Bitcoin có thể trở thành tiên phong trong việc chuyển đổi mô hình tài chính?
Gần đây, các chính trị gia Mỹ đã đưa ra một đề xuất đáng chú ý: sử dụng lợi nhuận từ dự trữ vàng để mua Bitcoin, nhằm nâng cao dự trữ Bitcoin quốc gia một cách "trung lập ngân sách". Đề xuất này diễn ra đúng vào thời điểm Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) chính thức đưa Bitcoin vào hệ thống thống kê kinh tế toàn cầu. Khi Bitcoin được đưa vào "Sổ tay Cán cân Thanh toán và Vị thế Đầu tư Quốc tế", các ngân hàng trung ương và cơ quan thống kê của các quốc gia cần phải ghi lại giao dịch và tình hình nắm giữ Bitcoin trong các báo cáo liên quan. Điều này không chỉ đánh dấu sự công nhận chính thức về ảnh hưởng của Bitcoin trong hệ thống tài chính quốc tế, mà còn có nghĩa là nó đang dần chuyển từ tài sản đầu cơ sang công cụ tài chính có tính thể chế cao hơn.
Tuy nhiên, đề xuất này đã đặt ra một câu hỏi cơ bản: Vàng có còn là tài sản trú ẩn không thể tranh cãi? Nếu câu trả lời là có, tại sao trong hàng ngàn năm qua không có công ty nào áp dụng các mô hình quyết liệt tương tự như một số doanh nghiệp trong thị trường Bitcoin để nắm giữ vàng lâu dài? Khi các quốc gia trên toàn cầu đang xem xét lại vị trí của tài sản mới nổi này trong hệ thống tài chính, Mỹ dường như đã thể hiện quan điểm, liệu Bitcoin có thể trở thành người tiên phong trong sự chuyển đổi mô hình tài chính?
Sự thật về dự trữ vàng của Mỹ
Mỹ sở hữu dự trữ vàng chính thức lớn nhất thế giới, đạt 8133.5 tấn, vị thế này đã được duy trì trong 70 năm. Tuy nhiên, số vàng này đã được lưu trữ lâu dài tại một địa điểm cụ thể và không lưu thông trên thị trường. Kể từ khi hệ thống Bretton Woods kết thúc vào năm 1971, dự trữ vàng của Mỹ không còn được sử dụng để hỗ trợ đồng đô la nữa, mà tồn tại như một tài sản dự trữ chiến lược.
Do đó, nếu Mỹ muốn sử dụng "thặng dư dự trữ vàng" để mua Bitcoin, cách khả thi nhất là thông qua các công cụ tài chính liên quan đến vàng, chứ không phải bán vàng vật chất. Trong lịch sử, Bộ Tài chính Mỹ đã từng tạo ra tính thanh khoản đồng đô la bằng cách điều chỉnh giá trị sổ sách của vàng mà không làm tăng dự trữ vàng thực tế. Phương pháp này về bản chất là một hoạt động "đánh giá lại" tài sản, có thể được coi là một hình thức tiền hóa nợ thay thế.
Hiện tại, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã cố định giá trị sổ sách của vàng trên bảng cân đối kế toán ở mức thấp hơn nhiều so với giá thị trường. Nếu Quốc hội phê duyệt việc nâng giá trị sổ sách của vàng, giá trị dự trữ vàng của Bộ Tài chính trên sổ sách sẽ tăng đáng kể. Dựa trên mức giá mới này, Bộ Tài chính có thể yêu cầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang cấp thêm chứng chỉ vàng, từ đó nhận được các đô la mới tương ứng.
Điều này có nghĩa là Hoa Kỳ có thể thực hiện một "sự giảm giá đồng đô la ẩn" bằng cách điều chỉnh giá trị sổ sách của vàng, đồng thời tạo ra doanh thu tài chính lớn. Những đồng đô la mới này có thể được sử dụng để mua Bitcoin, tăng cường thêm dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ. Việc định giá lại vàng không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho việc mua Bitcoin mà còn có thể thúc đẩy nhu cầu Bitcoin tăng lên trong bối cảnh tài chính rộng lớn hơn.
