Tổng quan nâng cấp Aave v4: Cải thiện và thách thức đồng hành

Việc ra mắt Aave v4 đánh dấu một bước nâng cấp quan trọng cho giao thức cho vay phi tập trung này. Phiên bản mới đã được tối ưu hóa trên nhiều phương diện, vừa giải quyết các vấn đề tồn tại lâu nay, vừa giới thiệu một số tính năng mới đáng chú ý.

Quản lý thanh khoản thống nhất

v4 tập trung quản lý tất cả nguồn cung và cho vay tiền, tránh được sự phân tán thanh khoản giữa các mô-đun khác nhau. Cải tiến này giúp người dùng không còn cần phải chuyển đổi giữa nhiều phiên bản, cũng như tiết kiệm được sự phiền phức trong việc di chuyển tiền một cách thủ công. Đồng thời, thiết kế này tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng chức năng của giao thức trong tương lai, có thể thêm hoặc loại bỏ các mô-đun một cách linh hoạt hơn.

Điều chỉnh lãi suất tự động

Phiên bản mới áp dụng cơ chế lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh đường cong lãi suất một cách linh hoạt dựa trên tình hình thị trường. Cải tiến này nhằm nâng cao hiệu quả vốn, đồng thời giảm bớt gánh nặng quản trị. Lãi suất cơ bản sẽ tự động được điều chỉnh tăng hoặc giảm theo quan hệ cung cầu, nhằm tối ưu hóa lãi suất cho nhà cung cấp và người vay.

Nâng cấp quản lý rủi ro

Phiên bản v4 giới thiệu khái niệm "phí bảo hiểm thanh khoản", điều chỉnh lãi suất vay một cách linh hoạt dựa trên tình trạng rủi ro của tài sản thế chấp. Đối với các tài sản thế chấp có rủi ro cao, chi phí vay sẽ tăng tương ứng và ngược lại. Cơ chế này giúp quản lý rủi ro của các tài sản khác nhau một cách tốt hơn.

Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng

Việc ra mắt chức năng tài khoản thông minh và kho tiền đã cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Người dùng hiện có thể sử dụng một ví để quản lý nhiều vị thế, đơn giản hóa quá trình tương tác với giao thức. Chức năng kho tiền cho phép người dùng thế chấp tài sản để vay trong tài khoản thông minh, đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Tinh chỉnh các tham số rủi ro

v4 hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản, giới thiệu tính năng cấu hình động và cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản. Những cải tiến này giúp giảm thiểu rủi ro thanh lý và đơn giản hóa quy trình quản trị.

Cải thiện quản lý nợ

Phiên bản mới giới thiệu cơ chế bảo vệ nợ quá mức, nhằm ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu. Hệ thống sẽ tự động theo dõi và tính toán nợ quá mức tích lũy, khi vượt quá ngưỡng đã định, các tài sản liên quan sẽ mất khả năng vay mượn.

Tích hợp stablecoin GHO

v4 cung cấp tích hợp gốc với đồng ổn định GHO, bao gồm việc đúc GHO gốc trên lớp thanh khoản, giới thiệu cơ chế AMM "thanh lý mềm" và cơ chế rút tiền khẩn cấp. Những biện pháp này nhằm tăng cường sự ổn định và tính hữu dụng của GHO.

Kế hoạch mạng Aave

Aave dự định ra mắt một lớp mạng mới, đóng vai trò là trung tâm cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Mạng lưới này sẽ sử dụng GHO để thanh toán phí, tập trung vào Aave v4 và được cộng đồng kiểm soát thông qua cơ chế quản trị. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi về các chi tiết cụ thể và tính cần thiết của mạng lưới này.

Nói chung, Aave v4 đã có những cải tiến đáng kể ở nhiều khía cạnh, đặc biệt là trong trải nghiệm người dùng, quản lý rủi ro và hiệu quả vốn. Tuy nhiên, vẫn cần thảo luận thêm về việc liệu có cần phát hành một lớp mạng độc lập và cách thực hiện như thế nào. Trong tương lai, Aave dường như sẽ tiếp tục tập trung vào thị trường stablecoin, tất cả các kế hoạch đều nhằm tạo ra các tình huống ứng dụng cho GHO.