Báo cáo phát triển thị trường Stablecoin năm 2025: Địa vị thống trị của đồng USD Stablecoin được củng cố, đà tăng trưởng mạnh mẽ của USDC
Năm 2025, ngành công nghiệp Stablecoin đã đạt được một cột mốc quan trọng. Năm nay không chỉ chứng kiến sự gia tăng đáng kể về quy mô thị trường Stablecoin và mức độ giao dịch, mà còn đánh dấu sự tăng tốc đồng bộ của chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn. Là công cụ "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang từng bước mở rộng ảnh hưởng của mình, tham gia vào thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí chạm đến lĩnh vực tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới nhất đã chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền mã hóa, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo này đã theo dõi và phân tích toàn diện sự phát triển của ngành công nghiệp stablecoin, kết hợp dữ liệu giao dịch trên chuỗi, tiến triển chính sách và lộ trình phát triển ngành, từ sáu khía cạnh hệ thống tổng hợp tình hình và tương lai của stablecoin.
Đồng ổn định USD thống trị thị trường
Nghiên cứu phát hiện rằng, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối. Đến tháng 7 năm 2025, khối lượng phát hành stablecoin đô la Mỹ đã đạt tới con số đáng kinh ngạc 2564 tỷ USD. So với đó, sự phát triển của stablecoin tiền tệ pháp định của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn đầu. Stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 4.9 triệu USD, trong khi các stablecoin tiền tệ pháp định khác như yen, bảng Anh, won Hàn Quốc và lira có quy mô dao động từ hàng trăm nghìn đến vài triệu USD. Tình trạng này cho thấy, thị trường stablecoin tiền tệ pháp định không phải đô la Mỹ vẫn còn rất nhiều tiềm năng phát triển.
Giá trị tổng thị trường của các stablecoin toàn cầu đã vượt qua mốc 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, Tether (USDT) và USDC chiếm tổng cộng 86.5% thị phần, hình thành nên thế độc quyền kép trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, USDC thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng lên tới 40.9% trong năm. Với tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030, trở thành ông trùm mới trên thị trường.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tổng giá trị giao dịch hàng năm của stablecoin đã đạt 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch cả năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hiện tại, số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin vượt qua 168 triệu. Theo dữ liệu từ một ông lớn trong ngành thanh toán, sau khi loại bỏ robot và ví sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực hiện đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện nay, cho thấy cấu trúc người dùng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và người dùng cá nhân.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Năm 2025, vai trò của stablecoin đang từ "công cụ phòng ngừa rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính thống trong tài chính số". Nhiều ông lớn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đang tăng cường đầu tư vào lĩnh vực stablecoin:
Một nhà phát hành stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường có lúc gần 100 tỷ nhân dân tệ, trở thành "công ty tài chính bán hệ thống" đầu tiên trong ngành.
Nhiều ông lớn thanh toán đã ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên blockchain hiệu suất cao, đồng thời đưa stablecoin vào lĩnh vực thanh toán B2B.
Các ông lớn thương mại điện tử và công ty công nghệ tài chính châu Á gia nhập thị trường stablecoin Hồng Kông, liên quan đến các tình huống ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư và thanh toán tiêu dùng.
Các nhà bán lẻ nổi tiếng toàn cầu đang thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trong thanh toán bán lẻ trực tuyến thông qua hợp tác với các nền tảng giao dịch tiền điện tử.
Các blockchain mới nổi thu hút một lượng lớn stablecoin nhờ vào tỷ lệ phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị thị trường của stablecoin trên một số blockchain đã tăng lên hơn 600% trong năm nay.
Những phát triển này cho thấy, sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đang nâng cấp stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" thành một trung gian thanh toán số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Những thách thức cấu trúc đứng sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường có hiệu suất ấn tượng, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi về cấu trúc. Trước hết là vấn đề "quy mô sử dụng thực". Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin đạt tới 36 triệu tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm có thể được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự của cá nhân hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Thứ hai là vấn đề "cơ chế neo giá và tính minh bạch". Các dự án stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán của bên thứ ba đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay là tâm điểm của tranh cãi trên thị trường. Mặc dù một đối thủ cạnh tranh chính khác có hiệu suất tốt hơn về tính minh bạch và sự tuân thủ, nhưng vẫn còn khoảng cách trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp sinh thái.
Ngoài ra, vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia. Một số khu vực chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường khác chủ động đảm nhận vai trò là nơi thử nghiệm cho các đổi mới thể chế. Đáng chú ý là, luật về stablecoin đang được thúc đẩy tại Mỹ có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính và cấu trúc tuân thủ toàn cầu hiện tại.