Tuy nhiên, mặc dù cách này có thể thúc đẩy các tổ chức và nhà đầu tư khác đi theo, thu hút nhiều thanh khoản hơn vào thị trường Bitcoin, nhưng cũng có thể mang lại rủi ro. Nếu thị trường xác định rằng tín dụng đô la giảm sút lâu dài, hệ thống định giá tài sản toàn cầu có thể thay đổi, và cơ chế phát hiện giá của Bitcoin có thể trở nên không chắc chắn hơn.
Bản chất không tự do của thị trường vàng
Nếu Bộ Tài chính Mỹ áp dụng phương pháp định giá lại vàng, sử dụng "giá trị sổ sách" thặng dư để đổi lấy đô la mua Bitcoin, thị trường Bitcoin có thể đón nhận cơn sốt ngắn hạn, nhưng đồng thời phải đối mặt với rủi ro siết chặt quy định và kiểm soát thanh khoản. Tình huống này tương tự như vàng bước vào thời kỳ "định giá tự do" do sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods - cơ hội và sự không chắc chắn đồng hành.
Tuy nhiên, thị trường vàng chưa bao giờ thực sự tự do. Trong lịch sử, vàng không chỉ là tài sản trú ẩn, mà còn đóng vai trò là "đòn bẩy bóng" trong hệ thống tiền tệ. Những trường hợp sử dụng vàng trong các cuộc chơi địa chính trị rất phổ biến, chẳng hạn như "Sự kiện vàng" vào những năm 1970, các hoạt động "hoán đổi vàng" của chính quyền Reagan vào những năm 1980, và vào những năm 2000, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã phát hành tính thanh khoản thông qua thị trường cho thuê vàng.
Ngoài ra, tín nhiệm của vàng cũng không phải là không thể phá vỡ. Dữ liệu dự trữ vàng chính thức của Mỹ đã nhiều năm không được kiểm toán độc lập, và tính xác thực của nó luôn là chủ đề thảo luận sôi nổi trên thị trường. Quan trọng hơn, mặc dù chính phủ Mỹ không trực tiếp bán vàng, nhưng có thể thông qua các công cụ tài chính phái sinh để thao túng giá trị của nó, thực hiện các hoạt động chính sách tiền tệ bóng tối.
Bitcoin: Liệu có phải là một phần của chính sách tiền tệ bóng ma trong tương lai?
Khi sự quan tâm của Mỹ đối với Bitcoin gia tăng, thị trường có thể bước vào giai đoạn "Bitcoin trở thành tài sản bóng" - chính thức thừa nhận giá trị của Bitcoin, nhưng thông qua các chính sách và công cụ tài chính để hạn chế sự tác động trực tiếp của nó đến hệ thống hiện tại.
Nếu chính phủ Mỹ đưa Bitcoin vào tài sản chiến lược và bắt đầu tích trữ, mặc dù không thể kiểm soát trực tiếp nguồn cung hoặc giá của Bitcoin, nhưng có thể thông qua các tổ chức bóng (như Bitcoin ETF hoặc quỹ tín thác) để thực hiện thao tác trên thị trường, gián tiếp ảnh hưởng đến giá Bitcoin và tâm lý thị trường. Các tổ chức này có thể tận dụng tính thanh khoản và biến động của thị trường Bitcoin, đưa một lượng lớn Bitcoin vào trạng thái "tích trữ" để phát hành vào thời điểm nhất định, ảnh hưởng đến cung cầu và xu hướng giá của thị trường. Thao tác này tương tự như "hoán đổi vàng" và "cho thuê vàng" trên thị trường vàng, chủ yếu đạt được mục tiêu thông qua các công cụ tài chính và chiến lược thị trường.
Tuy nhiên, các đặc tính kỹ thuật của Bitcoin có thể giúp nó tránh lặp lại số phận của vàng:
Tính minh bạch: Khác với việc "hộp đen" của vàng, chuỗi giao dịch Bitcoin có thể được truy nguyên. Là tài sản gốc trên blockchain, tất cả các giao dịch đều công khai và có thể được kiểm toán. Bất kỳ ai cũng có thể theo dõi tình hình lưu thông của Bitcoin thông qua các công cụ dữ liệu trên chuỗi. Mạng lưới Bitcoin được cấu thành từ các nút độc lập phi tập trung, mỗi nút đều giữ một sổ cái giao dịch hoàn chỉnh, cùng nhau xác minh giao dịch, không có tổ chức hay quốc gia nào có thể thay đổi hoặc thao túng dữ liệu giao dịch của Bitcoin.
