Mã hóa cá voi Grayscale: Sự chuyển biến từ người thúc đẩy thị trường đến nguồn áp lực bán
Grayscale là một nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong lĩnh vực mã hóa, từ lâu đã cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử hợp pháp cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác. Tuy nhiên, với việc sản phẩm chủ lực GBTC chuyển đổi thành ETF bitcoin giao ngay, vai trò của Grayscale đã có sự thay đổi đáng kể.
Vào ngày 11 tháng 1, sau khi GBTC thành công chuyển đổi thành ETF Bitcoin giao ngay, nó lại gây ra áp lực bán BTC liên tục. Dữ liệu cho thấy, tính đến gần đây, GBTC đã rút tổng cộng 3,45 tỷ USD, trong khi 10 ETF khác vẫn duy trì trạng thái dòng vào ròng. Điều này có nghĩa là GBTC trở thành yếu tố chính dẫn đến dòng tiền ra khỏi toàn bộ quỹ ETF Bitcoin hiện tại, trở thành nguồn bán lớn nhất trong ngắn hạn.
Nhìn lại quá trình phát triển của Grayscale, kể từ năm 2019, nó luôn là một nhà đầu tư tổ chức có vai trò quan trọng trong thế giới mã hóa. Là một công ty con của Tập đoàn tiền điện tử DCG, Grayscale đã cung cấp kênh đầu tư hợp pháp cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác trước khi ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết, hơn 90% số tiền của họ đến từ các nhà đầu tư tổ chức và quỹ hưu trí.
Vào năm 2020, Grayscale thậm chí được coi là động lực chính của thị trường bò. Lúc đó, Bitcoin ETF vẫn chưa được phê duyệt, Grayscale trở thành một trong những kênh chính giúp các nhà đầu tư gia nhập thị trường mã hóa. Sự tồn tại của nó ở một mức độ nào đó đã đáp ứng được kỳ vọng của thị trường về Bitcoin ETF, thúc đẩy sự công nhận của tài sản mã hóa trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, với việc phê duyệt và niêm yết ETF Bitcoin giao ngay, tình hình đã có sự chuyển biến. Vấn đề chênh lệch âm của GBTC dần được giải quyết, nhưng đồng thời cũng mang lại những thách thức mới. Từ mức chênh lệch âm 30% vào tháng 7 năm 2023, đến nay đã gần như về 0, trong quá trình này, nhiều nhà đầu tư đã có kế hoạch trước đã đến thời điểm có thể thu lợi.
Hiện tại, vấn đề chính mà GBTC đang đối mặt là phí quản lý 1,5% của nó cao hơn nhiều so với phạm vi phí 0,2%-0,9% của các sản phẩm ETF khác. Điều này đã dẫn đến sự chảy vốn liên tục, trở thành nguồn áp lực bán chính trên thị trường. Tính đến gần đây, tổng khối lượng giao dịch trong 7 ngày giao dịch đầu tiên của tất cả các ETF Bitcoin giao ngay khoảng 19 tỷ USD, trong khi GBTC chiếm hơn một nửa.
Nhìn về tương lai, GBTC vẫn nắm giữ hơn 500.000 BTC (khoảng 20 tỷ USD), điều này có nghĩa là trong một thời gian tới, thị trường sẽ phải đối mặt với một cuộc chơi công khai. Các nhà đầu tư tổ chức có thể sẽ chờ đợi thời điểm thích hợp để từ từ chiếm lĩnh thị phần của GBTC. Do đó, áp lực bán của GBTC có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và xu hướng giá trong một khoảng thời gian nhất định.
Sự chuyển biến này làm nổi bật sự phức tạp và tính năng động của thị trường mã hóa. Những tổ chức từng được coi là "động cơ của thị trường bò" trong môi trường hiện tại có thể trở thành những yếu tố rủi ro tiềm ẩn. Đối với ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng này, việc đánh giá lại sự phụ thuộc vào sự bố trí của các tổ chức lớn có thể là một trong những kinh nghiệm quan trọng nhất trong giai đoạn đặc biệt này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
fren.eth
· 07-24 04:33
Gấu đã đến, còn ai đang chống đỡ?
Xem bản gốcTrả lời0
DefiOldTrickster
· 07-23 12:41
Đừng hoảng sợ, năm 2017 mt.gox sụp đổ nhưng đã vượt qua.