Nhìn về tương lai, Stablecoin vẫn có tiềm năng phát triển lớn trong mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và mối quan hệ cạnh tranh hợp tác với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, không thể bỏ qua những thách thức như rủi ro thoát neo, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống có tính hệ thống và quy định chống rửa tiền. Khi thị trường Stablecoin tiếp tục trưởng thành, việc giải quyết những vấn đề này sẽ là chìa khóa cho sự phát triển bền vững và lành mạnh của ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StableBoi
· 07-23 11:20
Chép bài tập về nhà rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MultiSigFailMaster
· 07-22 21:56
Nói về USDT cũng nên đổi một ông anh lớn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleWatcher
· 07-21 01:07
Đây không phải là USDT sắp hết rồi
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDetective
· 07-20 15:23
usdt có thể trụ được 5 năm nữa không?
Xem bản gốcTrả lời0
gas_guzzler
· 07-20 15:22
Bạn có chắc năm 2025 có thể vượt qua? Đặt một dấu hỏi.
Báo cáo Stablecoin 2025: Đồng USD chiếm ưu thế, USDC tăng trưởng mạnh mẽ
Báo cáo phát triển thị trường Stablecoin năm 2025: Địa vị thống trị của đồng USD Stablecoin được củng cố, đà tăng trưởng mạnh mẽ của USDC
Năm 2025, ngành công nghiệp Stablecoin đã đạt được một cột mốc quan trọng. Năm nay không chỉ chứng kiến sự gia tăng đáng kể về quy mô thị trường Stablecoin và mức độ giao dịch, mà còn đánh dấu sự tăng tốc đồng bộ của chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn. Là công cụ "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang từng bước mở rộng ảnh hưởng của mình, tham gia vào thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí chạm đến lĩnh vực tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới nhất đã chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền mã hóa, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo này đã theo dõi và phân tích toàn diện sự phát triển của ngành công nghiệp stablecoin, kết hợp dữ liệu giao dịch trên chuỗi, tiến triển chính sách và lộ trình phát triển ngành, từ sáu khía cạnh hệ thống tổng hợp tình hình và tương lai của stablecoin.
Đồng ổn định USD thống trị thị trường
Nghiên cứu phát hiện rằng, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối. Đến tháng 7 năm 2025, khối lượng phát hành stablecoin đô la Mỹ đã đạt tới con số đáng kinh ngạc 2564 tỷ USD. So với đó, sự phát triển của stablecoin tiền tệ pháp định của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn đầu. Stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 4.9 triệu USD, trong khi các stablecoin tiền tệ pháp định khác như yen, bảng Anh, won Hàn Quốc và lira có quy mô dao động từ hàng trăm nghìn đến vài triệu USD. Tình trạng này cho thấy, thị trường stablecoin tiền tệ pháp định không phải đô la Mỹ vẫn còn rất nhiều tiềm năng phát triển.
Giá trị tổng thị trường của các stablecoin toàn cầu đã vượt qua mốc 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, Tether (USDT) và USDC chiếm tổng cộng 86.5% thị phần, hình thành nên thế độc quyền kép trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, USDC thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng lên tới 40.9% trong năm. Với tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030, trở thành ông trùm mới trên thị trường.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tổng giá trị giao dịch hàng năm của stablecoin đã đạt 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch cả năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hiện tại, số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin vượt qua 168 triệu. Theo dữ liệu từ một ông lớn trong ngành thanh toán, sau khi loại bỏ robot và ví sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực hiện đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện nay, cho thấy cấu trúc người dùng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và người dùng cá nhân.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Năm 2025, vai trò của stablecoin đang từ "công cụ phòng ngừa rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính thống trong tài chính số". Nhiều ông lớn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đang tăng cường đầu tư vào lĩnh vực stablecoin:
Những phát triển này cho thấy, sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đang nâng cấp stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" thành một trung gian thanh toán số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Những thách thức cấu trúc đứng sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường có hiệu suất ấn tượng, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi về cấu trúc. Trước hết là vấn đề "quy mô sử dụng thực". Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin đạt tới 36 triệu tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm có thể được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự của cá nhân hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Thứ hai là vấn đề "cơ chế neo giá và tính minh bạch". Các dự án stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán của bên thứ ba đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay là tâm điểm của tranh cãi trên thị trường. Mặc dù một đối thủ cạnh tranh chính khác có hiệu suất tốt hơn về tính minh bạch và sự tuân thủ, nhưng vẫn còn khoảng cách trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp sinh thái.
Ngoài ra, vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia. Một số khu vực chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường khác chủ động đảm nhận vai trò là nơi thử nghiệm cho các đổi mới thể chế. Đáng chú ý là, luật về stablecoin đang được thúc đẩy tại Mỹ có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính và cấu trúc tuân thủ toàn cầu hiện tại.
Nhìn về tương lai, Stablecoin vẫn có tiềm năng phát triển lớn trong mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và mối quan hệ cạnh tranh hợp tác với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, không thể bỏ qua những thách thức như rủi ro thoát neo, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống có tính hệ thống và quy định chống rửa tiền. Khi thị trường Stablecoin tiếp tục trưởng thành, việc giải quyết những vấn đề này sẽ là chìa khóa cho sự phát triển bền vững và lành mạnh của ngành.