Khả năng chống rủi ro: Mô hình quản lý tập trung của hệ thống tài chính truyền thống đã mang lại rủi ro hệ thống, như đã thể hiện qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự kiện Ngân hàng Silicon Valley năm 2023. So với đó, ngay cả Bitcoin được lưu trữ tại các sàn giao dịch tập trung cũng có các biện pháp kỹ thuật để chứng minh tình trạng lưu trữ thực tế. Một số sàn giao dịch đã triển khai kế hoạch PoR (Proof of Reserves) vượt mức để đảm bảo rằng tài sản mà sàn giao dịch nắm giữ không chỉ đủ để phủ kín tất cả các khoản tiền gửi của người dùng mà còn dự trữ thêm một tỷ lệ nhất định của vốn, như một đệm an toàn.
Chiến lược mà Mỹ định giá lại vàng và sử dụng "đô la mới" được tạo ra theo cách này để mua Bitcoin không chỉ là một hành động thao túng tiền tệ bóng mà còn phơi bày sự mong manh của hệ thống tài chính toàn cầu. Liệu Bitcoin có thể thực sự trở thành "vàng kỹ thuật số" độc lập và tự do trong quá trình này, chứ không chỉ là một phụ phẩm của hệ thống tài chính Mỹ, vẫn còn phải chờ xem. Nhưng từ góc độ kỹ thuật, cho dù là giao dịch có thể kiểm tra thời gian thực trên chuỗi hay PoR của các tổ chức tập trung, đều cung cấp những giải pháp hoàn toàn mới cho hệ thống tài chính truyền thống. Đề xuất đổi vàng lấy Bitcoin đã mở ra một cuộc đối thoại sâu sắc về hệ thống tài chính tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LootboxPhobia
· 07-22 15:16
Vàng có lẽ sắp mất đi sự yêu thích rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SelfMadeRuggee
· 07-19 16:41
就这操作 准备To da moon了
Xem bản gốcTrả lời0
fren.eth
· 07-19 16:35
Chậc chậc, vàng đâu có thơm bằng thế giới tiền điện tử!
Xem bản gốcTrả lời0
airdrop_huntress
· 07-19 16:33
Mỹ bây giờ cuồng nhiệt như vậy?! Dự trữ cũng tham gia vào thế giới tiền điện tử
Xem bản gốcTrả lời0
CounterIndicator
· 07-19 16:25
Vàng cũ có bị thời đại mới bán đi không?
Xem bản gốcTrả lời0
ruggedNotShrugged
· 07-19 16:17
Đừng hoảng sợ, Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính là nhà tạo lập thị trường lớn nhất.
Vàng đổi Bitcoin? Đổi mới tài chính Mỹ gây ra sự theo dõi toàn cầu
Bitcoin có thể trở thành tiên phong trong việc chuyển đổi mô hình tài chính?
Gần đây, các chính trị gia Mỹ đã đưa ra một đề xuất đáng chú ý: sử dụng lợi nhuận từ dự trữ vàng để mua Bitcoin, nhằm nâng cao dự trữ Bitcoin quốc gia một cách "trung lập ngân sách". Đề xuất này diễn ra đúng vào thời điểm Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) chính thức đưa Bitcoin vào hệ thống thống kê kinh tế toàn cầu. Khi Bitcoin được đưa vào "Sổ tay Cán cân Thanh toán và Vị thế Đầu tư Quốc tế", các ngân hàng trung ương và cơ quan thống kê của các quốc gia cần phải ghi lại giao dịch và tình hình nắm giữ Bitcoin trong các báo cáo liên quan. Điều này không chỉ đánh dấu sự công nhận chính thức về ảnh hưởng của Bitcoin trong hệ thống tài chính quốc tế, mà còn có nghĩa là nó đang dần chuyển từ tài sản đầu cơ sang công cụ tài chính có tính thể chế cao hơn.
Tuy nhiên, đề xuất này đã đặt ra một câu hỏi cơ bản: Vàng có còn là tài sản trú ẩn không thể tranh cãi? Nếu câu trả lời là có, tại sao trong hàng ngàn năm qua không có công ty nào áp dụng các mô hình quyết liệt tương tự như một số doanh nghiệp trong thị trường Bitcoin để nắm giữ vàng lâu dài? Khi các quốc gia trên toàn cầu đang xem xét lại vị trí của tài sản mới nổi này trong hệ thống tài chính, Mỹ dường như đã thể hiện quan điểm, liệu Bitcoin có thể trở thành người tiên phong trong sự chuyển đổi mô hình tài chính?
