablecoin USD có thể dẫn đến sự offshore hóa của đồng USD, khiến Mỹ khó có thể quản lý và kiểm soát hiệu quả. Đây là mối lo ngại không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển của Stablecoin.
Tổng thể mà nói, stablecoin hiện đang ở giai đoạn ứng dụng tiên phong, đồng thời hòa hợp với quy định. Nhu cầu ứng dụng và logic kinh doanh của stablecoin đã cơ bản trưởng thành, chính sách quy định trong tương lai sẽ đóng vai trò điều chỉnh, cung cấp cho các tổ chức tài chính truyền thống một logic kinh doanh rõ ràng hơn.
Đề xuất đầu tư
Dưới sự thúc đẩy của quy định liên quan đến Stablecoin tại Hoa Kỳ và Hồng Kông, thị trường RWA và Stablecoin có khả năng phát triển nhanh chóng. Đề xuất theo dõi việc áp dụng mã hóa kỹ thuật số trên thị trường chứng khoán Mỹ cũng như các yếu tố xúc tác như việc Hồng Kông cấp giấy phép cho Stablecoin, có thể chú ý đến các đối tượng liên quan đến chuỗi công nghiệp RWA và Stablecoin. Đồng thời, cần quan tâm đến vai trò xúc tác và cách mạng hóa của các ứng dụng đổi mới bản địa trên blockchain đối với thị trường tài chính.
Cảnh báo rủi ro