Xem bản gốcTrả lời0
SellLowExpert
· 07-21 06:13
bán áp lực bán áp lực Tôi hoảng loạn một cách tồi tệ.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 07-21 06:03
Được chơi cho Suckers lại đổi bẫy rồi
Xem bản gốcTrả lời0
TokenEconomist
· 07-21 05:59
thực sự, đây là một trường hợp điển hình về độ co giãn của cầu theo phí đang hoạt động... sự điều chỉnh cân bằng thị trường điển hình thật sự
GBTC chuyển đổi thành ETF sau đó trở thành nguồn áp lực bán lớn nhất, vai trò của Grayscale thay đổi mạnh mẽ thu hút sự theo dõi của thị trường.
Mã hóa cá voi Grayscale: Sự chuyển biến từ người thúc đẩy thị trường đến nguồn áp lực bán
Grayscale là một nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong lĩnh vực mã hóa, từ lâu đã cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử hợp pháp cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác. Tuy nhiên, với việc sản phẩm chủ lực GBTC chuyển đổi thành ETF bitcoin giao ngay, vai trò của Grayscale đã có sự thay đổi đáng kể.
Vào ngày 11 tháng 1, sau khi GBTC thành công chuyển đổi thành ETF Bitcoin giao ngay, nó lại gây ra áp lực bán BTC liên tục. Dữ liệu cho thấy, tính đến gần đây, GBTC đã rút tổng cộng 3,45 tỷ USD, trong khi 10 ETF khác vẫn duy trì trạng thái dòng vào ròng. Điều này có nghĩa là GBTC trở thành yếu tố chính dẫn đến dòng tiền ra khỏi toàn bộ quỹ ETF Bitcoin hiện tại, trở thành nguồn bán lớn nhất trong ngắn hạn.
Nhìn lại quá trình phát triển của Grayscale, kể từ năm 2019, nó luôn là một nhà đầu tư tổ chức có vai trò quan trọng trong thế giới mã hóa. Là một công ty con của Tập đoàn tiền điện tử DCG, Grayscale đã cung cấp kênh đầu tư hợp pháp cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác trước khi ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết, hơn 90% số tiền của họ đến từ các nhà đầu tư tổ chức và quỹ hưu trí.
Vào năm 2020, Grayscale thậm chí được coi là động lực chính của thị trường bò. Lúc đó, Bitcoin ETF vẫn chưa được phê duyệt, Grayscale trở thành một trong những kênh chính giúp các nhà đầu tư gia nhập thị trường mã hóa. Sự tồn tại của nó ở một mức độ nào đó đã đáp ứng được kỳ vọng của thị trường về Bitcoin ETF, thúc đẩy sự công nhận của tài sản mã hóa trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, với việc phê duyệt và niêm yết ETF Bitcoin giao ngay, tình hình đã có sự chuyển biến. Vấn đề chênh lệch âm của GBTC dần được giải quyết, nhưng đồng thời cũng mang lại những thách thức mới. Từ mức chênh lệch âm 30% vào tháng 7 năm 2023, đến nay đã gần như về 0, trong quá trình này, nhiều nhà đầu tư đã có kế hoạch trước đã đến thời điểm có thể thu lợi.
Hiện tại, vấn đề chính mà GBTC đang đối mặt là phí quản lý 1,5% của nó cao hơn nhiều so với phạm vi phí 0,2%-0,9% của các sản phẩm ETF khác. Điều này đã dẫn đến sự chảy vốn liên tục, trở thành nguồn áp lực bán chính trên thị trường. Tính đến gần đây, tổng khối lượng giao dịch trong 7 ngày giao dịch đầu tiên của tất cả các ETF Bitcoin giao ngay khoảng 19 tỷ USD, trong khi GBTC chiếm hơn một nửa.
Nhìn về tương lai, GBTC vẫn nắm giữ hơn 500.000 BTC (khoảng 20 tỷ USD), điều này có nghĩa là trong một thời gian tới, thị trường sẽ phải đối mặt với một cuộc chơi công khai. Các nhà đầu tư tổ chức có thể sẽ chờ đợi thời điểm thích hợp để từ từ chiếm lĩnh thị phần của GBTC. Do đó, áp lực bán của GBTC có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và xu hướng giá trong một khoảng thời gian nhất định.
Sự chuyển biến này làm nổi bật sự phức tạp và tính năng động của thị trường mã hóa. Những tổ chức từng được coi là "động cơ của thị trường bò" trong môi trường hiện tại có thể trở thành những yếu tố rủi ro tiềm ẩn. Đối với ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng này, việc đánh giá lại sự phụ thuộc vào sự bố trí của các tổ chức lớn có thể là một trong những kinh nghiệm quan trọng nhất trong giai đoạn đặc biệt này.