Sự thật về dự trữ vàng của Mỹ
Mỹ sở hữu dự trữ vàng chính thức lớn nhất thế giới, đạt 8133.5 tấn, vị thế này đã được duy trì trong 70 năm. Tuy nhiên, số vàng này đã được lưu trữ lâu dài tại một địa điểm cụ thể và không lưu thông trên thị trường. Kể từ khi hệ thống Bretton Woods kết thúc vào năm 1971, dự trữ vàng của Mỹ không còn được sử dụng để hỗ trợ đồng đô la nữa, mà tồn tại như một tài sản dự trữ chiến lược.
Do đó, nếu Mỹ muốn sử dụng "thặng dư dự trữ vàng" để mua Bitcoin, cách khả thi nhất là thông qua các công cụ tài chính liên quan đến vàng, chứ không phải bán vàng vật chất. Trong lịch sử, Bộ Tài chính Mỹ đã từng tạo ra tính thanh khoản đồng đô la bằng cách điều chỉnh giá trị sổ sách của vàng mà không làm tăng dự trữ vàng thực tế. Phương pháp này về bản chất là một hoạt động "đánh giá lại" tài sản, có thể được coi là một hình thức tiền hóa nợ thay thế.
Hiện tại, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã cố định giá trị sổ sách của vàng trên bảng cân đối kế toán ở mức thấp hơn nhiều so với giá thị trường. Nếu Quốc hội phê duyệt việc nâng giá trị sổ sách của vàng, giá trị dự trữ vàng của Bộ Tài chính trên sổ sách sẽ tăng đáng kể. Dựa trên mức giá mới này, Bộ Tài chính có thể yêu cầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang cấp thêm chứng chỉ vàng, từ đó nhận được các đô la mới tương ứng.
Điều này có nghĩa là Hoa Kỳ có thể thực hiện một "sự giảm giá đồng đô la ẩn" bằng cách điều chỉnh giá trị sổ sách của vàng, đồng thời tạo ra doanh thu tài chính lớn. Những đồng đô la mới này có thể được sử dụng để mua Bitcoin, tăng cường thêm dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ. Việc định giá lại vàng không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho việc mua Bitcoin mà còn có thể thúc đẩy nhu cầu Bitcoin tăng lên trong bối cảnh tài chính rộng lớn hơn.
Tuy nhiên, mặc dù cách này có thể thúc đẩy các tổ chức và nhà đầu tư khác đi theo, thu hút nhiều thanh khoản hơn vào thị trường Bitcoin, nhưng cũng có thể mang lại rủi ro. Nếu thị trường xác định rằng tín dụng đô la giảm sút lâu dài, hệ thống định giá tài sản toàn cầu có thể thay đổi, và cơ chế phát hiện giá của Bitcoin có thể trở nên không chắc chắn hơn.
Bản chất không tự do của thị trường vàng
Nếu Bộ Tài chính Mỹ áp dụng phương pháp định giá lại vàng, sử dụng "giá trị sổ sách" thặng dư để đổi lấy đô la mua Bitcoin, thị trường Bitcoin có thể đón nhận cơn sốt ngắn hạn, nhưng đồng thời phải đối mặt với rủi ro siết chặt quy định và kiểm soát thanh khoản. Tình huống này tương tự như vàng bước vào thời kỳ "định giá tự do" do sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods - cơ hội và sự không chắc chắn đồng hành.
Tuy nhiên, thị trường vàng chưa bao giờ thực sự tự do. Trong lịch sử, vàng không chỉ là tài sản trú ẩn, mà còn đóng vai trò là "đòn bẩy bóng" trong hệ thống tiền tệ. Những trường hợp sử dụng vàng trong các cuộc chơi địa chính trị rất phổ biến, chẳng hạn như "Sự kiện vàng" vào những năm 1970, các hoạt động "hoán đổi vàng" của chính quyền Reagan vào những năm 1980, và vào những năm 2000, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã phát hành tính thanh khoản thông qua thị trường cho thuê vàng.
Ngoài ra, tín nhiệm của vàng cũng không phải là không thể phá vỡ. Dữ liệu dự trữ vàng chính thức của Mỹ đã nhiều năm không được kiểm toán độc lập, và tính xác thực của nó luôn là chủ đề thảo luận sôi nổi trên thị trường. Quan trọng hơn, mặc dù chính phủ Mỹ không trực tiếp bán vàng, nhưng có thể thông qua các công cụ tài chính phái sinh để thao túng giá trị của nó, thực hiện các hoạt động chính sách tiền tệ bóng tối.
Bitcoin: Liệu có phải là một phần của chính sách tiền tệ bóng ma trong tương lai?
Khi sự quan tâm của Mỹ đối với Bitcoin gia tăng, thị trường có thể bước vào giai đoạn "Bitcoin trở thành tài sản bóng" - chính thức thừa nhận giá trị của Bitcoin, nhưng thông qua các chính sách và công cụ tài chính để hạn chế sự tác động trực tiếp của nó đến hệ thống hiện tại.
Nếu chính phủ Mỹ đưa Bitcoin vào tài sản chiến lược và bắt đầu tích trữ, mặc dù không thể kiểm soát trực tiếp nguồn cung hoặc giá của Bitcoin, nhưng có thể thông qua các tổ chức bóng (như Bitcoin ETF hoặc quỹ tín thác) để thực hiện thao tác trên thị trường, gián tiếp ảnh hưởng đến giá Bitcoin và tâm lý thị trường. Các tổ chức này có thể tận dụng tính thanh khoản và biến động của thị trường Bitcoin, đưa một lượng lớn Bitcoin vào trạng thái "tích trữ" để phát hành vào thời điểm nhất định, ảnh hưởng đến cung cầu và xu hướng giá của thị trường. Thao tác này tương tự như "hoán đổi vàng" và "cho thuê vàng" trên thị trường vàng, chủ yếu đạt được mục tiêu thông qua các công cụ tài chính và chiến lược thị trường.
Tuy nhiên, các đặc tính kỹ thuật của Bitcoin có thể giúp nó tránh lặp lại số phận của vàng:
Tính minh bạch: Khác với việc "hộp đen" của vàng, chuỗi giao dịch Bitcoin có thể được truy nguyên. Là tài sản gốc trên blockchain, tất cả các giao dịch đều công khai và có thể được kiểm toán. Bất kỳ ai cũng có thể theo dõi tình hình lưu thông của Bitcoin thông qua các công cụ dữ liệu trên chuỗi. Mạng lưới Bitcoin được cấu thành từ các nút độc lập phi tập trung, mỗi nút đều giữ một sổ cái giao dịch hoàn chỉnh, cùng nhau xác minh giao dịch, không có tổ chức hay quốc gia nào có thể thay đổi hoặc thao túng dữ liệu giao dịch của Bitcoin.
Khả năng chống rủi ro: Mô hình quản lý tập trung của hệ thống tài chính truyền thống đã mang lại rủi ro hệ thống, như đã thể hiện qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự kiện Ngân hàng Silicon Valley năm 2023. So với đó, ngay cả Bitcoin được lưu trữ tại các sàn giao dịch tập trung cũng có các biện pháp kỹ thuật để chứng minh tình trạng lưu trữ thực tế. Một số sàn giao dịch đã triển khai kế hoạch PoR (Proof of Reserves) vượt mức để đảm bảo rằng tài sản mà sàn giao dịch nắm giữ không chỉ đủ để phủ kín tất cả các khoản tiền gửi của người dùng mà còn dự trữ thêm một tỷ lệ nhất định của vốn, như một đệm an toàn.
Chiến lược mà Mỹ định giá lại vàng và sử dụng "đô la mới" được tạo ra theo cách này để mua Bitcoin không chỉ là một hành động thao túng tiền tệ bóng mà còn phơi bày sự mong manh của hệ thống tài chính toàn cầu. Liệu Bitcoin có thể thực sự trở thành "vàng kỹ thuật số" độc lập và tự do trong quá trình này, chứ không chỉ là một phụ phẩm của hệ thống tài chính Mỹ, vẫn còn phải chờ xem. Nhưng từ góc độ kỹ thuật, cho dù là giao dịch có thể kiểm tra thời gian thực trên chuỗi hay PoR của các tổ chức tập trung, đều cung cấp những giải pháp hoàn toàn mới cho hệ thống tài chính truyền thống. Đề xuất đổi vàng lấy Bitcoin đã mở ra một cuộc đối thoại sâu sắc về hệ thống tài chính tương lai.